มี Bitcoin และ Ethereum ในมูลค่ารวมกว่า 2.6 พันล้าน USD ที่กำลังจะหมดอายุ ซึ่งเหตุการณ์นี้อาจเปลี่ยนแปลงทิศทางราคาระยะสั้นเมื่อเทรดเดอร์ทยอยปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงและปรับพอร์ตใหม่
เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวด และสัญญาณเพิ่มขึ้นที่แสดงว่าสถาบันต่างๆ กำลังป้องกันความเสี่ยงขาลงอย่างจริงจัง
Sponsoredการหมดอายุออปชั่นของ Bitcoin และ Ethereum อาจกระตุ้นความผันผวนเมื่อสัญญามูลค่า USD 2.6 พันล้านถูกชำระ
ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์แสดงว่า Bitcoin เป็นกลุ่มใหญ่สุดของสัญญาที่จะหมดอายุ โดยมีมูลค่าตามสัญญาราว 2.2 พันล้าน USD ขณะที่ Ethereum มีมูลค่าเพิ่มอีก 419 ล้าน USD ทำให้ยอดรวมเกิน 2.6 พันล้าน USD
Bitcoin ขณะนี้ซื้อขายใกล้ระดับ 64,686 USD ซึ่งต่ำกว่าจุด max pain ที่ 80,000 USD อย่างมาก จุดที่สัญญาส่วนใหญ่จะหมดอายุโดยไร้ค่า
ปริมาณสัญญาคงค้างทั้งหมดอยู่ที่ 33,984 สัญญา แบ่งเป็น 21,396 call และ 12,588 put ทำให้อัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 0.59
ในขณะเดียวกัน Ethereum ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,905 USD ซึ่งต่ำกว่าจุด max pain ที่ 2,400 USD เช่นกัน สัญญาคงค้างทั้งหมดอยู่ที่ 219,034 สัญญา โดยมี call 113,427 และ put 105,607
อัตราส่วน put-to-call ที่ 0.93 บ่งชี้ถึงตำแหน่งที่มีความสมดุลมากกว่าแต่ยังคงระมัดระวัง เมื่อเปรียบเทียบกับ Bitcoin
ช่องว่างระหว่างราคาตลาดกับระดับ max pain แสดงให้เห็นว่าผู้ขายออปชั่นอาจได้ประโยชน์หากราคายังถูกกดต่ำจนอายุสัญญาหมด ขณะเดียวกันเทรดเดอร์ที่ถือสถานะแบบมีทิศทางอาจเผชิญกับการขาดทุนหากราคายังค้างอยู่ในกรอบ
นอกจากนี้ สัญญาออปชั่นที่หมดอายุในวันนี้ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับ สัญญา 8.8 พันล้าน USD ที่หมดอายุเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากเหตุการณ์วันที่ 30 มกราคมนั้นเป็นรอบสิ้นเดือน
สถาบันป้องกันความเสี่ยงขณะความผันผวนเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Greeks.live กล่าวว่า ตลาดอนุพันธกำลังแสดงสัญญาณความเครียดและการปรับตำแหน่งอย่างชัดเจน โดยความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและนักเทรดกำลังเคลื่อนไหวเพื่อปกป้องพอร์ต
Sponsoredช่วงราคา 60,000 USD [สำหรับ Bitcoin] คือโซนสะสมตัวก่อนการปรับขึ้นในยุค Trump ซึ่งยังคงมีแนวรับค่อนข้างแข็งแกร่ง หากราคาเกิดร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น อาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อได้ พวกเขา เขียนไว้
จากข้อมูลของนักวิเคราะห์ ข้อมูลออปชันสะท้อนให้เห็นว่าสถาบันและผู้เล่นรายใหญ่เร่งป้องกันความเสี่ยงและวางเดิมพันกันอย่างเร่งด่วน
Implied Volatility (IV) ของ Bitcoin ในเดือนนี้ได้พุ่งแตะ 100% ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าตั้งแต่ต้นปี และ IV ของสัญญาหลักก็ทะลุ 50% แล้ว โดยเพิ่มขึ้น 15% ภายในสองสัปดาห์
เนื่องจาก skew อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบสองปี ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าโครงสร้างตลาดออปชันถูกครอบงำโดยความรู้สึกในเชิงลบอย่างสิ้นเชิง แต่ก็มีบางกลุ่มที่เข้าซื้อออปชันแบบ lottery ที่อยู่นอกเงินอย่างลึกหนาบาง
ขณะนี้ตลาดเต็มไปด้วยความตื่นตระหนก แต่ปัจจัยสำหรับการร่วงแรงของ BTC แบบต่อเนื่องยังไม่ครบถ้วน การเทขายเพื่อหนีความเสี่ยงอย่างรวดเร็วอาจช่วยดันตลาดให้ฟื้นตัวได้ นักวิเคราะห์จาก Greeks.live กล่าว
แน่นอนว่าตลาดกำลังตื่นตระหนก และด้วยเหตุผลที่ดี เนื่องจาก ราคา Bitcoin ค่อยๆ ลดลงใกล้ระดับจิตวิทยา 60,000 USD
Sponsored Sponsoredการที่ implied volatility เพิ่มขึ้นเป็น 100% สะท้อนให้เห็นถึงระดับความไม่แน่นอนขนาดใหญ่ที่ถูกตีราคาเข้าสู่ตลาด Bitcoin ในขณะนี้ โดยสะท้อนความคาดหวังว่าจะมีการแกว่งตัวของราคาที่ใหญ่กว่าปกติ
การหมดอายุอาจรีเซ็ตกระแสตลาด
ในอีกด้านหนึ่ง นักวิเคราะห์จาก Deribit ชี้ให้เห็นว่าการวางตำแหน่งของออปชันมีการกระจุกตัวบริเวณระดับ strike สำคัญ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่มีผลต่อพฤติกรรมราคาก่อนหมดอายุ
เมื่อความต้องการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นและความผันผวนถูกตีราคาใหม่ การหมดอายุรอบนี้อาจกลายเป็นจุดรีเซ็ตในระยะสั้นของกระแส hedging ของดีลเลอร์ การหมดอายุอาจลบ ‘แรงโน้มถ่วง’ ที่เกี่ยวข้องกับการวางตำแหน่งรอบ strike ใหญ่ๆ ออกไป ส่งผลให้พฤติกรรมราคาหลัง 08:00 UTC แตกต่างจากช่วงก่อนหมดอายุได้ นักวิเคราะห์จาก Deribit กล่าวไว้
ออปชันจะหมดอายุเวลา 08:00 UTC บน Deribit หากรูปแบบเหล่านี้เกิดขึ้น ตลาดอาจเห็นความผันผวนเพิ่มขึ้นทันทีหลังหมดอายุ เนื่องจากกระแสการ hedging ถูกคลายออกและสภาพคล่องเปลี่ยนแปลง
แม้ขณะนี้ความรู้สึกในเชิงลบจะครองตลาดอนุพันธ์ แต่ตลาดที่ขับเคลื่อนโดยความตื่นตระหนกก็อาจสร้างการดีดตัวแรงได้ โดยเฉพาะหากเกิดการล้างโพซิชัน Leverage ที่เหลือเกิน
