นักเทรดโทษ Binance แต่ Coinbase ก็มีส่วนทำให้ตลาดพังหรือไม่?

เมื่อราคาสกุลเงินดิจิทัลดิ่งลงหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศภาษีใหม่ Binance ซึ่งถูกมองว่าเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องของอุตสาหกรรม กลายเป็นจุดศูนย์กลางของความวุ่นวายอย่างรวดเร็ว

สำหรับผู้ใช้ Binance หลายคน ระบบครอส-มาร์จิ้นของการแลกเปลี่ยนซึ่งเชื่อมโยงสินทรัพย์ทั้งหมดในบัญชีของผู้ค้าเป็นหลักประกัน ทำให้การสูญเสียของพวกเขาแย่ลง

การล่มสลายของ Binance เป็นธรรมชาติหรือการโจมตีที่วางแผนไว้?

เมื่อราคาดิ่งลง ผู้ค้ารายงานว่า อินเทอร์เฟซของ Binance ค้างในระหว่างการขายออก ทำให้พวกเขาไม่สามารถปิดหรือป้องกันตำแหน่งได้ เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งหมดถูกผูกไว้ด้วยกัน การเรียกมาร์จิ้นเพียงครั้งเดียวทำให้เกิดการชำระบัญชีทั้งหมดแทนที่จะเป็นการสูญเสียบางส่วน

ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างนี้นำไปสู่ความโกรธแค้นอย่างกว้างขวาง โดยผู้ใช้บางคนกล่าวหา Binance ว่าหากำไรจากความผันผวนของตลาดผ่านค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี

แม้ว่า Binance จะสัญญาชดเชยให้กับลูกค้าที่ได้รับผลกระทบ แต่ยังไม่ได้เผยแพร่รายงานหลังเหตุการณ์อย่างเต็มรูปแบบ

ความเงียบนี้สร้างพื้นที่สำหรับการคาดเดา โดยเฉพาะหลังจากนักวิจัยบนเชน YQ แชร์ข้อมูลที่บ่งชี้ว่า การดิ่งลงอาจไม่เป็นธรรมชาติทั้งหมด

การวิเคราะห์ของ YQ พบว่าสาม สินทรัพย์ที่จดทะเบียนใน Binance — USDe, wBETH และ BNSOL — สูญเสียการตรึงภายในไม่กี่นาทีของกันและกันระหว่างการอัปเดตราคาภายใน

ในขณะนั้น USDe ลดลงเหลือ $0.65, wBETH ดิ่งลงเหลือ $430 (เกือบ 90% ต่ำกว่ามูลค่าของ Ethereum) และ BNSOL ลดลงเหลือ $34.9

ช่องว่าง 23 นาทีระหว่างการชำระบัญชีทั่วไปและการดิ่งลงของสินทรัพย์เฉพาะบ่งชี้ถึงการดำเนินการตามลำดับมากกว่าความตื่นตระหนกแบบสุ่ม นักวิเคราะห์ เขียน

เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ นักวิเคราะห์ประเมินว่าการซื้อขายที่ประสานกันอาจดึงเงินออกจากตลาดระหว่าง 800 ล้าน USD ถึง 1.2 พันล้าน USD

แม้ว่าเราจะไม่สามารถพิสูจน์การประสานงานได้อย่างแน่ชัด แต่หลักฐานสร้างความสงสัยที่สมเหตุสมผล ความแม่นยำ เวลา ความเฉพาะเจาะจงของสถานที่ และรูปแบบกำไรสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์แบบกับสิ่งที่การโจมตีที่ประสานกันจะมีลักษณะอย่างไร ไม่ว่าจะผ่านโอกาสที่ยอดเยี่ยมหรือการวางแผนอย่างจงใจ มีคนเปลี่ยนความโปร่งใสของ Binance ให้เป็นช่องโหว่และดึงเงินเกือบพันล้าน USD ในกระบวนการนี้ เขาสรุป

การโอนของ Coinbase เพิ่มความสงสัยเรื่องการประสานงานตลาด

ในขณะที่ความสนใจมุ่งไปที่ Binance ข้อมูลบล็อกเชนใหม่เผยว่า Coinbase ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ก็มีการเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตเช่นกันก่อนการดิ่งลง

บริษัทวิเคราะห์ Meta Financial AI (MEFAI) ค้นพบว่า Coinbase โอน 1,066 BTC จากกระเป๋าเงินเย็นไปยังกระเป๋าเงินร้อนไม่นานก่อนที่ราคาจะเริ่มลดลง

ในเวลาใกล้เคียงกัน กระเป๋าเงินที่สร้างขึ้นใหม่ — ซึ่งอ้างว่าเป็นของนักลงทุนในสหรัฐฯ — ซื้อ 1,100 BTC จาก Binance และส่งไปยัง Coinbase

การกระทำเหล่านี้ทำให้เกิดความสงสัยเพราะ Coinbase ส่วนใหญ่จัดการการซื้อขายขนาดใหญ่ของสถาบัน ผ่านโต๊ะซื้อขายนอกตลาด (OTC) ไม่ใช่คำสั่งซื้อขายปลีก

ธุรกรรมเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับผู้ออก ETF, กองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือคลังของบริษัทที่ต้องการ ซื้อ Bitcoin อย่างเงียบๆ โดยไม่กระทบต่อราคาตลาด

เมื่อพิจารณาถึงเรื่องนี้ MEFAI ระบุว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้อาจเพิ่มแรงกดดันในการขายที่กำลังเพิ่มขึ้นในตลาด

การขายที่เกิดขึ้นที่นี่ทำกับสถาบัน บอทอาร์บิทราจและการตั้งราคาของพวกเขาเองจะปรับสมดุลราคา มันทำงานบนพื้นฐานสปอต [Coinbase] เป็นสถานที่ที่ยากที่สุดในการขาย 1,000 BTC ในฐานะผู้ใช้รายย่อย เพราะยากที่จะหานักลงทุนที่ไม่ใช่สถาบันในอีกด้านหนึ่งเพื่อซื้อ 1,000 BTC นั้น MEFAI สรุป

แม้จะมีข้อกล่าวหา แต่ไม่มีหลักฐานชัดเจนที่เชื่อมโยงเหตุการณ์ของ Binance และ Coinbase เข้าด้วยกัน

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมของกระเป๋าเงินที่ประสานกัน เวลาที่ทับซ้อนกัน และผลกระทบต่อตลาดที่รุนแรงได้เพิ่มความสงสัยในอุตสาหกรรมว่าการล่มสลายนี้อาจไม่ใช่เรื่องบังเอิญ