Horizon ซึ่งเป็นโครงการริเริ่มโดย Aave Labs ได้เสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่เพื่อนำสินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) เข้าสู่การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ภายใต้กรอบการกำกับดูแล
โครงการนี้คาดว่าจะสร้างแหล่งรายได้ใหม่ให้กับ Aave DAO เร่งการยอมรับ GHO และเสริมสร้างบทบาทของ Aave ในฐานะผู้เล่นหลักในพื้นที่สินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นที่กำลังเติบโต ท่ามกลางการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น การคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่า RWAs บนเครือข่ายบล็อกเชนอาจถึง 16 ล้านล้าน USD ในทศวรรษหน้า
Horizon เสนอผลิตภัณฑ์ RWA เป็นกรณีที่ได้รับอนุญาตของโปรโตคอล Aave
ในข่าวประชาสัมพันธ์ที่แชร์กับ BeInCrypto Horizon ของ Aave Labs ได้เสนอการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ RWA ในฐานะตัวอย่างที่ได้รับอนุญาตของ Aave Protocol โครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อให้สถาบันใช้กองทุนตลาดเงินที่ถูกโทเค็น (MMFs) เป็นหลักประกันในการ ยืม stablecoins เช่น USDC และ GHO ของ Aave
การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะ ปลดล็อกสภาพคล่อง สำหรับ stablecoins และขยายการเข้าถึง DeFi ของสถาบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะทำให้ DeFi เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับหน่วยงานทางการเงินที่ได้รับการควบคุมในขณะที่เป็นประโยชน์ต่อระบบนิเวศของ Aave
ความสนใจนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็น เทคโนโลยีบล็อกเชนช่วยเพิ่มสภาพคล่อง ลดต้นทุน และทำให้การทำธุรกรรมสามารถโปรแกรมได้
นอกจากนี้ การโทเค็นบนบล็อกเชน ได้ทำให้สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเข้าถึงได้มากขึ้นบนเชน โดยมีการเติบโตของ US Treasuries ที่ถูกโทเค็นถึง 408% เมื่อเทียบปีต่อปีจนถึง 4 พันล้าน USD
ภายใต้การอนุมัติโดย Aave DAO ผลิตภัณฑ์ RWA ของ Horizon จะเปิดตัวในฐานะตัวอย่างที่ได้รับอนุญาตของ Aave V3 ในขั้นต้น ต่อมาจะเปลี่ยนไปใช้การปรับใช้แบบกำหนดเองของ Aave V4 เมื่อพร้อมใช้งาน Horizon ได้เสนอกลไกการแบ่งปันผลกำไรที่มีโครงสร้างเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดแนวระยะยาวกับ Aave DAO
การแบ่งปันรายได้ 50% ให้กับ Aave DAO ในปีที่ 1 พร้อมกับแรงจูงใจเชิงกลยุทธ์เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของระบบนิเวศ Horizon บอกกับ BeInCrypto
นอกจากนี้ หาก Horizon เปิดตัว token ของตน 15% ของอุปทานจะถูกจัดสรรให้กับคลังและแรงจูงใจในระบบนิเวศของ Aave DAO ส่วนหนึ่งจะถูกกันไว้สำหรับ ผู้ถือ staked AAVE ด้วย
ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของ RWAs กำลังเปลี่ยนแปลงสนามการเงิน และสถาบันต่างๆ กำลังให้ความสนใจ สินทรัพย์ที่ถูก tokenized กำลังเกิดขึ้นเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และ DeFi โดยให้โอกาสใหม่ๆ แก่นักลงทุนในการเข้าถึงสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน ผู้เล่นหลักได้แก่ BlackRock (BUILD), Franklin Templeton และ Grayscale
สถาบันเข้าถึงสภาพคล่อง Stablecoin ที่มีการกำกับแต่ไม่ต้องขออนุญาต
อย่างไรก็ตาม ธรรมชาติที่เปิดกว้างและไม่มีข้อจำกัดของ DeFi ก่อให้เกิด ความท้าทายด้านกฎระเบียบ มันขาดกรอบการปฏิบัติตามที่จำเป็นสำหรับการมีส่วนร่วมของสถาบันขนาดใหญ่
การยอมรับจากสถาบันยังคงจำกัดหากไม่มีโซลูชันที่ปรับแต่ง และการรวม RWAs เข้ากับ DeFi ในขนาดใหญ่ยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ
Horizon มุ่งหวังที่จะเชื่อมช่องว่างนี้โดยอนุญาตให้สถาบันเข้าถึงสภาพคล่องของ stablecoin ที่ไม่มีข้อจำกัด นอกจากนี้ยังจะตอบสนองความต้องการด้านการปฏิบัติตามและการจัดการความเสี่ยงของผู้ออกสินทรัพย์
ผู้ออกสินทรัพย์ที่ถูก tokenized สามารถบังคับใช้ข้อจำกัดในการโอนและรักษาการควบคุมระดับสินทรัพย์ได้ ตามประกาศนี้จะทำให้มั่นใจได้ว่ามีเพียงผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้นที่สามารถยืม USDC และ GHO ได้
GHO Facilitator แยกต่างหากจะช่วยให้การสร้าง GHO ด้วยหลักประกัน RWA เสนออัตราการยืมที่คาดการณ์ได้ซึ่งเหมาะสมสำหรับสถาบัน สิ่งนี้จะเพิ่มความปลอดภัย ความสามารถในการขยาย และการยอมรับจากสถาบันของ RWAs ใน DeFi Horizon กล่าวเสริม
ผลิตภัณฑ์ที่เสนอสร้างขึ้นบนกรอบสถาบันที่จัดตั้งโดย Aave Arc เพื่อให้การรวมเข้าด้วยกันราบรื่น Horizon จะดำเนินการจัดหาสินทรัพย์ token ที่มีข้อจำกัด นอกจากนี้ยังมีคุณสมบัติกลไกการถอน การยืม stablecoin สำหรับผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม และกระบวนการชำระบัญชีที่มีข้อจำกัด
โครงการนี้คาดว่าจะเพิ่มความปลอดภัย ความสามารถในการขยาย และการยอมรับจากสถาบันของ RWAs ภายใน DeFi
อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการออกแบบที่ไม่มีข้อจำกัดของ Aave จะเป็นหนึ่งในจุดแข็งที่ยิ่งใหญ่ที่สุด การรวม RWAs นำเสนอความท้าทายที่เกินกว่า การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ
การใช้งานโปรโตคอลของ Aave ที่ได้รับใบอนุญาตจะต้องมีโครงสร้างทางกฎหมายที่อยู่นอกเครือข่าย การประสานงานด้านกฎระเบียบ และการกำกับดูแลอย่างแข็งขัน จำเป็นต้องทราบว่า Aave DAO ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อจัดการฟังก์ชันเหล่านี้อย่างอิสระ
ในเชิงปฏิบัติ Aave DAO และผู้ให้บริการจะดูแลการทำงานของผลิตภัณฑ์ RWA ของ Horizon อย่างไรก็ตาม Horizon จะยังคงมีอิสระในการกำหนดค่าการใช้งานและกำหนดทิศทางเชิงกลยุทธ์
ข้อเสนอขณะนี้เรียกร้องให้ Aave DAO อนุมัติผลิตภัณฑ์ RWA ของ Horizon เป็นการใช้งานโปรโตคอลที่ได้รับใบอนุญาต
ขั้นตอนต่อไปเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงข้อเสนอร่วมกับชุมชน Aave และผู้ให้บริการ หากมีฉันทามติในการดำเนินการต่อ ข้อเสนอจะเข้าสู่การลงคะแนน Snapshot
หากการลงคะแนนเห็นชอบ ข้อเสนอจะเข้าสู่ขั้นตอนการกำกับดูแลขั้นสุดท้ายเพื่อขออนุมัติ
ข้อมูลจาก BeInCrypto แสดงให้เห็นว่าราคา AAVE ซื้อขายอยู่ที่ 173.44 USD ณ เวลาที่เขียน ลดลง 0.24% ตั้งแต่เปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดี
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
