ตลาดคริปโตในช่วง “ฤดูกาล altcoin” ไม่เหมือนเดิมอีกต่อไป ในรอบที่ผ่านมานั้น การพุ่งขึ้นของ Bitcoin มักจะนำไปสู่การบูมของ altcoin ซึ่งยกทุกโทเค็นขึ้น แต่ตอนนี้แนวโน้มตลาดใหม่ๆ ชี้ให้เห็นว่าวันเวลาของการเพิ่มขึ้นอย่างไม่เลือกหน้าอาจจะจบลงแล้ว
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารอบ altcoin จะมีความคัดเลือกมากขึ้น “ยุคที่ทุกอย่างพุ่งขึ้นหมดสิ้นแล้ว” ในการสัมภาษณ์กับ BeInCrypto, Hitesh Malviya ผู้ก่อตั้งเครื่องมือวิเคราะห์คริปโต DYOR กล่าวว่านักลงทุนรายย่อยที่มองหาผู้ชนะรายใหญ่รายต่อไปต้องปรับตัวให้เข้ากับแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงนี้
วิธีค้นหา Altcoins ที่ชนะในตลาดผันผวน
ตามปกติแล้ว ฤดูกาล altcoin หมายถึงการที่ความโดดเด่นของ Bitcoin ลดลง และ altcoins ส่วนใหญ่พุ่งขึ้น การพุ่งขึ้นอย่างกว้างขวางนี้อาจจะสิ้นสุดลง
ถ้าแนวคิดของฤดูกาล alt ที่เต็มรูปแบบมาจากรอบที่ผ่านมานั้น นั่นคือสิ่งที่ดิฉันไม่คาดหวัง สิ่งที่เราเห็นใน altcoins จนถึงตอนนี้เป็นเพียงการบานและแตกของฟองสบู่ที่เกิดขึ้นในสองรอบกระทิงและสองรอบหมี Malviya กล่าวกับ BeInCrypto
ผู้เชี่ยวชาญในตลาดคาดการณ์ว่าจะมีช่วงที่ซับซ้อนมากขึ้นที่มีเพียงโครงการที่แข็งแกร่งที่สุดเท่านั้นที่อยู่รอด กล่าวโดยสรุป แทนที่จะเป็นน้ำขึ้นยกเรือทุกลำ ฤดูกาล altcoin ต่อไปอาจจะเน้นที่คุณภาพ (โครงการที่มีการใช้งานจริงและรายได้) มากกว่าปริมาณ
นักลงทุนควร มุ่งเน้นที่ปัจจัยพื้นฐาน เช่น การใช้งาน รายได้ และการเติบโตของชุมชน—ตลาดตอนนี้ให้รางวัลกับสาระมากกว่าความตื่นเต้น ความสนใจใน ภาคการเก็งกำไร เช่น memecoins ลดลงอย่างมากตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม 2025
เส้นโค้งการยอมรับจะมีรูปร่างใหม่ขึ้นไป ในขณะที่เส้นโค้งการเก็งกำไรจะสูญเสียเสน่ห์ นำไปสู่ความผันผวนที่ต่ำลงในตลาด ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงมากขึ้น และทำให้ตลาดมีความสัมพันธ์น้อยลงกับหุ้น สิ่งนี้จะสร้างประเภทสินทรัพย์ใหม่ในคริปโต ซึ่งควรมีสองประเภทหลักของการเสนอสินทรัพย์—หุ้นที่มีการไหลของเงินสดที่แข็งแกร่ง (เช่น AAVE) และสินทรัพย์ที่เก็บมูลค่า (BTC, ETH) Malviya กล่าวต่อ
เหตุผลสำคัญสำหรับการพัฒนาของฤดูกาล altcoin คือสภาพคล่องที่หมุนเวียนระหว่างเรื่องราวต่างๆ ในขณะนี้
สภาพคล่องไหลไปสู่เรื่องราวที่น่าสนใจ มีวงจรย่อยที่ธีมบางอย่างได้รับความนิยม เช่น memecoins, AI tokens, โครงการ DeFi, เกม metaverse เป็นต้น เงินจะไล่ตามเรื่องราวที่ร้อนแรงหนึ่งแล้วเคลื่อนไปยังเรื่องถัดไป
นักลงทุนที่มีความรู้จะติดตามสื่อสังคม กิจกรรมของนักพัฒนา และข่าวสารเพื่อจับเรื่องราวที่เกิดขึ้นใหม่ก่อนที่คนอื่นจะรู้
สภาพคล่องจะไหลเข้าสู่เรื่องราวต่างๆ ในเวลาที่ต่างกัน เนื่องจากมีหมวดหมู่หลายประเภทในคริปโต เช่นเดียวกับในหุ้นที่บางหมวดหมู่มักจะทำได้ดีกว่าหมวดหมู่อื่นๆ ตลาดคริปโตก็จะมีพลวัตเช่นเดียวกัน Malviya กล่าว
วิธีค้นหา Altcoin ที่มีศักยภาพในฤดูกาล? ระบุความแข็งแกร่งในช่วงขาลง
Malviya เชื่อว่านักลงทุนควรจับตาดู altcoins ที่แสดงความแข็งแกร่งในช่วงขาลง หาก altcoin สามารถรักษามูลค่าหรือแม้กระทั่งเพิ่มขึ้นในขณะที่ Bitcoin ลดลง ความยืดหยุ่นนั้นบ่งบอกถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง (อาจเป็นการสะสมในระยะแรก)
ที่ DYOR เรามีเมตริกที่เรียกว่า Optimised Relative Strength ซึ่งช่วยติดตาม coin และเรื่องราวที่ดีที่สุดที่แสดงความแข็งแกร่งสูงสุดในช่วง 7, 30 และ 90 วันที่ผ่านมา coin ที่ทำได้ดีกว่าตลาดในช่วง 30 วันที่ผ่านมา มีโอกาสสูงที่จะพุ่งขึ้นเมื่อตลาดหาจุดต่ำสุดและเริ่มขาขึ้นใหม่ Malviya อธิบาย
นอกจากนี้ Malviya ยังพูดถึงเมตริกพื้นฐานอื่นๆ ที่ควรติดตาม ซึ่งรวมถึง:
- ปริมาณ DEX: ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสามารถผลักดันราคาของโทเค็นพื้นเมืองให้สูงขึ้นได้
- มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL): การเติบโตของเงินฝากและมูลค่ารวมที่ถูกล็อคแสดงถึงความเชื่อมั่นของผู้ใช้ ซึ่งเป็นสัญญาณบวกสำหรับโทเค็นของโปรโตคอลการให้ยืม
- ปริมาณอนุพันธ์: การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายบนเชนหมายถึงผู้ค้าและค่าธรรมเนียมที่สนับสนุนโทเค็นของมันมากขึ้น
- มูลค่ารวมที่ปลอดภัยของ Oracle (TVS): การเพิ่มขึ้นของมูลค่ารวมที่ปลอดภัยโดย Oracle (เช่น Chainlink) แสดงถึงการพึ่งพาที่มากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการโทเค็น
- รายได้ DePIN: รายได้จริงจาก โครงการ DePIN (บริการในโลกจริง) แสดงถึงโมเดลที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่กระแส
นอกจากนี้ Malviya ยังเน้นย้ำถึงโทเคโนมิกส์ของโครงการคริปโต เขาเชื่อว่าแม้แต่โครงการที่ยอดเยี่ยมก็อาจล้มเหลวได้หากโทเคโนมิกส์มีข้อบกพร่อง
โทเคโนมิกส์ – การออกแบบอุปทานและแรงจูงใจของโทเค็นสามารถทำให้ altcoin ประสบความสำเร็จหรือพังทลายได้ โทเคโนมิกส์ที่ดี (การกระจายที่ยุติธรรม, การใช้งานที่แข็งแกร่ง) สร้างความต้องการที่ยั่งยืน ในขณะที่โทเคโนมิกส์ที่ไม่ดี (เงินเฟ้อเกินไปหรือการปลดล็อกภายในอย่างต่อเนื่อง) มักจะทำให้โครงการล้มเหลว
ในอุดมคติแล้ว กองทุนชุมชนและระบบนิเวศควรได้รับอย่างน้อย 60% ของอุปทานเพื่อสร้างความต้องการที่แท้จริงสำหรับผลิตภัณฑ์ โดยการกระตุ้นนักพัฒนาและผู้ใช้ผ่านการปล่อยโทเค็นที่วางแผนไว้ในแต่ละขั้นตอน โทเค็นถูกสร้างขึ้นเพื่อกระตุ้นความต้องการที่แท้จริงของผู้ใช้สำหรับผลิตภัณฑ์ พวกมันสามารถถือเป็นสินบนเพื่อดึงดูดความสนใจของผู้ใช้ แต่เนื่องจากสินบนเหล่านี้สามารถซื้อขายได้ในตลาด พวกมันสามารถสร้างผลกระทบที่อาจนำไปสู่ความล้มเหลวของผลิตภัณฑ์ได้ สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะความรู้สึกของผู้ค้าปลีกมักจะผสมผสานทั้งผลิตภัณฑ์และโทเค็น ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่ ราคาของโทเค็นจะเป็นตัวกำหนดว่าผลิตภัณฑ์จะได้รับการยอมรับมากน้อยเพียงใด Malviya อธิบาย
สุดท้าย เขาแบ่งปันเครื่องมือที่สามารถช่วยผู้ใช้ค้นหาผู้ชนะคนต่อไปสำหรับฤดูกาล altcoin ได้
- DYOR – ผู้ใช้สามารถใช้ DYOR เพื่อค้นหาข้อมูลความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในกว่า 200+ coins ข้อมูลโทเคโนมิกส์ด้านอุปสงค์โดยละเอียดในกว่า 70+ coins และข้อมูลพื้นฐานในกว่า 65+ coins พร้อมรายงานการวิจัยโดยละเอียดเกี่ยวกับโครงการชั้นนำ
- DeFiLlama – มันติดตามข้อมูล DeFi หลายเชน เช่น TVL และปริมาณ
- Dune Analytics – มันเป็นแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนที่ให้บริการแดชบอร์ดข้อมูลบนเชนที่กำหนดเอง
ชุมชนควรเรียนรู้การใช้ DeFiLlama และ DUNE dashboards เพื่อค้นหาข้อมูลที่น่าสนใจ ข้อมูลบนเชนส่วนใหญ่ถูกติดตามบนแพลตฟอร์มทั้งสองนี้—สิ่งที่คุณต้องทำคือค้นหา dashboard ที่ถูกต้อง จดบันทึกเมตริกการเติบโตที่คุณสังเกตเห็น และสร้างวิทยานิพนธ์ของคุณเกี่ยวกับ coin โดยใช้ข้อมูลนั้นเพื่อให้ได้การตรวจสอบที่ดีขึ้น มัลวิยากล่าวสรุป
ผู้ที่มีการวิจัยที่มั่นคงมีโอกาสดีที่สุดในการจับผู้ชนะในฤดูกาล altcoin ครั้งต่อไป
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
