มูลค่ากว่า USD3.16 พันล้านของออปชันคริปโตหมดอายุ ส่งผลให้แนวโน้ม Bitcoin และ Ethereum ไม่แน่นอน

มูลค่ารวมของ Bitcoin และ Ethereum options กว่า 3.16 พันล้าน USD กำลังจะหมดอายุในวันศุกร์ เวลา 08:00 UTC บน Deribit ซึ่งนับเป็นการชำระอนุพันธ์ครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายก่อนถึงวันคริสต์มาส

ด้วยสภาพคล่องที่เริ่มบางลงเมื่อเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว ประกอบกับการวางสถานะที่กระจุกตัวรอบระดับราคาสำคัญ นักเทรดส่วนใหญ่ยังเลือกที่จะรอปัจจัยใหม่ที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนตัดสินใจเลือกทิศทางตลาด

สิ่งที่ควรคาดหวังเมื่อออปชั่น Bitcoin เกือบ 3 พันล้าน USD จะหมดอายุ

Bitcoin เป็นส่วนใหญ่ของการหมดอายุรอบนี้ โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 2.69 พันล้าน USD ในขณะที่เขียน BTC กำลังซื้อขายอยู่ที่ 87,194 USD ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.54% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ระดับ max pain สำหรับ Bitcoin options ที่กำลังจะหมดอายุวันนี้อยู่ที่ 88,000 USD ทำให้ราคาซื้อขายล่าสุดอยู่ต่ำกว่าราคาตีราคาเล็กน้อย ตรงจุดนี้เองที่ options ส่วนใหญ่จะหมดอายุโดยไร้ค่า

ในขณะเดียวกัน ข้อมูล open interest แสดงถึงท่าทีสมดุลแต่ค่อนข้างระมัดระวัง โดย Bitcoin call open interest มีอยู่ที่ 17,506 สัญญา เมื่อเทียบกับ put 13,309 สัญญา ส่งผลให้ open interest รวมทั้งสิ้น 30,815 สัญญา และอัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 0.76

แม้ call จะมีจำนวนมากกว่า แต่การวางสถานะที่กระจุกตัวแนว 88,000 USD นั้น สะท้อนโอกาสที่แรงหนุนขาขึ้นจะค่อนข้างจำกัดหากราคาซื้อขายยังไม่สามารถฝ่าแนวนี้ได้ นักวิเคราะห์จาก Deribit ได้เน้นย้ำถึงสถานการณ์นี้ในรายงานตลาดอีกเช่นกัน

“BTC open interest กระจุกตัวรอบ 88K พร้อมกับการตั้ง put ที่หนากว่าเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนแนวโน้มหมดอายุอย่างจำกัด เว้นแต่ราคาสปอตจะหลุดกรอบ” พวกเขาได้เขียนไว้ 

ความเห็นดังกล่าวนี้ยิ่งตอกย้ำว่า Bitcoin อาจเคลื่อนไหวในกรอบราคาต่อเนื่องไปจนถึงวันชำระราคา โดยเฉพาะในช่วงที่นักลงทุนต่างระมัดระวังก่อนถึงวันหยุดยาว

ออปชั่น Ethereum มูลค่าเกิน 470 ล้าน USD หมดอายุวันนี้ นักลงทุนควรรู้อะไรบ้าง

Ethereum กลับมีลักษณะต่างกัน โดยมูลค่า ETH options ที่กำลังจะหมดอายุอยู่ที่ประมาณ 473 ล้าน USD และราคาสินทรัพย์ อยู่ที่ 2,928 USD เพิ่มขึ้น 3.37% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ทั้งนี้ระดับ max pain ของ ETH อยู่สูงกว่า คือ 3,100 USD ส่งผลให้ราคาตลาดยังต่ำกว่าจุดตีราคาสำคัญอย่างชัดเจน

โปรไฟล์ open interest ของ Ethereum ถูกแบ่งอย่างสมดุลมากขึ้น โดยมีสัญญา call จำนวน 78,524 ฉบับ เทียบกับ put 83,547 ฉบับ ซึ่งทำให้เกิดอัตราส่วน put-to-call ที่ 1.06 และยอด open interest รวมอยู่ที่ 162,071 สัญญา

ต่างจาก Bitcoin ตำแหน่งของ ETH กระจายอยู่ในช่วงราคาที่กว้างกว่า ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นที่มากขึ้น

ตำแหน่งของ ETH มีการกระจายมากกว่าในช่วง strike โดยมีกระแสความสนใจฝั่งขาขึ้นที่น่าสนใจเหนือ 3.4K และหากความผันผวนกลับมาเพิ่มอีกครั้งก็ยังมีโอกาสเห็นความเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ Deribit analysts กล่าว

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังกล่าวว่าการวางตำแหน่งแสดงถึงความอดทนจนกว่าจะถึงวันส่งมอบ ซึ่งจะเกิดขึ้นเวลา 08:00 UTC วันนี้ โดยที่เทรดเดอร์ต่างรอปัจจัยชี้นำที่ชัดเจนมากกว่าการหาทิศทางแบบเร่งรีบ คลิกดูข้อมูลเพิ่มเติม

และเมื่อหมดอายุออปชั่นวันนี้แล้ว ความสนใจก็เริ่มหันไปที่วันที่ 26 ธันวาคม และตำแหน่งในช่วงต้นปี 2026 มากขึ้น

ปัจจุบัน Put OI วันที่ 26 ธันวาคม 85k อยู่ราว ~15k (มูลค่า 1.25 พันล้าน USD ใน Deribit) โดยฝั่งหมี + ข่าวลือกำลังครองตลาดกับ ATM 86k Deribit Insights รายงาน

แต่ในระยะสั้น กระแสเดิมพันฝั่งขาขึ้นดูไม่เร่งรีบนัก โดยนักวิเคราะห์ให้ความเห็นว่า Dec26 100k+ มูลค่า 1.75 พันล้าน USD Call condor ดูเหมือนเดิมพันระยะไกลในตอนนี้

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาการไหลของปริมาณในระยะยาว จะเห็นสัญญาณเชิงบวกมากกว่า เนื่องจากปริมาณล่าสุดยังคงแสดงแนวโน้มขาขึ้นต่อไปจนถึงปี 2026 โดยนักวิเคราะห์ระบุว่านี่แสดงให้เห็นว่าขณะที่ความรู้สึกในระยะสั้นยังคงระมัดระวัง แต่เทรดเดอร์ที่มองระยะยาวยังคงวางตำแหน่งสำหรับแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

ก่อนที่ ออปชั่นจะหมดอายุครั้งสุดท้ายก่อนคริสต์มาส จะสิ้นสุดลง ทั้ง Bitcoin และ Ethereum ดูจะติดอยู่ระหว่างแรงกดดันในระยะสั้นกับความหวังในระยะยาว ซึ่งยังไม่มีทิศทางที่แน่ชัดสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

ทั้งนี้ เทรดเดอร์และนักลงทุนอาจพบกับความผันผวนบางช่วง ซึ่งการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BOJ อาจเพิ่มแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม ตลาดมักจะกลับมาสู่ความสมดุลเมื่อนักลงทุนปรับตัวเข้ากับเงื่อนไขใหม่