เมื่อลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่ช่วงที่ละเอียดอ่อน นักวิเคราะห์หลายคนกำลังติดตามสุดยอดกราฟสภาพคล่อง 65 เดือนอย่างใกล้ชิด โมเดลนี้เชื่อว่าทำนายจุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาดได้อย่างแม่นยำมากว่าสองทศวรรษ
เรากำลังเข้าสู่ช่วงเข้มงวดใหม่ที่ Bitcoin อาจเผชิญแรงกดดันขาลง 20% ขณะที่ Silver กลายเป็นที่พักพิงใหม่หรือไม่?
Sponsoredวงจรสภาพคล่อง 65 เดือน แผนที่สภาพคล่องทั่วโลกเข้าสู่ขั้นสุดท้าย
กราฟล่าสุดจาก CrossBorder Capital เส้นสีดำแสดงดัชนีสภาพคล่องโลก (GLI) ซึ่งกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้าใกล้แนวสูงสุดสีแดง การเคลื่อนไหวนี้คล้ายกับช่วงปลายของวัฏจักรปี 2016-2021 นี่แสดงชัดว่าเรากำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้นที่มีชีวิตชีวาในวัฏจักรสภาพคล่อง ในช่วงนี้มูลค่าสินทรัพย์จะพุ่งสูงเกินมูลค่าภายใน
วัฏจักรนี้เป็นวัฏจักรเฉลี่ย 5.5 ปีที่ถูกค้นพบจากการวิเคราะห์ฟูเรียในปี 1999 วัฏจักรแต่ละครั้งมีรูปแบบที่คุ้นเคย: ทุนถูกฉีดในช่วงต้นอย่างแรง สูงสุดเมื่อนโยบายการเงินผ่อนคลายมาก จากนั้นกลับทิศเมื่อเครดิตและสภาพคล่องเข้มงวด
ตามแนวโน้มของวัฏจักรก่อนๆ คาดว่าสูงสุดสภาพคล่องถัดไปจะปรากฏใน Q1 หรือ Q2 ปี 2026 ประมาณเดือนมีนาคมถึงมิถุนายน ซึ่งไม่กี่เดือนจากนี้บ่งบอกว่าเรากำลังใกล้ช่วงอุ่นร้อน เมื่อกระแสทุนชะลอตัวและความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
หากสมมตินี้ถือเป็นจริง สินทรัพย์เสี่ยง ตั้งแต่หุ้นเทคโนโลยีถึงคริปโต จะเข้าสู่ช่วง “การปรับราคา” นี่คือช่วงที่เงินฉลาดเริ่มลดความเสี่ยงจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูง อาจนำไปสู่การปรับฐานของ Bitcoin 15-20% ก่อนที่วัฏจักรใหม่จะก่อตัว
แม้ว่าแผนภูมิและการวิเคราะห์รวมจะน่าสนใจ แต่มีนักวิเคราะห์คนหนึ่งใน X ชี้ให้เห็นว่าเวลาในวัฏจักรบนแผนที่มักจะคลาดเคลื่อนเป็นปี ทำให้เราไม่สามารถรู้แน่ชัดว่าตลาดถึงจุดสูงสุดหรือมีการเร่ง หรือไม่ทำอะไร
Sponsoredดิฉันชอบแผนภูมิและการวิเคราะห์รวม แต่เวลาของวัฏจักรในแผนนี้โดยเฉลี่ยคาดเคลื่อนหลายปี ดังนั้นท่านไม่รู้ว่ามันถึงจุดสูงสุดหรือจะเร่ง หรือไม่ทำอะไรเลยตามแผนภูมิ มันเป็นเหมือนการทอยเหรียญ นักวิเคราะห์ กล่าว
Bitcoin ร่วง Silver เพิ่มขึ้น สัญญาณการหมุนเงินที่ปลอดภัย
แนวโน้มที่น่าสนใจในปี 2025 คือความแตกต่างระหว่าง Bitcoin (BTC) และเงินแท่ง จากข้อมูลบนแผนภูมิระหว่างปี 2021 ถึง 2025, Bitcoin ได้ลดลงประมาณ 15-20%, จาก USD 109,000 เป็น USD 82,000 ขณะเดียวกัน เงินแท่งได้เพิ่มขึ้น 13%, จาก USD 29 เป็น USD 33 สิ่งนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางของการเข้าถึงเงินลงทุนอย่างชัดเจน เมื่อสภาพคล่องทั่วโลกแคบลง, นักลงทุนค่อย ๆ ออกจากสินทรัพย์ความเสี่ยงสูง เช่น cryptocurrencies และหันไปสู่สินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพเช่นมีหลักประกัน มากมายเช่นโลหะมีค่า
ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยง โดยได้ประโยชน์โดยตรงจากการขยายสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน เงินแท่งมีคุณสมบัติสองอย่างของสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้มันน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเงินเฟ้อสูงแต่การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลง
จากสัญญาณภาวะเงินฝืดและแนวโน้มประวัติของวงจรสภาพคล่อง ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดการณ์ว่าเงินแท่งอาจแสดงผลดีกว่า Bitcoin ในช่วงเดือนมกราคม-เมษายน 2026 อย่างไรก็ตาม, การฟื้นตัวปลายปี 2025 ในทั้งสองสินทรัพย์แสดงว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่เกิดขึ้นทันทีแต่จะถูกกำหนดโดยความรู้สึกของตลาดและเหตุการณ์ระดับมหภาค
เมื่อเราเข้าสู่เดือนมกราคม-เมษายน 2026, เราอาจเห็นแนวโน้มนี้เร่งขึ้น Bitcoin น่าจะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยขณะที่เงินแท่งพุ่งสูงขึ้น ทำให้การหมุนเวียนไปสู่สินทรัพย์ที่มีหลักประกันที่แท้จริงลึกซึ้งยิ่งขึ้น ผู้วิเคราะห์กล่าวอ้างถึงเรื่องนี้ ไว้
ปี 2026: ปีชี้ขาดในวัฏจักร – Bitcoin ฟื้นตัวหรือเงินเงินยังนำ
แม้ว่าการลง 20% ใน Bitcoin อาจฟังดูเป็นแนวโน้มขาลง แต่มันไม่ได้หมายถึงจุดสิ้นสุดของวงจรขาขึ้น ในช่วงท้ายของวงจรสภาพคล่องโดยทั่วไปแล้วตลาดจะเกิดการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วก่อนเข้าสู่การเพิ่มขึ้นสุดท้ายที่เรียกว่า “การฟื้นตัวสะท้อนสภาพคล่อง” ถ้าสถานการณ์นี้เกิดขึ้นซ้ำ Bitcoin อาจประสบกับการปรับตัวทางเทคนิคก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในครึ่งหลังของปี 2026
ในขณะเดียวกัน, เงินแท่ง, ได้ประโยชน์จากความต้องการในอุตสาหกรรมและการกันความเสี่ยง, อาจคงกำไรระยะสั้นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม, เมื่อสภาพคล่องทั่วโลกขยายตัวอีกครั้งในปี 2027 ทุนที่ต้องการผลตอบแทนอาจเปลี่ยนออกจากโลหะมีค่าไปสู่ cryptocurrencies และหุ้น
โดยสรุปแล้ว, วงจรสภาพคล่อง 65 เดือนกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤต Bitcoin มีแนวโน้มที่จะประสบกับการปรับตัวชั่วคราว ขณะที่เงินแท่งยังคงทำหน้าที่เป็น “มือมั่น” ของตลาด สำหรับนักลงทุนระยะยาว, นี่อาจไม่ใช่สัญญาณให้ออก แต่เป็นโอกาสในการปรับพอร์ตลงทุนก่อนที่จะมีการเข้าถึงสภาพคล่องในรอบต่อไปในปี 2026-2027
