ปริมาณมากของตัวเลือก Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) จะหมดอายุ ในวันที่ 1 สิงหาคม 2025 ซึ่งทำให้ตลาดคริปโตมีความผันผวน
เช่นเดียวกับการหมดอายุของตัวเลือกประจำเดือน การหมดอายุประจำสัปดาห์สามารถมีผลต่อทิศทางราคาหรือทำให้ราคาติดอยู่ใกล้ระดับการตีราคาหลักเมื่อเทรดเดอร์ป้องกันความเสี่ยงหรือยกเลิกตำแหน่ง
การหมดอายุของออปชั่น Bitcoin, Ethereum ใกล้เข้ามาพร้อมเงินเดิมพันกว่า 7 พันล้าน USD
ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าตัวเลือก Bitcoin ที่หมดอายุในวันนี้มีระดับความเจ็บปวดสูงสุดหรือราคาตีที่ 117,000 USD ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 116,003 USD
ในขณะเดียวกัน ดอกเบี้ยเปิดรวมซึ่งเป็นผลรวมของตัวเลือก Put (ขาย) และ Call (ซื้อ) ทั้งหมด อยู่ที่ 46,618 ตัวเลือก Bitcoin ที่หมดอายุในวันนี้มีมูลค่าตามสัญญา 5.6 พันล้าน USD
จากราคาปัจจุบัน เทรดเดอร์ตัวเลือก ถือครองตัวเลือก Bitcoin ประมาณ 48,568.75 BTC tokens
ด้วยอัตราส่วน Put-to-Call (PCR) ที่ 0.79 ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นถึงความแพร่หลายของตัวเลือก Call ซึ่งบ่งบอกถึงความรู้สึกเชิงบวกทั่วไป
ในที่อื่น ตัวเลือก Ethereum ที่หมดอายุมี PCR ที่ 0.91 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังแต่มีความหวังในตลาด เนื่องจากคำสั่งซื้อเกินคำสั่งขาย
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะรู้สึกเจ็บปวดทางการเงินมากที่สุดที่ระดับความเจ็บปวดสูงสุด 3,550 USD ในตัวเลือก Ethereum ที่หมดอายุในวันนี้ ต่างจาก Bitcoin ราคาของ Ethereum สูงกว่าราคาตี
ในขณะเดียวกัน ดอกเบี้ยเปิดรวมสำหรับตัวเลือก ETH ที่หมดอายุอยู่ที่ 375,709 ซึ่งบ่งบอกว่ามีการลงทุนทุนมากขึ้นในสัญญาตัวเลือก ETH มากกว่าตัวเลือก BTC ซึ่งอาจบ่งบอกว่าเทรดเดอร์แสดงความสนใจในความผันผวนระยะสั้นของ Ethereum มากขึ้น
เหตุผลอื่นๆ ที่ทำให้มีดอกเบี้ยเปิด ETH มากกว่า Bitcoin คือ Ethereum กำลังมีอิทธิพลมากขึ้นในตลาดอนุพันธ์ท่ามกลางเรื่องราวของ Ether ที่มากมาย ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตามสัญญาสำหรับตัวเลือก ETH ที่หมดอายุในวันนี้คือ 1.39 พันล้าน USD
เมื่อออปชั่นใกล้หมดอายุ ราคามักจะเคลื่อนไปสู่ระดับ max pain ของตนเอง ซึ่งบ่งบอกถึงการปรับฐานเล็กน้อยสำหรับ ETH และการฟื้นตัวเล็กน้อยสำหรับ BTC เนื่องจากการกระทำของ smart money ที่ขายออปชั่นให้กับนักเทรดรายย่อย โดยต้องการให้ออปชั่นหมดอายุโดยไม่มีค่า
การกระทำของพวกเขาช่วยลดการจ่ายเงินทั้งใน call และ put โดยการตรึงราคาใกล้ระดับ max pain
ที่น่าสังเกตคือ การควบคุมนี้ไม่ใช่เจตนาเสมอไป บางครั้งพฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยงก็ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวไปสู่ max pain โดยธรรมชาติ
อย่างไรก็ตาม เมื่อสภาพคล่องบางและการวางตำแหน่งไม่สมดุล อาจดูเหมือนว่าราคาถูกควบคุมไปที่นั่น
BTC positions กว้าง แต่ราคายังคงอยู่เหนือ max pain ETH ก็ถูกตรึงอยู่เหนือ $3.5K การหมดอายุจะเป็นแม่เหล็กหรือสปริงบอร์ดหรือไม่ นักวิเคราะห์ที่ Deribit ตั้งคำถาม
การซื้อของบริษัทให้การสนับสนุนที่เปราะบาง
ที่อื่น นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live ชี้ให้เห็นถึงความรู้สึกของตลาดที่แบ่งแยก โดยเน้นที่ $116,000 เป็นการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับ Bitcoin ในด้านบวก คริปโตบุกเบิกเผชิญกับความต้านทานที่อาจเกิดขึ้นรอบ $118,000
มีความไม่เห็นด้วยว่าการลดลงล่าสุดเป็นโอกาสในการซื้อหรือจุดเริ่มต้นของการปรับฐานที่ลึกขึ้นหรือไม่ Greeks.live เขียน
ที่น่าสังเกตคือ ราคาของ Bitcoin และตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น ถอยกลับ การปรับฐานที่น่าจะเกิดจาก การตัดสินใจของ FOMC ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
แม้จะมีแรงกดดันด้านลบในตลาด แต่กลยุทธ์ของ Michael Saylor ช่วยบรรเทาตลาด Bitcoin จากการลดลงที่ยาวนาน
Strategy Corp ปิด IPO มูลค่า $2.52B และซื้อ Bitcoin จำนวน 21,021 ที่ $117,256 ทันที ซึ่งให้แรงกดดันการซื้อจากสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live กล่าวเสริม
ในด้านหนึ่ง นักวิเคราะห์ชี้ไปที่ การขาดแคลนอุปทานที่แปลเป็นแรงกดดันการซื้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นการขึ้นของราคาของ BTC
ในทางกลับกัน บางคนมองว่าการซื้อครั้งล่าสุดของ Strategy เป็นการสนับสนุนชั่วคราวที่วางไว้รอบ $114,000
นักเทรดสังเกตว่าการซื้อนี้น่าจะเป็นการสนับสนุนการซื้อหลักที่ระดับ 114 ซึ่งอธิบายว่าทำไม open interest ยังคงคงที่ในระหว่างการดีดตัว ชุมชนแสดงความกังวลว่าหากไม่มีการไหลของสถาบันนี้ ราคาสามารถลดลงไปที่ 115 หรือต่ำกว่าได้อย่างง่ายดาย ซึ่งเน้นถึงการพึ่งพาการไหลของเงินทุนของบริษัทในตลาดปัจจุบัน Greeks.live กล่าว
เมื่อออปชั่นใกล้หมดอายุในวันนี้ นักเทรดควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวน ซึ่งอาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงสุดสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจจะมีเสถียรภาพในไม่ช้าหลังจากที่ออปชั่นหมดอายุในเวลา 8:00 UTC บน Deribit โดยที่เทรดเดอร์จะปรับตัวเข้ากับสภาพตลาดใหม่
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
