สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ได้นำไปสู่การปรับตัวลดลงอีกระลอกหนึ่ง ซึ่งเสริมความเชื่อมั่นให้กับนักเทรดสายระยะสั้นว่า ราคาของเหรียญทางเลือกมีแนวโน้มที่จะร่วงลงต่อได้ อย่างไรก็ตาม มุมมองนี้ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ถ้าราคาปรับตัวเข้าใกล้โซนที่มีความต้องการสูง ก็อาจเกิดการฟื้นตัวที่ไม่คาดคิดขึ้นมาได้
มีเหรียญทางเลือกหลายตัวที่กำลังแสดงถึงความไม่สมดุลอย่างรุนแรงระหว่างโอกาสการถูก liquidations ทั้งฝั่ง long และ short ในสัปดาห์นี้ ภาวะแบบนี้มักนำไปสู่สภาพแวดล้อมสำหรับการ liquidations ในระดับวงกว้าง
1. Ethereum (ETH)
แผนที่ liquidation รายสัปดาห์ของ Ethereum (ETH) แสดงให้เห็นว่ามีเทรดเดอร์จำนวนมากจัดสรรเงินทุนพร้อมใช้ Leverage สำหรับการถือ short position เพื่อเดิมพันว่าราคาจะยังลงต่อไปจนถึงสิ้นเดือน
ด้วยเหตุนี้ ผลรวมของ liquidations ฝั่ง short จึงกลายเป็นฝ่ายที่ครองส่วนแบ่งหลัก หาก ETH ฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดไปที่ 2,000 USD ในสัปดาห์นี้ สถานะ short อาจต้องเผชิญกับ liquidations สูงถึง 2 พันล้าน USD
หาก ETH ปรับตัวขึ้นอีกไปแตะ 2,160 USD มูลค่าการ liquidations ของ short อาจเพิ่มขึ้นถึง 3.6 พันล้าน USD
นักเทรดสายระยะสั้นมีเหตุผลที่จะยืนหยัดฝั่งขาลงจากปัจจัยล่าสุด โดยรายงานจาก BeInCrypto เผยว่า Vitalik Buterin ได้ลดการถือครอง กว่า 8,800 ETH ตลอดเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ขณะเดียวกัน การไหลเข้าของ Ethereum สู่ Binance ก็แตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
อย่างไรก็ตาม ก็มีสัญญาณเชิงบวกหลายประการโผล่ขึ้นมาด้วย จึงเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการฟื้นตัวแบบเซอร์ไพรส์
กระแสเงินจาก ETF ของ ETH กลับมาเป็นบวก หลังจากเจอสี่สัปดาห์ติดกันที่มีการไหลออก นอกจากนี้ ข้อมูลจาก CryptoQuant ยังแสดงว่า การไหลเข้าของ ETH ไปยังบัญชีสะสมตลอดหกเดือนที่ผ่านมา ถือเป็นช่วงที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประวัติศาสตร์
ด้วยสภาวะแบบนี้ ผู้ที่ถือ short อาจต้องกลับมาประเมินระดับ Leverage อีกครั้ง เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศราคาอย่างกะทันหัน
2. Binance Coin (BNB)
เช่นเดียวกับ ETH Binance Coin (BNB) เผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่อง โดยพบว่ามีแท่งเทียนสีแดงติดต่อกันหกสัปดาห์ โดยไม่ปรากฏสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน แรงกดดันนี้จึงกระตุ้นให้นักเทรดยังถือฝั่ง short อย่างเหนียวแน่น
อย่างไรก็ตาม การวางกลยุทธ์เช่นนี้ยิ่งเร่งความเสี่ยงจะโดน liquidations หากเกิดการรีบาวด์ในฝั่ง BNB
ถ้า BNB ขึ้นไปที่ 640 USD ในสัปดาห์นี้ มูลค่าการ liquidations ของ short อาจพุ่งถึง 35 ล้าน USD และหากราคาเพิ่มขึ้นไปถึง 680 USD มูลค่า liquidations ของ short อาจทะลุ 60 ล้าน USD ได้
เหตุใดเทรดเดอร์สาย Short จึงควรระมัดระวัง?
ก่อนอื่น BNB กำลังเข้าใกล้ แนวรับระยะยาว ที่กำหนดไว้ตั้งแต่ปี 2024 การเปิด Short ใกล้กับแนวรับที่แข็งแกร่งนั้นมักมีความเสี่ยงสูงเพิ่มขึ้น
ต่อมา ข้อมูลจาก On-Chain Mind ซึ่งเป็นบัญชีวิเคราะห์คริปโต พบว่า BNB ปัจจุบันซื้อขายกันอยู่ต่ำกว่าราคาที่ถือครองระยะสั้นประมาณ 37% ในอดีต ระดับนี้แสดงถึงการประเมินค่าต่ำอย่างมีนัยสำคัญ และมักเกิดการปรับราคาตอบกลับอย่างรวดเร็ว
ขณะนี้ BNB ซื้อขายต่ำกว่าราคาที่ถือครองระยะสั้นประมาณ 37% ซึ่งในอดีตระดับนี้แสดงถึงการประเมินค่าต่ำอย่างเด่นชัด โดย BNB มีประวัติของการปรับราคารุนแรงจากโซนแบบนี้ ตามที่ On-Chain Mind รายงาน
เทรดเดอร์สาย Short ที่มั่นใจเกินไปกับแนวโน้มขาลงของ BNB ทุกคนอาจเผชิญกับการขาดทุนหนักหากเกิดการเปลี่ยนทิศทางของโมเมนตัม
3. Bitcoin Cash (BCH)
Bitcoin Cash โดดเด่นในฐานะหนึ่งใน ไม่กี่เหรียญอัลท์ ที่ไม่ได้มีพฤติกรรมเหมือนอยู่ในตลาดหมีคริปโตวงกว้าง
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ระยะสั้นต่างมีแนวโน้มมองขาลงต่อ BCH มากขึ้นในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ โดยกลยุทธ์ของพวกเขาได้ผลักให้ความเสี่ยงจากการชำระบัญชี Short สูงกว่าฝั่ง Long อย่างมาก
ข้อมูลจาก Bitinfocharts เปิดเผยว่าเหล่าวาฬได้ซื้อสะสม BCH อย่างแข็งขันตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งที่อยู่ของวาฬรายหนึ่งได้ซื้อสะสม BCH ถึง 400,000 coin ภายในสองเดือน จนกลายเป็นที่อยู่ที่ถือครองรายใหญ่อันดับสามของเครือข่ายนี้
นอกจากนี้ รายงานล่าสุดโดย BeInCrypto ยังระบุด้วยว่ามูลค่าธุรกรรมเฉลี่ยบนเครือข่าย BCH เพิ่มขึ้นทะลุกว่า 2 ล้าน USD ซึ่งสูงกว่าปีที่แล้วเกือบ 100 เท่า
ในสถานการณ์เช่นนี้ กลุ่มผู้เปิดขายชอร์ตซึ่งใช้เลเวอเรจสูงอาจเจอความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชี หาก BCH ฟื้นตัว และหากราคาเคลื่อนที่เข้าใกล้ 630 USD ในสัปดาห์นี้ อาจกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีชอร์ตสูงสุดถึง 45 ล้าน USD
โดยทั่วไปแล้ว ความรู้สึกในตลาดที่เป็นลบอย่างรุนแรงมักสร้างเงื่อนไขที่เหมาะสมสำหรับภาวะ short squeeze
ขณะนี้บรรยากาศในคริปโตดูแย่มาก แต่ดิฉันกลับมองในแง่ดีมากทีเดียว กล่าวโดย Tyler Winklevoss ผู้ร่วมก่อตั้ง Gemini
ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ผู้ขายชอร์ตบางรายยังคงสามารถทำกำไร อย่างไรก็ตาม หากขาดกลยุทธ์การทำกำไรอย่างมีวินัย และไม่มีการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด กำไรเหล่านี้อาจหายวับและเปลี่ยนเป็นขาดทุนได้ในทันทีเช่นกัน
