นักลงทุนอาจจะจดจำเหตุการณ์ตลาดในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งเห็น Bitcoin พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 120,000 USD ผู้ถือ Bitcoin ที่อดทนหลายคนกลายเป็นเศรษฐีในเดือนนี้
อย่างไรก็ตาม เดือนกรกฎาคมยังเป็นเดือนที่มีการขาดทุนจากการชำระบัญชีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ปริมาณ Open Interest (OI) พุ่งสูงสุดในประวัติศาสตร์ นอกจาก BTC และ ETH แล้ว ยังมี altcoins หลายตัวที่เสี่ยงต่อการชำระบัญชีสำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากความผันผวนของราคาเพิ่มขึ้น
1. Solana (SOL)
ข้อมูลจาก Coinglass แสดงให้เห็นว่า Open Interest ของ Solana ในเดือนกรกฎาคมถึง 7.9 พันล้าน USD ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 เมื่อ SOL พุ่งขึ้นถึง 294 USD
แผนที่การชำระบัญชีของ SOL แสดงถึงความไม่สมดุลระหว่างตำแหน่งยาวและสั้น ผู้ค้าส่วนใหญ่เดิมพันว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้น โดยจัดสรรทุนและเลเวอเรจไปยังตำแหน่งยาว
ผลที่ตามมาคือ ปริมาณการชำระบัญชีฝั่งยาวที่สะสมทั้งหมดอาจถึง 1 พันล้าน USD หาก SOL ลดลงต่ำกว่า 150 USD ซึ่งจะเป็นการลดลงมากกว่า 10% จากราคาปัจจุบันที่ 167 USD ในขณะที่เขียน
แม้ว่า Solana แสดงสัญญาณบวกในระยะห้าปี แต่ BeInCrypto เพิ่ง รายงาน ว่า FTX ได้ถอนการถือครอง SOL เกือบ 190,000 SOL มูลค่าประมาณ 31 ล้าน USD การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจากเจ้าหนี้ที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดความกลัวต่อผลกระทบต่อตลาด
2. XRP
Open Interest ของ XRP ถึง 7.6 พันล้าน USD เข้าสู่ สัปดาห์ที่สามของเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าระดับ OI สูงสุดในเดือนมกราคมเพียง 250 ล้าน USD
แผนที่การชำระบัญชีของ XRP ยังแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าระยะสั้นมั่นใจว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งเห็นได้จากความไม่สมดุลระหว่างการชำระบัญชีระยะยาวและระยะสั้นที่สะสม
ข้อมูลบ่งชี้ว่าตำแหน่ง Long สูงถึง 500 ล้าน USD อาจถูกชำระบัญชีหาก XRP ลดลงต่ำกว่า 2.5 USD การเคลื่อนไหวของราคาที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า XRP มักมีช่วงการเคลื่อนไหวรายวันที่กว้าง 20% ถึง 30%.
นอกจากนี้ การวิเคราะห์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการขึ้นราคาของ XRP อาจสูญเสียแรงผลักดัน เนื่องจากนักเทรดบางคนอาจเตรียมพร้อมที่จะทำกำไร.
3. Hypeliquid (HYPE)
ในเดือนกรกฎาคม Hypeliquid (HYPE) ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ใน Open Interest ที่ 2.1 พันล้าน USD อัตราส่วนปริมาณ Long/Short รวมถึงอัตราส่วน Long/Short ในบัญชีชั้นนำบน Binance และ OKX เกิน 1 ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในระยะสั้นที่เป็นบวก.
ในขณะเดียวกัน ราคาของ HYPE ได้เพิ่มขึ้นติดต่อกันหกวัน มันทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 49.8 USD วันนี้ นักเทรดยังคงไล่ตามตำแหน่ง Long อย่างดุเดือด ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการชำระบัญชีหากเกิดการถอยกลับ.
แผนที่การชำระบัญชีแสดงให้เห็นว่าตำแหน่ง Long รวมกว่า 60 ล้าน USD อาจถูกชำระบัญชีหาก HYPE ลดลงต่ำกว่า 43 USD.
ในเดือนกรกฎาคม ราคาของ HYPE สะท้อนราคาของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด เมื่อ BTC เกิน 122,000 USD การปรับฐานใน Bitcoin อาจกระตุ้นการถอยกลับที่ลึกขึ้นใน HYPE นำไปสู่การชำระบัญชีขนาดใหญ่.
ตลาดอนุพันธ์คริปโตร้อนแรงกว่าที่เคย
ตามข้อมูลจาก Coinglass ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของ Bitcoin เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสูงกว่าปริมาณการซื้อขายสปอตถึง 10 เท่า อัตราส่วนปริมาณฟิวเจอร์สถาวร/สปอต ถึง 11.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์
นอกจากนี้ มูลค่ารวมของ Open Interest ในตลาดคริปโตทั้งหมดได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 187 พันล้าน USD เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม Open Interest แสดงถึงจำนวนสัญญาที่ยังคงค้างอยู่และยังไม่ได้ชำระ
ซึ่งสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในทั้ง altcoins และ Bitcoin ในขณะนี้
ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังมีส่วนร่วมกับอนุพันธ์มากกว่าตลาดสปอตแม้ในช่วงตลาดกระทิง นี่เป็นสัญญาณเตือนว่าอาจมีเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่ในอนาคต
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้ค้าถูกชำระบัญชี 127,894 ราย การชำระบัญชีรวมถึง 732.59 ล้าน USD Coinglass รายงาน
ในขณะที่เขียนนี้ ปริมาณการชำระบัญชีใน 24 ชั่วโมงได้เกิน 700 ล้าน USD แล้ว และส่วนใหญ่ของการสูญเสียยังคงตกอยู่กับ ตำแหน่งสั้น
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
