ในขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการประชุมประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ Jackson Hole วันนี้มีการหมดอายุของออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่าเกือบ 5 พันล้าน USD
สิ่งนี้สร้างเวทีสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในตลาด Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) โดยที่นักเทรดกำลังพิจารณาสัญญาณมหภาคจาก Fed เทียบกับแรงกดดันทางเทคนิคจากสัญญาที่หมดอายุ
ออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่า 4.7 พันล้าน USD เสี่ยง
Sponsoredข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าออปชั่น Bitcoin ที่มีดอกเบี้ยเปิดอยู่ที่ 33,855 สัญญา ซึ่งมีมูลค่าตามสัญญา 3.82 พันล้าน USD
อัตราส่วน put-to-call (PCR) อยู่ที่ 1.30 บ่งบอกถึงการป้องกันความเสี่ยงด้านลบเนื่องจากนักเทรดต้องการการป้องกัน
จุดเจ็บปวดสูงสุด ซึ่งเป็นราคาที่ผู้ถือออปชั่นประสบกับการสูญเสียรวมมากที่สุด อยู่ที่ 118,000 USD
ซึ่งสูงกว่าราคา spot ของ Bitcoin ที่ 113,019 USD ในขณะที่เขียน
ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ที่ Deribit ระบุว่าการหมดอายุของ Bitcoin ยังคงหนักไปทาง put สะท้อนถึงความสงสัยที่ยังคงอยู่ในระยะสั้น
ในที่อื่นๆ สนามการเล่นของตลาดออปชั่น Ethereum แตกต่างออกไป โดยที่นักเทรดกำลังมองหาการกลับตัว ดอกเบี้ยเปิดอยู่ที่ 220,630 สัญญา เทียบเท่ากับมูลค่าตามสัญญา 943 ล้าน USD
อัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 0.83 แสดงถึงความต้องการ call ที่แข็งแกร่งกว่า (สัญญาซื้อ) ระดับเจ็บปวดสูงสุดของ Ethereum อยู่ที่ 4,250 USD ซึ่งอยู่ต่ำกว่าราคา ปัจจุบันที่ 4,284 USD เล็กน้อย บ่งบอกว่านักเทรดอยู่ใกล้กับจุดสมดุลมากขึ้น
ขนาดของดอกเบี้ยเปิดสะท้อนถึงความเสี่ยงสำหรับทั้ง Bitcoin และ Ethereum ว่าราคาจะสามารถรักษาโมเมนตัมท่ามกลางแรงกดดันมหภาคหรือไม่ หรือจะล้มเหลวภายใต้แรงกดดันจากการป้องกันความเสี่ยง
ตลาดแตกแยกก่อนการประชุม Jackson Hole ของ Fed
Sponsoredนักวิเคราะห์ที่ Greeks.live ชี้ให้เห็นว่าความรู้สึกของผู้ค้าสำหรับ ETH นั้นเป็นบวกอย่างระมัดระวัง โดยหลายคนเชื่อว่าสินทรัพย์นี้ได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว
จุดสำคัญอยู่ที่การที่ ETH ทำผลงานได้ดีกว่า BTC โดยผู้ค้าจัดการความเสี่ยงด้วยการทำกำไรจากการซื้อขาย call ขณะที่ยังคงมีการเปิดรับ delta ผ่านการขาย put สั้น พวกเขา กล่าว
กลยุทธ์หนึ่งที่กำลังได้รับความนิยมคือการรอการดึงกลับไปที่ระดับ USD 4,100 ก่อนที่จะกลับเข้าสู่ตำแหน่ง call ระยะสั้นอีกครั้ง ซึ่งแสดงถึงความมองในแง่ดีและความอดทนทางยุทธวิธี โดยมีเป้าหมายที่ USD 4,100 ซึ่งต่ำกว่าระดับราคาปัจจุบันของ Ethereum เพียง 5%
ตัวเลือกที่กำลังจะหมดอายุเหล่านี้ตรงกับ การประชุมเศรษฐกิจ Jackson Hole ของ Fed ซึ่งเป็น เหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้
ผู้ค้าคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะส่งสัญญาณทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2025 ในระหว่างการประชุมนี้ โดย คำพูดของ Jerome Powell ในวันนี้ จะเป็นจุดเด่นสำคัญ
Sponsored Sponsoredมีความสนใจมากต่อคำใบ้ใดๆ จาก Fed โดยเฉพาะคำพูดในวันศุกร์นี้ที่การประชุม Jackson Hole ในไวโอมิง…ตลาดจะมองไปที่คำพูดของ Fed เพื่อทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต Nic Puckrin ผู้ก่อตั้ง Coin Bureau กล่าวในแถลงการณ์ต่อ BeInCrypto
ตามข้อมูลจาก Greeks.live การซื้อขายที่เป็นบวกและลบถึง USD 1.61 พันล้านและ USD 1.14 พันล้าน คิดเป็นสองในสามของการหมุนเวียนตัวเลือกประจำวัน
ความผันผวนโดยนัยระยะสั้น (IV) ลดลงแม้จะมีขนาดการวางตำแหน่งที่มาก ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันไม่ได้คาดหวังปฏิกิริยาตลาดที่รุนแรงต่อเหตุการณ์นโยบายในสัปดาห์นี้
ในขณะเดียวกัน การรวมตัวของตัวเลือกคริปโตที่กำลังจะหมดอายุเกือบ USD 5 พันล้านกับการประชุมเชิงนโยบายที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดของ Fed สร้างฉากหลังที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับ Bitcoin และ Ethereum
สำหรับ Bitcoin ผู้ค้าต้องเผชิญกับการปีนขึ้นไปสู่ USD 118,000 ซึ่งเป็นจุดเจ็บปวดสูงสุด 4.4% เหนือระดับปัจจุบัน สำหรับ Ethereum ความมั่นใจในกระบวนการถึงจุดต่ำสุดอาจให้ความยืดหยุ่น แม้ว่ากลยุทธ์จะยังคงระมัดระวัง
ไม่ว่า Jackson Hole จะสร้างความผันผวนหรือเสริมความสงบในปัจจุบัน ตลาดตัวเลือกแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังวางตำแหน่ง ป้องกันความเสี่ยง และรอคอย โดยการวางตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์สะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างความระมัดระวังและความมองในแง่ดีที่เลือกสรร
