Andreessen Horowitz (a16z) เรียกร้องให้คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ปรับปรุงกฎระเบียบการดูแลสินทรัพย์คริปโตให้ทันสมัย
บริษัทร่วมทุนคริปโตสนับสนุนกรอบการทำงานที่อิงหลักการ ซึ่งที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIAs) สามารถดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยตนเองภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด
A16Z ขอให้ SEC สนับสนุน RIAs
บริษัทร่วมทุนคริปโตได้เขียนบทความอย่างละเอียดเพื่อตอบสนองต่อคำขอข้อมูลของ SEC เกี่ยวกับการดูแลที่ปรึกษาการลงทุน โดยได้เสนอแนวทางที่สมดุลระหว่างการคุ้มครองนักลงทุนกับความเป็นจริงในการจัดการสินทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชน
เราได้ส่งคำตอบของเราต่อคำขอข้อมูลของ SEC เกี่ยวกับการดูแล IA เรารู้สึกตื่นเต้นที่เห็น SEC ก้าวไปสู่การให้คำแนะนำสำหรับคริปโต ลูกค้าที่ปรึกษาสมควรได้รับการปกป้องสินทรัพย์ของพวกเขา ดังนั้นเรายินดีรับคำแนะนำที่ชัดเจนจากคณะกรรมการ Scott Walker หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบของ a16z ประกาศการส่งของบริษัทบน X (Twitter)
เขาได้กล่าวว่าการดูแลคริปโตมีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใคร และ RIAs ต้องการคำแนะนำที่ชัดเจนเพื่อจัดการกับความท้าทายเหล่านั้นอย่างรับผิดชอบ
ในมุมมองของ a16z กฎการดูแลที่มีอยู่ซึ่งออกแบบมาสำหรับ หลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ไม่เพียงพอเมื่อใช้กับคริปโต RIAs มักพบว่าผู้ดูแลบุคคลที่สามไม่สนับสนุนคุณสมบัติของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดหรือไม่สามารถใช้งานได้
สิ่งนี้บังคับให้ที่ปรึกษาต้องชั่งน้ำหนักความไม่แน่นอนทางกฎหมายกับหน้าที่ความไว้วางใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรักษาสิทธิทางเศรษฐกิจและการกำกับดูแลที่ฝังอยู่ในโทเค็นหลายประเภท สิทธิเหล่านี้รวมถึงการลงคะแนนเสียงในโปรโตคอล การวางเดิมพัน และ การสร้างผลตอบแทน
บริษัทได้เสนอกรอบการทำงานห้าหลักการเพื่อสะท้อนลักษณะเฉพาะของคริปโต
หลักการเสริมพลัง RIAs โดย A16Z
แนวทางหลักของมันคือแนวคิดที่ว่ากฎการดูแลควรมุ่งเน้นไปที่การคุ้มครองที่มีให้มากกว่าผู้ที่ให้การคุ้มครอง
- คุณสมบัติที่อิงจากการคุ้มครอง ไม่ใช่สถานะทางกฎหมาย
A16z โต้แย้งว่าสถานะทางกฎหมาย เช่น การเป็นธนาคารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลาง ไม่ควรกำหนดคุณสมบัติในการดูแลสินทรัพย์คริปโต แต่ SEC ควรยอมรับผู้ดูแลทรัพย์สินใด ๆ ซึ่งรวมถึงบริษัททรัสต์ที่ได้รับอนุญาตจากรัฐหรือแม้แต่หน่วยงานที่ไม่ได้จดทะเบียนที่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดการป้องกันที่เข้มงวดได้
ข้อกำหนดเหล่านั้นรวมถึงการตรวจสอบทางเทคนิคและการเงินประจำปี การแยกสินทรัพย์อย่างเหมาะสม การจัดการกุญแจเข้ารหัส แผนการกู้คืนจากภัยพิบัติ และการปฏิบัติการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มแข็ง
บริษัทเน้นย้ำว่าผู้ดูแลคริปโตต้องสามารถป้องกันการโอนที่ไม่ได้รับอนุญาตได้ พวกเขาควรรักษาบันทึกความเป็นเจ้าของที่ตรวจสอบได้และหลีกเลี่ยงเขตอำนาจศาลที่สินทรัพย์อาจถูกนำเข้าสู่การล้มละลาย
- การป้องกันที่มีสาระสำคัญสำหรับผู้ดูแลทรัพย์สิน
อีกหนึ่งหลักการสำคัญของข้อเสนอคือ RIAs ไม่ควรถูกบังคับให้เลือกระหว่างความปลอดภัยของสินทรัพย์และมูลค่าของลูกค้า เนื่องจากข้อจำกัดทางเทคนิคหรือข้อกังวลด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด ผู้ดูแลปัจจุบันมักจำกัดการเข้าถึงการสเตกหรือฟีเจอร์การกำกับดูแล
- เปิดโอกาสในการใช้สิทธิ์คริปโต
A16z ยืนยันว่า RIAs ควรมีสิทธิ์ในการใช้สิทธิ์เหล่านั้นในนามของลูกค้า ในกรณีที่ผู้ดูแลไม่สามารถสนับสนุนได้ การดูแลทรัพย์สินด้วยตนเองชั่วคราวเพื่อปลดล็อกฟีเจอร์เหล่านั้นไม่ควรถูกมองว่าเป็นการละเมิดกฎระเบียบ
- ความยืดหยุ่นในการดำเนินการที่ดีที่สุด
บริษัทเรียกร้องให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการที่ RIAs ดำเนินการเพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุด การโอนคริปโตไปยังสถานที่ซื้อขายเพื่อให้ได้ราคาที่เหมาะสมไม่ควรถูกมองว่าเป็นการถอนออกจากการดูแล อย่างไรก็ตาม ขึ้นอยู่กับที่ปรึกษาที่จะดำเนินการตามขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อตรวจสอบความปลอดภัยและความซื่อสัตย์ของแพลตฟอร์ม
- การดูแลด้วยตนเองเป็นทางเลือกสุดท้าย
A16z ยืนยันว่าการดูแลโดยบุคคลที่สามควรเป็นค่าเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม VC คริปโตเชื่อว่า RIAs ควรดูแลด้วยตนเองเมื่อไม่มีทางเลือกที่เป็นไปได้หรือเมื่อจำเป็นต้องทำเพื่อปฏิบัติตามความรับผิดชอบทางการเงิน
การจัดการดังกล่าวจะต้องเป็นไปตามมาตรฐานการตรวจสอบและการเปิดเผยข้อมูลเช่นเดียวกับผู้ดูแลบุคคลที่สาม
ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนซึ่งลงทุนในสินทรัพย์คริปโตประสบปัญหาจากทั้งการขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบและตัวเลือกการดูแลที่จำกัด สิ่งที่อุตสาหกรรมต้องการคือแนวทางที่ยึดหลักการเพื่อแก้ไขปัญหาสำคัญนี้สำหรับนักลงทุนมืออาชีพ บริษัทเขียนในโพสต์ของตน
ในขณะที่ SEC กำลังพิจารณาบทบาทของคริปโตในเวทีการกำกับดูแล ข้อเสนอที่ครอบคลุมของ a16z อาจเสนอแผนที่สำหรับการปฏิรูปที่ปกป้องนักลงทุนในขณะที่ปลดล็อกศักยภาพเต็มที่ของการเงินที่เป็นโทเค็น
ในขณะเดียวกัน รายงานนี้ออกมาเพียงไม่กี่เดือนหลังจากที่ SEC ของสหรัฐฯประกาศ Staff Accounting Bulletin (SAB) No. 122 การเคลื่อนไหวนี้ยกเลิกคำแนะนำก่อนหน้านี้ภายใต้ SAB 121 ซึ่งไม่สนับสนุนให้ธนาคารถือ Bitcoin ในการดูแล
การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ธนาคารและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) สามารถให้บริการคริปโตได้โดยไม่มีอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่สำคัญ
ในทำนองเดียวกัน การตัดสินใจที่สำคัญเมื่อเดือนที่แล้วทำให้ธนาคารสามารถให้บริการดูแลคริปโตและ stablecoin ได้โดยไม่ต้องขออนุมัติก่อน ซึ่งช่วยให้การรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นไปอย่างราบรื่น
อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางการผลักดันให้ธนาคารและ RIAs มีความยืดหยุ่นในคริปโตมากขึ้น การควบคุมการจัดการความเสี่ยงที่เข้มแข็งยังคงเป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางการกำกับดูแลของสำนักงานผู้ควบคุมการเงิน (OCC)
OCC คาดหวังให้ธนาคารมีการควบคุมการจัดการความเสี่ยงที่เข้มแข็งเช่นเดียวกับกิจกรรมธนาคารแบบดั้งเดิม กล่าว Rodney E. Hood รักษาการผู้ควบคุมการเงิน
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
