ความกลัวขั้นสุดเป็นสัญญาณซื้อหรือไม่? ข้อมูลใหม่ท้าทายความเชื่อเดิม

ความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตลดลงเข้าสู่โซนกลัวอย่างรุนแรง เนื่องจากราคาสินทรัพย์ยังคงปรับตัวลดลง ท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

แม้จะมีนักลงทุนบางส่วนมองว่าช่วงเวลานี้เป็นโอกาสในการซื้อเมื่อราคาตก แต่ก็มีนักวิเคราะห์บางรายแนะนำว่าความระมัดระวังขั้นสูงสุด อาจไม่ได้หมายความว่าจะเป็นจุดเข้าเหมาะสมเสมอไป

ยอดค้นหา Bitcoin กำลังจะเป็นศูนย์พุ่งสูงสุดท่ามกลางความกังวลตลาดรุนแรง

ตามข้อมูลล่าสุด ดัชนี Crypto Fear & Greed ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความรู้สึกในตลาดที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย โดยวัดบนสเกล 0–100 ปัจจุบันอยู่ที่ 9 ในวันนี้ โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 8 เมื่อวานนี้ และจากจุดต่ำสุดอย่างรุนแรงที่ 5 เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลที่เปิดเผย

ถึงแม้จะมีการฟื้นตัวเพียงเล็กน้อย แต่ค่าดัชนีล่าสุดก็ชี้ให้เห็นว่าตลาดยังอยู่ในโซนกลัวอย่างรุนแรงอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ความวิตกกังวลของนักลงทุนยังสะท้อนผ่านพฤติกรรมการค้นหาอีกด้วย โดยข้อมูลจาก Google Trends ระบุว่าการค้นหาคำว่า Bitcoin going to zero เพิ่มสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แซงหน้าช่วงขาลงของตลาดก่อนหน้านี้

คะแนนความสนใจในการค้นหานั้นแตะ 100 ซึ่งสะท้อนความอยากรู้อยากเห็นของนักลงทุนรายย่อยในระดับสูงสุด รวมถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดหลายรายโต้แย้งว่าช่วงที่ความรู้สึกลบอย่างสุดขีด มักจะเป็นช่วงเวลาโอกาสในการซื้อบ่อยครั้ง

ก่อนหน้านี้ Santiment เคยระบุว่าการพุ่งขึ้นของความรู้สึกด้านลบมักเกิดขึ้นเมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็ว และบริษัทวิเคราะห์รายนี้ยังกล่าวอีกว่า การทำนายการพังทลายของตลาดและการกล่าวถึงคำว่า ตก ขาย หรือ ไปที่ USD0 มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการยอมแพ้ในหมู่นักลงทุนรายย่อย ซึ่งความเชื่อมั่นที่สั่นคลอนผลักให้นักลงทุนที่อ่อนแอออกจากตลาด

และเมื่อเห็นการทำนายความตกต่ำของคริปโตเคอร์เรนซี นั่นมักจะเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อเมื่อราคาตก ตามที่ Santiment กล่าวไว้

ข้อมูลชี้ Bitcoin ให้ผลตอบแทนสูงสุดช่วงที่ตลาดโลภจัด ไม่ใช่กลัว

อย่างไรก็ตาม Nic Puckrin นักวิเคราะห์การลงทุนและผู้ร่วมก่อตั้ง Coin Bureau ได้ตั้งข้อสงสัยกับแนวคิดดั้งเดิมที่แนะนำให้ซื้อ Bitcoin ในช่วงเวลาที่เกิดความกลัวอย่างรุนแรง

การซื้อ BTC ในช่วง Extreme Fear ไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุด เขากล่าว

Puckrin ให้เหตุผลว่าข้อมูลทำให้ความเชื่อทั่วไปที่ว่า Extreme Fear เป็นสัญญาณที่น่าสนใจในการเข้าซื้อเป็นเรื่องซับซ้อนขึ้น โดยการวิเคราะห์ของเขาระบุว่าเมื่อดัชนี Fear & Greed ลดต่ำกว่า 25 ผลตอบแทนล่วงหน้าใน 90 วันโดยเฉลี่ย ในอดีตจะอยู่ที่เพียง 2.4% เท่านั้น

เมื่อเทียบกันแล้วการเข้าซื้อในช่วงที่จัดว่าเป็น Extreme Greed ได้สร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่ามาก โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยใน 90 วันสูงถึง 95% ดังนั้นข้อมูลชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมและภาวะตลาดกระทิงต่อเนื่อง ไม่ใช่ความสิ้นหวังสูงสุด มักเชื่อมโยงกับผลตอบแทนในอนาคตที่แข็งแกร่งมากกว่า

ดัชนี F&G เป็นเพียงตัวชี้วัดโมเมนตัมในอดีต ซึ่งมีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับการคาดการณ์ผลตอบแทน เขาเสริม

หลังจากนั้น นักวิเคราะห์อีกหลายคนก็รีบตั้งข้อสงสัยกับการเลือกกรอบเวลาของเขา โดยผู้วิจารณ์ให้เหตุผลว่ากรอบเวลา 90 วันนั้นแคบเกินไป นักสังเกตการณ์ตลาดคนหนึ่งกล่าวว่าถึงแม้ผลตอบแทนจะดูเหมือนน้อยในสามเดือนหลังจากเกิดสัญญาณ Extreme Fear แต่เมื่อดูระยะยาวก็จะเห็นเรื่องราวที่แตกต่าง

คุณจะเห็นว่าหลังจาก Extreme Fear ผ่านไป 12 เดือน – Bitcoin ให้ผลกำไรเฉลี่ยมากกว่า 300% ซึ่งในอดีต ดัชนี F&G ไม่ใช่สัญญาณสำหรับ 90 วัน แต่คือสัญญาณสะสมระยะ 12 เดือน คุณไม่ควรรู้สึกว่ารวยทันทีหลังจากซื้อช่วง Extreme Fear ผู้ใช้คนหนึ่งตอบกลับ

ท้ายที่สุดแล้ว ช่วงเวลานี้จะเป็นโอกาสหรือความเสี่ยง อาจขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนและกลยุทธ์ของนักลงทุนแต่ละคน มากกว่าสภาวะความรู้สึกในตลาดเสียอีก