บิทคอยน์กำลังแตะจุดต่ำสุดหรือไม่? ข้อมูลออนเชนชี้ว่าใกล้ถึงแล้ว

Bitcoin (BTC) มีความผันผวนอย่างมากตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่าปัจจัยสำหรับกระบวนการสร้างจุดต่ำสุดเริ่มปรากฏขึ้นแล้ว อย่างไรก็ตาม สัญญาณยืนยันที่บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างเต็มรูปแบบยังมาไม่ถึง

Glassnode ระบุว่าการปรับฐานได้เข้าสู่ช่วงปลายแล้ว แต่ยังต้องมีตัวชี้วัดบางประการที่สอดคล้องกันก่อนที่จะสามารถยืนยันการพลิกกลับอย่างยั่งยืนได้

กระบวนการสร้างจุดต่ำสุดของ Bitcoin ก้าวหน้า

ในรายงานล่าสุด Glassnode กล่าวว่า Bitcoin ยังคงแสดงลักษณะ ของตลาดหมีในระยะปลาย จากตัวชี้วัดบนบล็อกเชนหลากหลายตัว

บริษัทได้ตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin มีการซื้อขายต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง (True Market Mean) และต้นทุนเฉลี่ยผู้ถือครองระยะสั้น (Short-Term Holder Cost Basis) มาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ซึ่ง Glassnode กำหนดระดับเหล่านั้นไว้ที่ USD 76,600 และ USD 72,200 โดยส่วนลดที่ยาวนานกว่าห้าเดือนนี้ถือเป็นหนึ่งในช่วงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin

การสะสมในระยะเวลานานที่ราคาต่ำกว่าเช่นนี้ ซึ่งเงินทุนใหม่ยังคงถูกนำมาใช้ซื้อขายต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้ซื้อรายใหม่และตลาดที่มีการเคลื่อนไหวโดยรวม ถือเป็นจุดเริ่มต้นของรอบขาลงที่ผ่านมา และยังเป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นมูลค่า, บริษัทกล่าว

ติดตามเราได้บน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดก่อนใคร

ขณะเดียวกัน กลุ่มผู้ถือครองระยะยาวเป็นผู้ขับเคลื่อนการขายในรอบนี้ โดยสัดส่วนมูลค่ารวมที่รับรู้ว่าขาดทุน (30D-SMA) จากผู้ถือระยะยาวเพิ่มขึ้นสู่ 43% จาก 15% ที่เคยอยู่ในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา

Glassnode กล่าวว่าการ capitulation ในกลุ่มนี้ พุ่งขึ้นเกือบ USD 280 ล้านต่อวัน ถือเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 และแนวโน้มนี้ยังไม่ลดลง

ความต้องการจากสถาบันยังคงซบเซา โดยปริมาณการไหลออกของกองทุน ETF Bitcoin สปอต ชะลอตัวลงมาเหลือ USD 88.9 ล้านต่อวัน จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน แต่กระแสเงินยังคงเป็นลบอย่างต่อเนื่อง

ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ยังคงระมัดระวัง แม้อัตราส่วน put/call ลดลงเหลือ 0.56 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี 2026 แต่อคติ (skew) และความผันผวนยังสะท้อนความคาดหวังว่าความเสี่ยงขาลงอาจยังมีต่อไป

ตลาดจำเป็นต้องเห็นแรงกดดันการ capitulation บรรเทาลง การไหลเวียนของเงินทุนสถาบันกลับเข้าสู่ภาวะปกติ และควรจะต้องสามารถยืนเหนือ True Market Mean ได้อย่างมั่นคงก่อน ที่จะพิจารณาถึงความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม, Glassnode กล่าว

ทำไมเดือนกรกฎาคมอาจจะดูดีกว่า

อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์มอบความสบายใจให้ฝั่งกระทิงอยู่บ้าง เพราะเกือบทุกปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เดือนกรกฎาคมของ Bitcoin ปิดบวกเป็นส่วนใหญ่

จากข้อมูลของ CryptoQuant Bitcoin ปรับตัวขึ้นประมาณ 20% ในเดือนกรกฎาคม 2018 และ 17% ในเดือนกรกฎาคม 2022 ซึ่งทั้งสองปีก็เป็นช่วงตลาดหมีด้วยเช่นกัน

แนวโน้มความต้องการก็เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่าความต้องการโดยรวมฟื้นตัวจากการลดลงใกล้ 650,000 BTC ต้นเดือนมิถุนายนกลับสู่จุดสมดุล ขณะที่นักลงทุนสหรัฐก็กลับเข้าตลาดอีกครั้ง ดัชนี Coinbase Premium Index ขยับขึ้นมาอยู่ที่ -0.062 ขณะที่ Bitcoin รีบาวด์จากระดับ 57,000 USD

แต่ดัชนี Bull Score ของ CryptoQuant อยู่ที่ 20 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 60 ที่ถือเป็นเงื่อนไขของการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนมาก

ขณะที่กำลังเขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้กับ 62,904 USD โดยเมื่อสหรัฐฯโจมตีอิหร่านอีกครั้ง สิ่งนี้ได้กดดันสินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้ Bitcoin ลดลงจากจุดต่ำสุด 57,700 USDไปบางส่วน

ติดตามช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวนำเสนอข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ