การให้กู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันได้เติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ดีลใหม่ๆ และความสนใจของตลาดที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการพุ่งทะยานอย่างมาก
ด้วยการสนับสนุนจากสถาบันและอัตราการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น ตลาดนี้อาจเติบโตอย่างก้าวกระโดดในไม่ช้า ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงตลาดเครดิตระดับโลกอย่างมูลฐาน
การให้กู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกัน: โอกาสตลาดที่กำลังเติบโต
ตลาดการให้กู้ยืมและเครดิตที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันได้เริ่มได้รับแรงผลักดันอย่างเงียบๆ ในอุตสาหกรรมคริปโต แม้ว่าหลายบริษัทได้สำรวจแนวคิดนี้มาหลายปีแล้ว แต่ตอนนี้มันเริ่มได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง
การให้กู้ยืมคริปโตเป็นหนึ่งในบริการที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โดยมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ระบบนิเวศ DeFi ได้เติบโตจากมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) 21 พันล้าน USD ในต้นปี 2021 เป็นมากกว่า 85 พันล้าน USD ในปัจจุบัน แสดงให้เห็นถึงความต้องการบริการทางการเงินที่ใช้บล็อกเชนอย่างมาก
ประเภทของการให้กู้ยืมนี้เปิดประตูใหม่สำหรับผู้กู้ที่ต้องการเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขาย Bitcoin ของพวกเขา ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น มันให้โอกาสผู้ให้กู้ในการเข้าถึงตลาดคริปโตในขณะที่รักษากู้ยืมด้วยสินทรัพย์ที่มีความยืดหยุ่นสูงและกระจายอำนาจ
ตัวอย่างเช่น ในเดือนสิงหาคม 2023 Sygnum ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัลของสวิตเซอร์แลนด์ได้ออกกู้รวม 50 ล้าน USDให้กับผู้ให้กู้คริปโต Ledn ดีลนี้มีความสำคัญไม่เพียงเพราะเป็นหนึ่งในการกู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันในสกุลเงินฟิอัตครั้งแรก แต่ยังเพราะว่าหลักประกันของกู้คือ Bitcoin
ผู้เล่นสถาบันจากฐานลูกค้าของ Sygnum ได้เข้าร่วม ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงวิธีที่การเงินแบบดั้งเดิมมีส่วนร่วมกับสินทรัพย์ดิจิทัล
บริษัทวิจัยตลาดเช่น Messari คาดการณ์ว่าตลาดการให้กู้ยืม DeFi จะเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดย Chainalysis ประเมินว่าการกู้ยืมที่มีคริปโตเป็นหลักประกันอาจคิดเป็นส่วนสำคัญของตลาดคริปโตทั้งหมดภายในปี 2026 นอกจากนี้ รายงานจาก Fidelity Digital Assets ระบุถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในการให้กู้ยืมคริปโต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมมีความสนใจมากขึ้นในการเสนอการกู้ยืมที่มีคริปโตเป็นหลักประกัน
ตามความมั่นใจนี้ Kevin Charles ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Open Bitcoin Credit คาดการณ์การเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดเครดิตที่มี Bitcoin เป็นหลักประกัน
ในอีกห้าปีข้างหน้า ตลาดสินเชื่อที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin อาจเติบโตเป็นอุตสาหกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ โดยมีการประเมินว่าจะมีเงินกู้คงค้างอยู่ระหว่าง 100-200 พันล้าน USD เนื่องจากการยอมรับ Bitcoin ที่ขยายตัว ด้วยการยอมรับที่กว้างขวางและโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้น เราอาจเห็นสินเชื่อที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin กลายเป็นบริการมาตรฐานที่ธนาคารใหญ่และฟินเทคทั่วโลก ให้บริการแก่ล้านคน,” Charles กล่าวกับ BeInCrypto.
อ่านเพิ่มเติม: วิธีการกู้ยืมเงินแบบกระจายอำนาจด้วยคริปโต
ตามที่ Chain ระบุ ภูมิภาคที่บริการธนาคารแบบดั้งเดิมมีจำกัด โดยเฉพาะในละตินอเมริกาและแอฟริกา กำลังเห็นอัตราการยอมรับ Bitcoin เติบโตอย่างรวดเร็ว ตลาดเหล่านี้ที่ยังไม่ได้รับการบริการเป็นโอกาสที่ยังไม่ได้ถูกค้นพบสำหรับการให้สินเชื่อที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin เพื่อให้สภาพคล่องแก่บุคคลและธุรกิจที่อาจถูกแยกออกจากตลาดเครดิตแบบดั้งเดิม
การเปรียบเทียบผลตอบแทนและการทำงานร่วมกันของ DeFi
การสร้างผลตอบแทนในแพลตฟอร์ม DeFi เช่น Aave และ BlockFi ยังแสดงถึงความน่าสนใจของสินเชื่อที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin ผลตอบแทนปัจจุบันบนแพลตฟอร์ม DeFi อาจอยู่ระหว่าง 4% ถึง 10% ขึ้นอยู่กับสภาพตลาดและประเภทของสินทรัพย์
เมื่อเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่มักให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่ามากสำหรับสินเชื่อที่มีหลักประกัน ทำให้ DeFi เป็นทางเลือกที่น่าสนใจกว่าสำหรับผู้ถือคริปโตที่ต้องการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของตน
อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดเหล่านี้มักมาพร้อมกับความเสี่ยง โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงหรือเมื่อตลาดมีความผันผวนอย่างมาก รายงานจาก Bernstein ระบุว่า แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจขัดขวางการเติบโตของการให้กู้ยืม DeFi การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอาจทำหน้าที่เป็นตัวกระตุ้น ฟื้นความต้องการสินเชื่อที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin
“ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในไม่ช้า ผลตอบแทนจาก DeFi ดูน่าสนใจอีกครั้ง นี่อาจเป็นตัวกระตุ้นให้ตลาดเครดิตคริปโตฟื้นตัวและกระตุ้นความสนใจใน DeFi และ Ethereum,” Gautam Chhugani, Mahika Sapra และ Sanskar Chindalia เขียน
เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์การเงินใหม่ๆ ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ Bitcoin ที่มีความผันผวนของราคาอย่างมากสร้างความท้าทายให้กับทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ สำหรับผู้กู้ การตกต่ำของราคาอย่างกะทันหันอาจทำให้เกิดการเรียกเก็บเงินเพิ่ม บังคับให้ต้องขาย Bitcoin ที่ถืออยู่ ตามที่ VanEck ระบุ Bitcoin ได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงราคามากถึง 30% ในหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งเน้นย้ำถึงความยากในการจัดการหลักประกัน
ผู้ให้กู้ก็เผชิญกับความท้าทายเช่นกัน การจัดการมูลค่าของหลักประกัน Bitcoin เป็นกระบวนการต่อเนื่อง และความไม่คล่องตัวของตลาดในช่วงตกต่ำอาจทำให้ผู้ให้กู้ต้องเผชิญกับหลักประกันที่มีมูลค่าลดลง BeInCrypto รายงานว่า การชำระหนี้ข้ามแพลตฟอร์ม DeFi มีมูลค่าถึง 5.55 พันล้าน USD ในเดือนเมษายน แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อตลาดเปลี่ยนแปลง
อย่างไรก็ตาม บริษัทด้านความปลอดภัยบล็อกเชนเช่น Fireblocks ได้ พัฒนา ระบบการจัดการหลักประกันขั้นสูงเพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ โดยมีการตรวจสอบข้อมูลแบบเรียลไทม์และโปรโตคอลความปลอดภัยหลายชั้นเพื่อรักษาความสมบูรณ์ของเงินกู้
การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบัน บริษัทฟินเทค และแม้แต่ธนาคารแบบดั้งเดิมในตลาดการกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin น่าจะช่วยให้มีสภาพคล่องและเสถียรภาพที่จำเป็น CoinShares รายงาน ว่ากระแสเงินลงทุนจากสถาบันเข้าสู่สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตมีมูลค่าเกิน 436 ล้าน USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเน้นว่าสถาบันต่างๆ เริ่มมองการกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin เป็นตัวเลือกการลงทุนที่เป็นไปได้
“ธนาคารแบบดั้งเดิมจะมีบทบาทสำคัญในการกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin โดยการให้ความน่าเชื่อถือ ทุน และนวัตกรรม พวกเขาจะผลักดันอุตสาหกรรมให้ก้าวหน้าโดยการผสานรวมรูปแบบแบบกระจายอำนาจที่ลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการกู้ยืม” Charles เน้นย้ำ
อ่านเพิ่มเติม: Crypto-Secured Loans: An Explainer on How They Work
นอกจากนี้ การนำ Bitcoin ไปใช้ยังคงเติบโต โดยเฉพาะในภูมิภาคที่ธนาคารแบบดั้งเดิมให้บริการไม่ทั่วถึง ตามที่ Chainalysis ระบุว่า การนำ Bitcoin ไปใช้ในแอฟริกา เพิ่มขึ้น มากกว่า 1,200% ระหว่างปี 2020 ถึง 2022 ซึ่งบ่งบอกว่าการกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin อาจกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินหลักในภูมิภาคเหล่านี้เมื่อโครงสร้างพื้นฐานดีขึ้น
ความสำเร็จในอนาคตและอุปสรรค
แม้ว่าการกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin จะมีโอกาสมากมาย แต่อุตสาหกรรมยังคงเผชิญกับความท้าทาย กรอบการกำกับดูแลที่ไม่ชัดเจน โครงสร้างพื้นฐานที่ขาดแคลน และความกังวลด้านความปลอดภัยยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ
Fireblocks และแพลตฟอร์มความปลอดภัยอื่นๆ กำลังทำงานเพื่อแก้ไขความท้าทายเหล่านี้โดยการใช้โปรโตคอลการจัดการการรักษาความปลอดภัยและการจัดการหลักประกันที่แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ Charles เชื่อว่าความพยายามด้านกฎระเบียบในอนาคตจะเพิ่มการปกป้องผู้บริโภค ปรับปรุงความชอบธรรม และเพิ่มการนำไปใช้
ในที่สุด การกู้ยืมที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin มีศักยภาพที่จะปฏิวัติตลาดเครดิตแบบดั้งเดิม โดยการนำเสนอรูปแบบการกู้ยืมที่มีหลักประกันแบบยืดหยุ่น ปลอดภัย และกระจายอำนาจมากขึ้น สิ่งนี้อาจกระตุ้นนวัตกรรมและผลักดันให้ธนาคารแบบดั้งเดิมนำรูปแบบแบบกระจายอำนาจมาใช้ที่ลดต้นทุนและเร่งกระบวนการกู้ยืม
แม้จะมีอุปสรรค การนำระบบเครดิตที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin ไปใช้จะช่วย “ขยายการเข้าถึงเครดิต หลากหลายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน และสร้างระบบการกู้ยืมระดับโลกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น” Charles สรุป
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
