ตลาดทั่วโลกต่างฟื้นตัวอย่างกว้างขวางในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ หลังจากการขายหนักในวันก่อนหน้านั้นที่ทำให้หุ้น, คริปโต และสินค้าโภคภัณฑ์ ตกสู่ภาวะ Oversold อย่างรุนแรง โดย Bitcoin ฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 70,000 USD ขณะที่หุ้นสหรัฐ ทองคำ และเงิน ต่างก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน อันเป็นผลจากแรงซื้อทางเทคนิคและความกังวลระดับมหภาคในระยะสั้นที่ผ่อนคลายลง
การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นตามช่วงเวลาที่ถูกปรับลดเลเวอเรจอย่างรุนแรง ไม่ใช่เพราะปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลง
Sponsoredแนวรับทางเทคนิคกระตุ้นการดีดตัวเริ่มต้น
การรีบาวด์เริ่มขึ้นหลังจากระดับทางเทคนิคสำคัญถูกยืนยันในสินทรัพย์หลายประเภท ดัชนี S&P 500 แตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยเหล่าเทรดเดอร์ประเภทระบบและดุลยพินิจ
เหตุการณ์นี้ได้จุดชนวนให้กองทุนทั้งหลายดำเนินการซื้อขายแบบกลไก เพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงใหม่หลังจากหลายวันที่มีการขายอย่างหนัก
Bitcoin ดำเนินไปในทิศทางเดียวกัน หลังจากร่วงแตะ 60,000 USD เพียงชั่วครู่ สินทรัพย์ก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อแรงขายบังคับชะลอลงและอัตราดอกเบี้ยเงินทุนกลับมามีเสถียรภาพ
เมื่อไม่มีแรงกดดันจากการล้างสถานะใหม่ นักลงทุนสปอตจึงสามารถเข้าซื้อได้ ซึ่งช่วยหนุนให้เกิดการฟื้นตัวในระยะสั้น
ปรับตำแหน่งใหม่ ลดแรงขาย
การเทขายอย่างหนักก่อนหน้านี้ได้ดันเลเวอเรจออกจากหลากหลายตลาด
Sponsored Sponsoredในคริปโต สถานะอนุพันธ์ได้ถูกกองไว้ในฝั่ง Long มากเกินไป ส่งผลให้ราคายิ่งร่วงแรงเมื่อหลุดแนวรับ และเมื่อถึงวันที่ 6 กุมภาพันธ์ เลเวอเรจส่วนเกินเหล่านี้ก็ถูกชำระล้างไปแล้วเกือบหมด
ผลที่ตามมาคือแรงขายน้อยลง เมื่อการบังคับปิดสถานะและการล้างสถานะมีน้อยลง ราคาจึงสามารถฟื้นตัวได้แม้ไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุน
กราฟนี้แสดงให้เห็นการสร้างเลเวอเรจในช่วงเดือนมกราคม ก่อนจะถูกเทขายอย่างหนักเมื่อราคาทะลุแนวรับในต้นเดือนกุมภาพันธ์
หลังจากการรีเซ็ตนั้น แรงกดดันจากการขายแบบบังคับลดลง จึงเอื้อให้ราคาฟื้นตัวขึ้นมาได้ แม้จะไม่มีปัจจัยหนุนขาขึ้นเข้ามาใหม่ก็ตาม
Sponsoredสัญญาณมหภาคลดความกังวลระยะสั้น
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกา ยังช่วยประคองบรรยากาศการลงทุนอีกด้วย ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ประกาศเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์นั้น ออกมาดีเกินคาดและแตะระดับสูงสุดในรอบหกเดือน
แม้จะไม่ได้บ่งชี้ถึงการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ข้อมูลนี้ก็ช่วยลดความกังวลแบบเฉียบพลันเกี่ยวกับการทรุดตัวของเศรษฐกิจ
ตลาดพันธบัตรตอบสนองด้วยการคาดการณ์โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ยในระยะใกล้สูงขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นร่วงลงก่อนจะทรงตัว การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจึงผ่อนคลายเงื่อนไขการเงินในระดับหนึ่งและช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยง
ทองคำและเงินก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเช่นกัน ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าการปรับตัวลงของรอบก่อนหน้าเกิดจากความเครียดด้านสภาพคล่องมากกว่าการปฏิเสธสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแท้จริง
นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและแรงซื้อจากการมองหาของถูกยังช่วยสนับสนุนการดีดตัวครั้งนี้
การฟื้นตัวระยะสั้น ไม่ใช่การกลับทิศทางแนวโน้ม
การรีบาวด์ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์สะท้อนการฟื้นตัวทางเทคนิคที่เกิดจากสภาวะขายมากเกินไป การปรับสถานะ และแรงบรรเทาระยะสั้นจากปัจจัยมหภาค อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังไม่ยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มอย่างถาวร
แม้เช่นนั้น ตลาดยังคงอ่อนไหวกับภาวะสภาพคล่อง ความคาดหวังเกี่ยวกับดอกเบี้ย และการไหลเวียนของเงินทุน ความผันผวนจึงมีแนวโน้มดำเนินต่อไปในขณะที่นักลงทุนประเมินความเสี่ยงใหม่ในภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น
