ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลเข้ามากสุดในรอบ 3 เดือน ขณะ BlackRock ชี้สู่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของคริปโต

กองทุน ETF Bitcoin (exchange-traded funds) บันทึกยอดเงินไหลเข้าสูงสุดในรอบสามเดือนในวันที่ 5 มกราคม โดยมีมูลค่ารวมเกือบ 695 ล้าน USD โดยการไหลเข้าในทิศทางบวกนี้เกิดขึ้นพร้อมกับความต้องการจากสถาบันที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปี 2026

คลื่นการไหลเข้าเกิดจากกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ซึ่งดึงดูดเงินลงทุนได้ 371.9 ล้าน USD ตามมาด้วย FBTC ของ Fidelity ที่ 191.2 ล้าน USD จากข้อมูลบน SoSoValue

เงินทุนสถาบันไหลเข้า Bitcoin ETF สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ในความเป็นจริงแล้ว ความต้องการจากสถาบันฟื้นตัวแรงมากในช่วงต้นปี 2026 และโดยเฉพาะวันศุกร์ที่ มียอดไหลเข้า 671 ล้าน USD

กระแสการไหลเข้าอันแข็งแกร่งนี้สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวในทุกกลุ่ม ETF ไม่ใช่เพียงการจัดสรรชั่วคราว โดย BITB ของ Bitwise เพิ่มเงินได้ 38.5 ล้าน USD ARKB ของ Ark ดึงดูด 36 ล้าน USD ขณะที่ Invesco, Franklin Templeton, Valkyrie และ VanEck ต่างก็มียอดไหลเข้าเป็นบวกเช่นกัน

ที่น่าสังเกตก็คือ GBTC ของ Grayscale ไม่มีการถอนเงินออกเลยในวันดังกล่าว นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่สำคัญหลังจากเกิดการถอนเงินรวมมากกว่า 25 พันล้าน USD นับตั้งแต่ เปลี่ยนโครงสร้างเป็นทรัสต์

ปริมาณการซื้อขายกลับมาคึกคักควบคู่ไปกับยอดเงินไหลเข้า บ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันที่กลับมาอีกครั้งภายหลังธันวาคมที่ค่อนข้างเงียบเหงา

การเข้าซื้อพร้อมกันนี้แสดงถึงการปรับสมดุลพอร์ตโดยรวม แทนที่จะเป็นการเก็งกำไร เนื่องจาก Bitcoin สามารถยืนเหนือระดับ 90,000 USD ได้ตลอดช่วงของการซื้อขาย

ความสนใจจากนักลงทุนสถาบันยังขยายเกินไปกว่า Bitcoin อีกด้วย Whale Insider รายงานว่าลูกค้าของ BlackRock ได้ซื้อ ETH จำนวน 31,737 เหรียญ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 100.2 ล้าน USD

สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการสะสม Ethereum อย่างต่อเนื่องควบคู่กับการถือครอง Bitcoin แบบสปอต โดยที่การไหลเข้าของกองทุน ETF แบบสปอตของ ETH มีมูลค่า 168.13 ล้าน USD ในวันศุกร์

การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่ต่างเตรียมตัวลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหลากหลายประเภท เนื่องจากคริปโตกลายเป็นส่วนหนึ่งในการวางแผนการลงทุนระยะยาวมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

BlackRock มองคริปโตเป็นโครงสร้างพื้นฐานการเงิน ไม่ใช่การซื้อขาย

ช่วงเวลาของกระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF นั้นเกิดขึ้นพร้อมกับที่ BlackRock ได้เผยแพร่แนวโน้มการลงทุนใหม่ โดยผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้ได้ปรับมุมมองใหม่ว่า คริปโตเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินโลก ไม่ใช่แค่สินทรัพย์เพื่อการทดลองอีกต่อไป

ใน รายงาน ฉบับนี้ BlackRock โต้แย้งว่าบทบาทของคริปโตกำลังเปลี่ยนจากการเก็งกำไรไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะในเรื่องดังต่อไปนี้:

• การชำระเงิน
• ช่องทางสภาพคล่อง และ
• การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน

stablecoins ถูกกล่าวถึงอย่างมากในวิทยานิพนธ์นี้ โดย BlackRock ระบุว่า stablecoins เป็น สะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบเดิมกับสภาพคล่องดิจิทัล นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าในบางประเทศ stablecoin ที่มีมูลค่าหนุนหลังด้วย USD อาจเข้ามาแทนที่เงินตราท้องถิ่นได้

แนวโน้มดังกล่าว BlackRock เตือนว่ากำลังกดดันธนาคารอยู่แล้ว เมื่อเงินฝากและผลตอบแทนต่างเคลื่อนไปยังผลิตภัณฑ์คริปโตเนทีฟ

การอนุมัติกองทุน ETF เองก็ถูกมองว่าเป็นการยืนยันจากสถาบันแทนที่จะเป็นเพียงความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแล โดยตามข้อมูลของ BlackRock การมีอยู่และ การเติบโตอย่างรวดเร็วของกองทุน ETF คริปโต แสดงถึงการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลจริงจากกลุ่มผู้จัดสรรเงินทุนระดับโลก และต่างก็ผนวกคริปโตเข้ากับกรอบการสร้างพอร์ตแบบมาตรฐานอย่างกระตือรือร้น

รายงานยังจัดให้ปัญญาประดิษฐ์เป็นศูนย์กลางของการเปลี่ยนแปลงระดับมหภาคในยุคปัจจุบันด้วย โดย การเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในด้านความต้องการพลังงาน ประสิทธิภาพการผลิต และการจัดสรรเงินทุน กำลังเร่งรัดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในตลาดอย่างรวดเร็วขึ้น

ด้วยเหตุนี้ BlackRock จึงชี้ว่ารอบตลาดแบบดั้งเดิมกำลังพังทลายลง และได้เปิดทางให้เกิดการกระจุกตัวของทุน รวมถึงการลงทุนเชิงธีมระยะยาวมากขึ้น

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ BlackRock เตือนถึงภาพลวงตาของการกระจายความเสี่ยง ทั้งนี้เพราะปัจจัยมหภาคเดียวกันกลับเป็นตัวขับเคลื่อนสินทรัพย์ดั้งเดิมหลายประเภทมากขึ้นเรื่อย ๆ

BlackRock เสนอว่าทรัพย์สินดิจิทัลกำลังกลายมาเป็นทางเลือกใหม่ เนื่องจากพวกมันดำเนินการบนรางที่แตกต่างออกไป

การไหลเข้าของ ETF ในวันที่ 5 มกราคมดูเหมือนจะสะท้อนแนวคิดนี้แบบเรียลไทม์ โดยมีการลงทุนกระจายไปเกือบทุกผู้ออกหลัก ๆ และไม่มีการไถ่ถอนออกใหม่จาก GBTC ดังนั้นข้อมูลจึงชี้ให้เห็นถึงตลาด ETF ที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นซึ่งสถาบันต่าง ๆ กำลังจัดสรรเงินอย่างรอบคอบ