มีการตั้งค่าตัวเลือก Bitcoin และ Ethereum มากกว่า USD16 พันล้านที่จะหมดอายุในวันที่ 31 ตุลาคม 2025 เวลา 8:00 UTC บน Deribit นี่เป็นหนึ่งในเหตุการณ์อนุพันธ์ของ crypto ที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้
การหมดอายุครั้งนี้เกินเหตุการณ์ USD6 พันล้านของสัปดาห์ที่แล้ว อันเนื่องมาจากการหมุนเวียนสัญญาของเดือนตุลาคม นักลงทุนควรจับตามองระดับค่าความเจ็บปวดสูงสุดและสถานะ ซึ่งอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น
Sponsoredตลาดตัวเลือก Bitcoin แสดงการวางตำแหน่งเชิงบวก
ตัวเลือกที่หมดอายุวันนี้เป็นของเดือน ซึ่งมากกว่า USD4 พันล้านที่เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว.
Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ USD91,389 ในขณะที่เขียนนี้ มุ่งเข้าสู่การหมดอายุ ส่วนค่าความเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ USD100,000 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นแม้จะมีความผันผวนเมื่อไม่นานมานี้ สำหรับราคานี้ ผู้ถือออปชันจะขาดทุนมากที่สุด
ในประวัติศาสตร์ ราคาของ Bitcoin มักเคลื่อนไปทางเขตค่าความเจ็บปวดสูงสุดเมื่อใกล้หมดอายุ เนื่องจากผู้เข้าตลาดเฮจตำแหน่งของตน ในการหมดอายุครั้งนี้จะมีการปิดสัญญา 145,482 ฉบับมูลค่า USD13.28 พันล้าน
อัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 0.54 บ่งชี้ว่าผู้ค้าจำนวนมากคาดหวังว่าจะได้กำไรมากกว่าการขาดทุน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าความสนใจการเปิด call ถึง 94,539 ฉบับเกินกว่า put ที่ 50,943 ฉบับ
ตามที่นักวิเคราะห์จาก Deribit ระบุว่า การย้อนกลับของตลาดเมื่อไม่นานมานี้ มีบทบาทสำคัญในการตั้งสถานะ พวกเขากล่าวว่านักค้าที่อยู่ในท่าทาง put ได้ทำกำไร (TPd) เมื่อ Bitcoin แตะ USD81,000 ถึง USD82,000
Sponsored Sponsoredหลังจากร่วง 35% จาก USD126,000 ผู้ถือ Long Put ทำกำไรหลังจากราคาถึง USD81,000-82,000 ในขณะที่ยังคงป้องกันท่าทางด้วย Strike ที่ USD80,000-85,000 แต่การค้าส่วนใหญ่ของสัปดาห์นี้คือ EoY Dec ที่มองเห็นว่ามีขาขึ้นที่ 100-106-112-118k Call Condor เริ่มที่ 12k, ค่าพรีเมี่ยม USD6.5 ล้าน, มองหา Santa rally, เขียนโดยนักวิเคราะห์ Deribit
การใช้ call condor ขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นโครงสร้างออปชันที่ออกแบบมาเพื่อจับจุดขาขึ้นในช่วงที่กำหนด ได้เป็นธุรกรรมที่เด่นทั้งในแง่ของขนาดและความรู้สึก
การเข้าตำแหน่งอย่างร้อนแรงในช่วงสิ้นปีนี้แสดงให้เห็นว่า แม้กระทั่งหลังจากที่ราคาปรับฐานจากจุดสูงสุดตลอดกาล ก็ยังมีเทรดเดอร์กลุ่มหนึ่งที่เดิมพันไว้สำหรับการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในเดือนธันวาคม
ในเวลาเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดคนอื่น ๆ กำลังจำกัดการไต่ขึ้นด้วยกลยุทธ์การขายสิทธิเลือกซื้อซ้ำ
Sponsored Sponsoredแฝงตัวอยู่ภายใต้ปริมาณ Call condor นั้นมีการขายสิทธิเลือกซื้อซ้ำที่คุ้นเคยใน Dec100k และ Jan 100-105k Call เหล่านี้และการผ่อนคลายความกังวลด้านขาลงทั่วไปได้ลดทอน IV แต่ด้วย RV ที่ยังคงแสดงผลและการดำเนินการแบบ 2-way Put (+spread) หลายสิ่งยังไม่สามารถสรุปได้ นักวิเคราะห์ได้เขียนไว้
โดยรวม กระดานออปชันของ BTC แสดงถึงความตึงเครียดระหว่างการเชื่อมั่นแบบขาขึ้นระยะยาวและความระมัดระวังในระยะสั้น สภาพการณ์เหล่านี้มักทำให้เกิดความผันผวนสูงในหน้าต่างการชำระที่เวลา 08:00 UTC บน Deribit
Ethereum เผชิญการหมดอายุ USD 1.7 พันล้านด้วย Skew ปานกลาง
Ethereum มีการซื้อขายที่ราคา USD 3,014 โดยมีระดับเจ็บตัวสูงสุดที่ USD 3,400 สำหรับการหมดอายุของวันนี้ สินทรัพย์มียอด Call ที่เปิดอยู่จำนวน 387,010 และยอด Put จำนวน 187,198 รวมทั้งสิ้น 574,208 สัญญา และอัตราส่วน put–call อยู่ที่ 0.48 ออปชันของ ETH มีมูลค่าตามหน้าที่ USD 1.73 พันล้าน ทำให้เป็นส่วนประกอบที่ใหญ่เป็นอันดับสองของการหมดอายุในวันนี้
ต่างจาก Bitcoin ตำแหน่งของ ETH ไม่สุดโต่งนัก การเอียงขาลงนั้นเบากว่า และความสนใจเปิดนั้นกระจายอย่างสมดุลมากกว่าทั่วทั้งความหนาถึง
เนื่องจากเทรดเดอร์จับตาการรวมของ ETHเมื่อเทียบกับ BTC การมีผลในวันนี้อาจมาจากความผันผวนของ Bitcoin ที่กระจายไปสู่ตลาดในวงกว้าง
โดยมีความสนใจเปิดเป็นพันล้านที่กำลังจะละลายไป สภาพคล่องอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วทั้งใน BTC และ ETH
หากราคาจุดลอยไปยังระดับเจ็บตัวสูงสุดผู้ผลิตตลาดอาจมีผลกระทบคลาสหรือหากความผันผวนพุ่งสูงขึ้น การหมดอายุเหล่านี้อาจเป็นตัวเร่ง
ไม่ว่าจะเป็นทางใด การชำระวันนี้มาถึงขณะที่ มีการแบ่งแยกกันระหว่างการป้องกันความเสี่ยงและการเดิมพันแบบขาขึ้นที่พลิกผันในสิ้นปี
