ตัวเลือกใน Bitcoin และ Ethereum ที่มีมูลค่าเกือบ 5 พันล้าน USD จะหมดอายุในวันที่ 14 พฤศจิกายน 2025 เวลา 8:00 (UTC) ที่ Deribit การหมดอายุของตัวเลือกนี้อาจทำให้ราคาของ BTC และ ETH มีการสั่นคลอน โดยอาจเคลื่อนไปทางราคาตีหากตัวเลือกหมดอายุใกล้เข้ามา
การหมดอายุวันนี้ต่ำกว่าสัปดาห์ที่แล้วซึ่งมีมูลค่า 5.4 พันล้าน USD นิดหน่อย แต่ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเพราะตลาดอ่อนแอ ดังนั้นควรจับตาดูระดับ max pain และการวางตำแหน่ง ซึ่งทั้งสองอาจส่งผลต่อการกระทำราคาช่วงสั้นๆ
Sponsoredตลาดออปชั่น Bitcoin แสดงความรอบคอบอย่างระมัดระวัง
การวางตำแหน่งของตัวเลือก Bitcoin แสดงถึงความระมัดระวังเพิ่มขึ้น หลังจากที่คริปโตบุกเบิกร่วงลงสู่ระดับต่ำกว่า 100,000 USD ครั้งที่สองในหนึ่งสัปดาห์
ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่า max pain อยู่ที่ 105,000 USD ซึ่งทำให้เทรดเดอร์จำนวนมากเสี่ยงที่จะขาดทุนมากที่สุดเมื่อใกล้ตัวเลือกหมดอายุ
ขณะเดียวกัน อัตราส่วน Put-to-Call (PCR) อยู่ที่ 0.63 แสดงว่ามีตัวเลือก put ที่มีการซื้อขายน้อยกว่าตัวเลือก call นี่บ่งบอกถึงความรู้สึกทางตลาดที่เป็นบวกหรือมองโลกในแง่ดี เพราะเทรดเดอร์วางเดิมพันหนักขึ้นว่าตลาดจะขึ้น
ณ เวลาที่เขียนนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ 99,092 USD ลดลงเกือบ 3% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ดังนั้นการเดิมพันในแบบ bullish สอดคล้องกับทฤษฎี max pain ที่ระบุว่าราคามักจะเคลื่อนไปยังระดับ max pain (ราคาตี) เนื่องจากอิทธิพลของเงินฉลาด
การดูใกล้ๆ ที่กราฟเผยให้เห็นการ hedge ที่มีการเคลื่อนไหวมากกว่าการตื่นตระหนก โดยมีการเปิดสถานที่ใกล้ทางเลือก put ที่ 95,000 และ 100,000 USD (เส้นแนวตั้งสีเหลือง) และทางเลือก call ที่ 108,000 และ 111,000 USD (เส้นแนวตั้งสีน้ำเงิน) ทำให้บริเวณนี้เป็นพื้นที่สำคัญเมื่อใกล้หมดอายุ
Sponsored Sponsoredความสนใจที่เปิดทั้งหมดอยู่ที่ 40,846 สัญญา โดยมี call (25,121) มากกว่า put (15,725) มูลค่าบันทึกเกินกว่า 4.04 พันล้าน USD สะท้อนถึงขนาดของการหมดอายุนี้
ความเชื่อมั่นขาขึ้นใน Ethereum
ตัวเลือก Ethereum ยังคงมีท่าทีป้องกัน ซื้อขายใกล้ 3,224 USD ในเวลาที่เขียนนี้ โดย max pain อยู่ใกล้ 3,500 USD มูลค่าบันทึกของตัวเลือก Ethereum เกินกว่า 730 ล้าน USD
อัตราส่วน put/call อยู่ที่ 0.64 สูงกว่าของ BTC เล็กน้อย บ่งบอกถึงความรู้สึกที่ bullish ในตลาด นี่หมายความว่าเทรดเดอร์ซื้อตัวเลือก call มากกว่าตัวเลือก put อย่างมีนัยสำคัญ คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในอนาคต
Sponsored Sponsored
แน่นอนว่าแผนภูมิข้างต้นแสดงการซื้อขาย call options ที่ 142,333 เทียบกับแค่ 90,515 put options แปลว่าเกิดความแตกต่างถึง 1.5x+ ความสนใจเปิดทั้งหมดคือ 232,852.
ในขณะเดียวกัน การหมดอายุของ options วันนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดขนาดใหญ่ที่เกินกว่าการลดตัวลงของ Bitcoin ใต้ USD100,000 นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live ได้เน้นถึงปัจจัยกระตุ้น เช่น การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่เพิ่งจบลง ในที่สุด.
รัฐบาลสหรัฐสิ้นสุดการปิดตัวลงนานถึง 43 วัน ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งในช่วงเวลานั้นข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญจำนวนมากไม่ได้รับการเปิดเผยตามกำหนดเวลา บังคับให้การวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคต้องพึ่งพาการคาดการณ์อย่างหนัก ข้อมูล CPI ล่าสุดยังไม่ได้รับการเผยแพร่ ซึ่งทำให้ความสำคัญและความไม่แน่นอนรอบๆ การปล่อยข้อมูลคราวหน้ามีมากขึ้น อีกทั้งยังให้ที่ว่างสำหรับการปรับตัวมากขึ้นแก่หน่วยงานข้อมูล พวกเขาเขียนไว้.
พวกเขายังเน้นถึงการประชุมอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม ที่มีความสำคัญมากที่สุด ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ และการเจริญเติบโตของ AI กำลังเพิ่มขึ้น.
Sponsoredนักวิเคราะห์ยังระบุว่าเปิดความสนใจ (OI) และปริมาณการซื้อขายยังคงเพิ่มขึ้นในตลาด options มีการเพิ่มขึ้นที่น่าจับตามองในการซื้อขาย out-of-the-money options.
แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับผลลัพธ์ในอนาคต สะท้อนในการเพิ่มขึ้นอย่างเล็กน้อยในระยะเวลาความผันผวนโดยนัย (IV) หลักๆ.
การซื้อขายแบบ block ก็มีความเคลื่อนไหวมากขึ้น path skew กำลังเคลื่อนสู่ความสมดุล และเส้นโค้งระยะสั้นได้รับความละเอียดมากขึ้น พวกเขาอธิบาย.
เมื่อรวมปัจจัยทั้งหมดนี้เข้าด้วยกัน พวกมันส่งสัญญาณความไม่แน่นอนของตลาดที่สูงขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะใกล้ ดังนั้นจึงเกิด “เหตุผล” ที่เป็นไปได้ในการทำให้ตลาดกลับตัว.
นักลงทุนจึงควรเตรียมพร้อมรับความผันผวนเมื่อ options ใกล้หมดอายุ แต่เข้าใจว่าเสถียรภาพจะเกิดขึ้นหลังจากนั้น เมื่อสิ่งแวดล้อมการซื้อขายปรับตัวเข้ากับสภาพใหม่.
