หมดอายุ USD300 ล้านของกัมมาในวันนี้อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของบิทคอยน์ | ข่าวคริปโตสหรัฐอเมริกา

ขอต้อนรับสู่ US Crypto News Morning Briefing—สรุปข่าวสารสำคัญเกี่ยวกับคริปโตที่คุณต้องรู้ในช่วงเช้าของวัน

หยิบกาแฟขึ้นมาแล้วติดตามกันให้ดี เพราะในขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นสูงสุดใหม่ สะท้อนเม็ดเงินที่หมุนเวียนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ด้าน Bitcoin ก็ยังคงติดอยู่ต่ำกว่า 90,000 USD แม้โครงสร้าง options มูลค่า 300 ล้าน USD จะกดความผันผวนไว้ แต่หลังจากหมดอายุสัญญาครั้งใหญ่ ความสงบนั้นก็อาจเปลี่ยนเป็นการเคลื่อนไหวรุนแรงได้อย่างรวดเร็ว

ข่าวคริปโตวันนี้: Gamma Cage ของ Bitcoin ถูกจับตาหลังออปชันหมดอายุวันนี้

ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ ทะลุแนวต้านสำคัญในรอบหลายปี และยังคงตอกย้ำภาพลักษณ์ในฐานะสัญญาณเตือนล่วงหน้าของตลาดทุกครั้งที่เม็ดเงินย้ายสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย

แต่ Bitcoin กลับไม่ตอบสนองในทิศทางเดียวกัน โดยสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดของโลกยังคงถูกตรึงไว้ต่ำกว่า 90,000 USD

ข้อมูลเชิงลึกล่าสุดชี้ให้เห็นว่าปรากฏการณ์นี้อาจไม่ได้เกิดจากความต้องการที่ลดลง หากแต่มาจากโครงสร้าง derivatives ขนาดมหึมาที่กดราคาไว้ด้วยกลไกทางเทคนิค

Gold ขยับนำมาก่อน ขณะที่ Bitcoin กำลังตั้งหลักอยู่ นักวิเคราะห์ Crypto Tice กล่าว

นักวิเคราะห์อธิบายว่าการทะลุแนวต้านของทองคำ มักเป็นจุดที่สภาพคล่องเริ่มโยกย้าย ด้าน Bitcoin มักตอบสนองช้ากว่า เมื่อความต้องการรับความเสี่ยงกลับคืนมา

ทองคำมักขยับนำช่วงที่สภาพคล่องไหลหารความปลอดภัย Bitcoin จะตามมาเมื่อความกล้าเสี่ยงกลับมา CryptoTice เสริมว่าช่วงเวลาที่อัดแน่นแบบนี้มักจะไม่ค่อยคลายออกอย่างช้าๆ แต่จะเกิดแรงขยายตัวรุนแรงซึ่งอาจรีเซ็ตวัฏจักรตลาดทั้งชุดได้

นี่สอดคล้องกับบทวิเคราะห์ล่าสุดของ BeInCrypto ซึ่งเน้นย้ำว่า การวิ่งขึ้นของทองคำมักจะเปิดทางให้ Bitcoin ปรับตัวขึ้น

ในกรณีของ Bitcoin นั้น การถูกกดอัดเกิดจากสิ่งที่นักวิเคราะห์ derivatives เรียกว่า gamma trap มูลค่า 300 ล้าน USD

David ซึ่งเป็นนักวิเคราะห์โครงสร้างตลาด ระบุว่า Bitcoin เวลานี้ถูกกักในกรอบแคบๆ อย่างมีระบบ โดยมีตำแหน่ง options หนาแน่นเป็นตัวกำหนด

แรงต้านขาลงเกิดจากกำแพง put 85,000 USD ที่มีมูลค่า put gamma ราว 98.8 ล้าน USD ส่วนขาขึ้นถูกกั้นด้วย call 90,000 USD ที่มี call gamma ราว 36.2 ล้าน USD ซึ่งโครงสร้างนี้ได้สร้างวงจรป้อนกลับของ negative gamma

นักวิเคราะห์รายนี้ชี้ว่า เมื่อ Bitcoin ขยับขึ้นไปใกล้กรอบบน ด้าน dealer ที่ถือ long call จำเป็นต้องขาย spot Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยง และหากราคาลงสู่กรอบล่าง dealer กลุ่มเดิมก็ต้องซื้อคืนเพื่อลดความเสี่ยงจาก put

ผลลัพธ์คือราคาถูกขังอยู่ในกรง เขา ระบุไว้ พร้อมเน้นย้ำว่าตลาดตอนนี้ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์หรือข่าวสาร แต่เป็นเพราะกลไกคณิตศาสตร์ในการ hedging ของ dealer

การหมดอายุของ Gamma วันนี้จะกระตุ้นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของ Bitcoin หรือไม่

เสถียรภาพนี้เป็นเพียงชั่วคราว เพราะมูลค่าประมาณ 300 ล้าน USD ของ gamma หรือประมาณ 58% ของ gamma complex ทั้งหมด ได้หมดอายุในเหตุการณ์ options เพียงครั้งเดียวเมื่อต้นวันนี้ David อธิบายว่านี่คือการปลดล็อกแบบ pin release พร้อมเตือนว่าทันทีที่ถึงวันหมดอายุ แรงจูงใจที่กัก Bitcoin ให้อยู่ในช่วง 85,000 ถึง 90,000 USD จะหายไปแทบจะในทันที

โดยในอดีต เมื่อเกิดการปลดล็อกแบบนี้ มักนำไปสู่ความผันผวนที่รุนแรงและฉับพลัน เนื่องจากตลาดต้องหาสมดุลใหม่

อย่างไรก็ตาม มีระดับราคาหนึ่งที่สำคัญเป็นพิเศษ ระดับที่เรียกว่า gamma flip อยู่ที่ 88,925 USD ซึ่งอยู่สูงกว่า 88,724 USD เล็กน้อย ซึ่งเป็นราคาปัจจุบันของ Bitcoin ในขณะที่เขียน

และหากราคาคงอยู่เหนือระดับนั้นต่อเนื่อง อาจทำให้การไหลของดีลเลอร์ที่ควบคุมราคากลับกลายมาเป็นช่วยผลักดันราคามากขึ้น การเคลื่อนไหวเช่นนี้อาจบังคับให้ดีลเลอร์ต้องซื้อเมื่อราคาแข็ง ไม่ใช่ขายเมื่อราคาขยับขึ้นเหมือนเดิม

ความตึงเครียดระบบเพิ่มขึ้นขณะที่ Bitcoin ตามหลังโลหะมีค่า

ขณะที่การเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามของ ทองคำกับ Bitcoin นั้น เกิดขึ้นในท่ามกลางปัจจัยมหภาคที่ตึงเครียดอยู่ นักเศรษฐศาสตร์ Mohamed El-Erian ได้กล่าวว่า ทองคำปรับตัวขึ้นมากกว่า 40% ปีนี้ ถือเป็นการแสดงผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 1979 ในขณะที่ Bitcoin กลับลดลงประมาณ 20% ตั้งแต่ต้นปี หลังจากแตะจุดสูงสุดไปก่อนหน้านี้ในรอบวัฏจักรนี้

พร้อมกันนี้ นักวิเคราะห์หลายคนก็ได้ ออกมาเตือน ว่าการพุ่งขึ้นพร้อมกันของ ทองคำ เงิน ทองแดง และตลาดพลังงานในอดีต บ่งชี้ถึงความตึงเครียดในระบบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับรายงานล่าสุดที่ระบุว่า การปรับขึ้นของโลหะอาจเป็นสัญญาณความเครียดของเศรษฐกิจ

แม้กระนั้น นักสังเกตการณ์คริปโตจำนวนมากยังเห็นว่าการปรับฐานของ Bitcoin เกิดขึ้นจากโครงสร้างตลาดมากกว่าทิศทางขาลง

ด้วย gamma trap ที่ใกล้หมดอายุ และทองคำที่ส่งสัญญาณความตึงเครียดในระบบ เชื่อว่าการบีบตัวของราคา Bitcoin ที่ยืดเยื้อ อาจกำลังเปิดโอกาสให้เกิดการเคลื่อนไหวใหญ่ในครั้งถัดไป

ชาร์ตประจำวัน

ข่าวกรองสั้น

ต่อไปนี้คือสรุปข่าวคริปโตของสหรัฐที่ควรติดตามในวันนี้:

• Bitcoin กำลังจะหยุด coin ตัวเองหรือไม่? ข้อเสนอ “The Cat” สร้างความแตกแยกให้กับชุมชน
•  40% ของอุปทาน Ethereum ขาดทุน ขณะที่ whale ได้ดำเนินกลยุทธ์สวนทางกัน
• Bitcoin หรือทองแดง? นักลงทุนกำลังประเมินใหม่ ขณะที่โลหะมีค่าทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2025
• ETF ของ XRP มีกระแสเงินไหลเข้าเจ็ดสัปดาห์ต่อเนื่อง – เหตุใดราคายังเผชิญปัญหา
• กองทุนคริปโตมีกำไรในเดือนธันวาคม แม้ตลาดในภาพรวมจะอ่อนตัว
• ยุโรปอาจล้างบริษัทคริปโตที่ไม่มีใบอนุญาตนับร้อย ในสัปดาห์หน้า
• เครือข่าย TRON มียอดผู้ใช้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคา TRX เผชิญการร่วงหนักสุดในไตรมาสที่สี่

ภาพรวมตลาดก่อนเปิดของหุ้นคริปโต