มีตัวเลือก Bitcoin และ Ethereum มูลค่าประมาณ 8.8 พันล้าน USD ที่จะหมดอายุวันนี้ วันที่ 30 มกราคม 2026 ซึ่งนับเป็นการหมดอายุสัญญาตัวเลือกประจำเดือนครั้งแรกของปีนี้
สถานการณ์นี้ทำให้ผู้คนกลับมาให้ความสนใจกับความพยายามของ Bitcoin ในการกลับไปยังระดับ 90,000 USD อีกครั้ง เนื่องจากคริปโตผู้นำนี้ยังคงเคลื่อนไปห่างจากระดับดังกล่าวมากขึ้นเรื่อยๆ
Sponsoredตลาดออปชันส่งสัญญาณระวัง ขณะที่บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า USD 90,000 ต่อเนื่อง
การเปิดรับความเสี่ยงส่วนใหญ่ในวันนี้อยู่ที่ตัวเลือก Bitcoin ซึ่งคิดเป็นมูลค่าตามสัญญา 7.54 พันล้าน USD ขณะที่ตัวเลือก Ethereum มีมูลค่าอีก 1.2 พันล้าน USD
Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ 82,761 USD ต่ำกว่าระดับ max pain ที่ 90,000 USD แม้ว่าราคาจะถอยลงมา แต่โครงสร้างของการวางสถานะยังคงเป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง
Open interest ของ call อยู่ที่ 61,437 สัญญา เทียบกับ put ที่ 29,648 สัญญา ส่งผลให้ อัตราส่วน put-to-call (PCR) ลดลงเหลือ 0.48 Open interest รวมทั้งหมดของตัวเลือก Bitcoin อยู่ที่ 91,085 สัญญา สะท้อนให้เห็นถึงระดับของเลเวอเรจและการวางสถานะก่อนหมดอายุ
อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิว พฤติกรรมของเทรดเดอร์กลับมีลักษณะที่ปกป้องตัวเองเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์จาก Deribit ระบุว่า แม้ Bitcoin จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงนั้นเพิ่มสูงขึ้นก่อนจะหมดอายุ
Sponsored Sponsored…ความต้องการสำหรับการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ระมัดระวัง แม้ว่าการวางสถานะจะยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้นก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Deribit กล่าวไว้
พวกเขายังระบุเพิ่มเติมอีกว่า การหมดอายุของตัวเลือกอาจทำให้เกิดความเคลื่อนไหวรุนแรงใกล้ระดับสำคัญ โดยเฉพาะในเขต pain zones เนื่องจากราคามักจะเคลื่อนไปใกล้ระดับ max pain เมื่อตัวเลือกเข้าใกล้วันหมดอายุ
สำหรับ Ethereum ก็สะท้อนภาพคล้ายกัน แม้จะมีความสมดุลมากกว่าเล็กน้อย ETH กำลังซื้อขายอยู่ที่ 2,751 USD ต่ำกว่าระดับ max pain ที่ 3,000 USD Open interest รวมของตัวเลือก Ethereum อยู่ที่ 439,192 สัญญา โดย open interest ของ call อยู่ที่ 257,721 สัญญา และ put อยู่ที่ 181,471 สัญญา อัตราส่วน put-to-call ที่ 0.70 บ่งชี้ว่ามีการวางสถานะแบบสองทางมากกว่า Bitcoin แต่ก็ยังแสดงถึงความระมัดระวังมากกว่าจะเป็นขาลงโดยสิ้นเชิง
ความผันผวนลดลงและความเสี่ยงสภาพคล่องสูงขึ้นกำหนดทิศทางหมดอายุออปชั่นเดือนมกราคม
ในมุมมองมหภาค ความคาดหวังในความผันผวนยังคงจางหายไปอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจากการวิเคราะห์ของทีมงานที่ Greeks.live ได้ระบุว่า volatility โดยนัย (IV) กำลังปรับลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาด crypto โดยรวมเข้าสู่ภาวะ consolidation ในวงกว้างขึ้น
[วันนี้] ถือเป็นวันหมดอายุออปชันรายเดือนครั้งแรกของปี 2026 โดยมีสถานะออปชันกว่า 25% ที่กำลังจะหมดอายุ ทีมงาน Greeks.live กล่าว
ดังที่คาดไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไม่ลดอัตราดอกเบี้ย และด้วยการที่ยังไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดรออยู่ข้างหน้า ตลาดจึงมีเสถียรภาพอย่างมาก ขณะที่ volatility โดยนัย (IV) ยังมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ก็สะท้อนถึงเสถียรภาพนั้นเช่นกัน
ทีมงาน Greeks.live ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ได้ “ถอยกลับเข้าสู่กรอบการ consolidation เดิมในช่วงครึ่งหลังของเดือน” โดยมี 90,000 USD เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง
Sponsoredยังไม่มีปัจจัยตัดสินใจสำคัญที่จะมาเปลี่ยนแปลงภาวะชะงักนี้ นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติม พร้อมแนะนำว่า วันหมดอายุของออปชันครั้งนี้ อาจกลายเป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนราคาในระยะสั้นที่พอจะมีอยู่
ถึงอย่างนั้น ความเสี่ยงก็เริ่มก่อตัวอยู่ใต้ผิวน้ำอันสงบนิ่ง โดยทีมงาน Greeks.live ได้เน้นย้ำถึง การไหลออกของสถาบันขนาดใหญ่ล่าสุดเข้าสู่ตลาดกระดานแลกเปลี่ยน ซึ่งปรากฏว่ากำลังเพิ่มแรงกดดันต่อสภาพคล่องของตลาด crypto โดยรวม
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ crypto ในสหรัฐอเมริกา ก็อ่อนค่าลงเช่นกัน และนั่นมีส่วนทำให้บรรยากาศในตลาดค่อยๆ เปลี่ยนเป็นเชิงลบ ท่ามกลางความตึงเครียดของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัยที่เพิ่มขึ้น ทำให้แนวโน้มด้านลบยังคงขยายตัวหนักขึ้นเรื่อยๆ
ก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve มีนักเทรดบางส่วนที่เริ่มป้องกันความเสี่ยงในช่วงความผันผวนระยะสั้น ด้วยการซื้อ protection ฝั่งขาลง ซึ่งแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อแม้หลังจากธนาคารกลางเลือกคงอัตราดอกเบี้ย
เมื่อยังไม่มีปัจจัยมหภาคชัดเจนในระยะเวลาอันใกล้ ขณะนี้นักเทรดส่วนใหญ่จึงเลือกเตรียมพร้อมรับความผันผวนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นรอบวันหมดอายุออปชัน รวมถึงป้องกัน downside risk พร้อมกับรอเวลาที่ Bitcoin จะทะลุกรอบ 80,000 ถึง 90,000 USD อย่างเด็ดขาด
