กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ของสหรัฐฯ (ETFs) ยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่องในขณะที่ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตลดลงไปที่ 11 สะท้อนถึงความกลัวอย่างชุมชื่น.
นักลงทุนรายย่อยไม่ได้มีส่วนร่วมในตลาดในช่วงเวลาดังกล่าว ในขณะที่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ถือเหรียญใหญ่เป็นผู้ซื้อหลักท่ามกลางการขายเหรียญออกไป.
Sponsoredการไหลออก ETF และการขาดผู้ค้าปลีกส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงตลาด
กองทุน Bitcoin spot ETFs ในสหรัฐฯ มีการถอนเงินออกอย่างต่อเนื่อง โดยถือครองลดลงจาก 441,000 BTC ในวันที่ 10 ตุลาคมไปยังประมาณ 271,000 BTC ในกลางเดือนพฤศจิกายน นับเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากการสนับสนุนของสถาบันก่อนหน้านี้ในปีนี้.
ตามข้อมูลของ Farside Investors กองทุน Bitcoin ETFs ได้บันทึกการไหลออกติดต่อกันสี่วัน ขยายเฉดอารมณ์ด้านป้องกันที่ครอบงำตลาดในเดือนนี้ ในช่วงต้นของช่วงเวลา การทำขายกลับบรรลุถึงระดับสูงสุดที่มากกว่า 800 ล้าน USD ในวันเดียว แสดงให้เห็นถึงความรู้สึกที่เสื่อมถอยอย่างอย่างชัดเจน ตัวเลขล่าสุดแสดงถึงการไหลออกที่เล็กกว่าอยู่ที่ประมาณ 60 ล้าน USD แต่ยังคงส่งสัญญาณว่าผู้ซื้อยังคงลังเลและโมเมนตัมยังไม่ได้พลิกกลับ.
เมตริกขนาดคำสั่งซื้อเฉลี่ยในตลาดสปอตแสดงให้เห็นว่านักค้าปลีกรายย่อยยังไม่ได้กลับมา ถึงแม้ว่า Bitcoin จะลดลงเกือบ 27% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 6 ตุลาคมที่ 126,272.76 USD ข้อมูล จาก Binance, Coinbase, Kraken, และ OKX แสดงขนาดคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ แสดงกิจกรรมของผู้ถือเหรียญใหญ่แทนผู้ซื้อรายย่อย.
ดัชนี Fear and Greed ลดลงไปถึง 11 สะท้อนความกลัวในตลาดอย่างรุนแรง ทางประวัติศาสตร์ระดับดังกล่าวสัมพันธ์กับจุดต่ำสุดในตลาด แต่ผู้ลงทุนรายย่อยยังคงระมัดระวังและไม่เต็มใจที่จะมีส่วนร่วม ในชั่วโมงเช้าในเอเชีย Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณระหว่าง 91,000 และ 92,000 USD ลดลงมากกว่า 3% ใน 24 ชั่วโมงและ 13-14% สำหรับสัปดาห์ Ethereum หลุดต่ำกว่า 3,000 USD ชั่วคราว และ Solana อยู่ที่ประมาณ 130 USD ลดลงเกิน 5% ใน 24 ชั่วโมงและ 21% ในสัปดาห์.
การสะสมของปลาวาฬท่ามกลางความอ่อนแอของตลาด
ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยยังรออยู่ข้างสนาม ผู้เล่นรายใหญ่ยังคงสะสมอย่างต่อเนื่อง วาฬได้ซื้อ 10,275 ETH ที่ราคาชิ้นละ 3,032 USD รวม 31.16 ล้าน USDT ภายใน 24 ชั่วโมงก่อนวันที่ 17 พฤศจิกายน ตามการติดตามธุรกรรมบนเครือข่ายโดย OnchainLens ระหว่างวันที่ 12 พฤศจิกายนถึงวันที่ 17 พฤศจิกายน ที่อยู่นี้ได้ซื้อ ETH จำนวน 13,612 เหรียญรวม 41.89 ล้าน USDT ในราคาเฉลี่ยที่ 3,077 USD
Sponsored
ผู้ถือ Bitcoin เชิงถาวร—กระเป๋าเงินที่ไม่เคยบันทึกการจ่ายออก—กำลังสนับสนุนพฤติกรรมสะสมที่ CryptoQuant อธิบายว่าเป็นการสะสมครั้งใหญ่ที่สุดในการขายออกในหลาย ๆ รอบ ความต้องการของผู้ถือถาวร เพิ่มขึ้นจาก 159,000 BTC ไปเป็น 345,000 BTC ซึ่งถือเป็นการดูดซับที่ใหญ่ที่สุดในหลายรอบ การสะสมอย่างมหาศาลนี้เกิดขึ้นแม้ราคาลดลง แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากระหว่างพฤติกรรมตลาดในระยะยาวและระยะสั้น
ความแตกต่างนี้ระหว่างการสะสมของวาฬและความระมัดระวังของรายย่อยแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในพลวัตของตลาด อย่างไรก็ตาม Ki Young Ju ซีอีโอของ CryptoQuant กล่าวว่า การลดลงในปัจจุบันเกี่ยวข้องกับผู้ถือรายยาวที่หมุนเหรียญกันเองมากกว่าเงินใหม่ที่เข้าสู่ตลาด ซึ่งนั่นไม่ได้หมายความว่าการลดลงครั้งนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมีใหม่ แม้ว่าเงื่อนไขปัจจุบันอาจไม่ใช่ช่วงเวลาที่เหมาะสมในการซื้อสำหรับรายย่อย
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างและพลวัตของสถาบัน
การขายในครั้งนี้แตกต่างกับฤดูหนาวของคริปโตที่ผ่านมา สถาบันการเงินใหญ่ ๆ เช่น JPMorgan ปัจจุบันยอมรับ Bitcoin เป็นหลักประกันในการกู้เงินแม้ว่าราคาจะอ่อนตัวก็ตาม โครงสร้างพื้นฐานที่กำลังพัฒนานี้มีการสนับสนุนมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับรอบขาลงก่อนหน้านี้ สภาพคล่องที่ลึกยิ่งขึ้นช่วยสร้างสมดุลให้กับตลาด
สัญญาณทางเทคนิคยังคงอ่อนแอสำหรับตอนนี้ Bitcoin ลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์; เมื่อเร็ว ๆ นี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของมันลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน—“death cross”
ปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์มหภาคเพิ่มแรงกดดันอีก ธนาคารกลางสหรัฐฯ เลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป และธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเข้มงวด สภาพคล่องของ Treasury ที่ลดลงสร้างอุปสรรคสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เห็นแนวโน้มทางเศรษฐศาสตร์มหภาคระยะยาว เช่น หนี้สินอธิปไตยสูงและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คงอยู่ว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนสำหรับ Bitcoin ในอนาคต
บริษัททำเหมืองกำลังปรับตัวตามสถานการณ์ Frank Holmes ประธานกรรมการบริหารของ HIVE Digital Technologies เน้นย้ำว่าบริษัทของเขาจะยังคงทำการขุดและถือ Bitcoin ต่อไป ต่างจากคู่แข่งที่เปลี่ยนไปใช้การคำนวณประสิทธิภาพสูง เขาแย้งว่าการสร้างศูนย์ข้อมูล Tier 3 สำหรับงาน GPU นั้นมีค่าใช้จ่ายสูงและซับซ้อน ดังนั้นกลยุทธ์การขุดและถือของเขาจะดำเนินต่อไปแม้ว่าจะมีความผันผวน
