บิทคอยน์แยกทางกับแนสแด็กแบบไม่คาดคิด

ท่ามกลางสัปดาห์ที่สินทรัพย์หลัก ๆ รวมถึงทองคำและ Nasdaq 100 มีการเพิ่มขึ้น Bitcoin กลับล้าหลังอย่างมาก การแยกตัวของ Bitcoin ล่าสุดบ่งบอกว่าสินทรัพย์นี้ไม่ใช่สินทรัพย์เสี่ยงหรือสินทรัพย์ปลอดภัย

ตามข้อมูลจาก Coingecko ราคาของ Bitcoin ลดลงประมาณ 2.09% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ขณะที่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น 4.85% และดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งเป็นสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น 1.34%

อะไรทำให้ BTC-Nasdaq แยกตัว?

ตลอดทั้งปี Bitcoin มีความสัมพันธ์สูงกับ Nasdaq 100 โดยทั่วไปจะขึ้นและลงพร้อมกัน ความสัมพันธ์นี้ยังคงอยู่ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา

บรรยากาศเป็นบวกจนถึงวันอังคารหลังจากที่ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในการประชุม FOMC เดือนตุลาคมและการสิ้นสุดของการลดปริมาณเงิน (QT) คำแถลงเหล่านี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของทั้ง Nasdaq และ Bitcoin

อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์เริ่มแตกแยกอย่างชัดเจนตั้งแต่เวลา 9 นาฬิกา UTC ในวันที่ 15 ตุลาคม จากจุดนั้น Nasdaq 100 จบสัปดาห์เพิ่มขึ้น 0.44% ขณะที่ Bitcoin ลดลง 3.71%

การล้างเลเวอเรจถูกอ้างว่าเป็นสาเหตุหลัก

นักวิเคราะห์บนเครือข่ายชี้ไปที่การล่มสลายของคริปโตครั้งใหญ่ในวันที่ 10 ตุลาคม—เหตุการณ์ที่มีการชำระบัญชีมากกว่า USD 19 พันล้าน และสร้างความกลัวในตลาด—เป็นสาเหตุที่เป็นไปได้

TeddyVision นักวิเคราะห์ที่ CryptoQuant ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่แตกต่างกันสองประการระหว่างวันที่ 1 สิงหาคมถึงกลางเดือนตุลาคม โดยวิเคราะห์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 30 วันของการไหลเข้าของ stablecoin สู่ตลาดแลกเปลี่ยน เขาพบว่าการไหลเข้าของ USDC สู่ตลาดแลกเปลี่ยนสปอต (ที่มักใช้สำหรับการซื้อสปอต) ลดลง

ในขณะเดียวกัน การไหลเข้าของ USDT สู่ตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ (ที่มักใช้เป็นหลักประกัน) เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าทุนที่ใช้สำหรับการซื้อสินทรัพย์จริงลดลง ขณะที่สภาพคล่องที่สนับสนุนอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ เช่น ฟิวเจอร์สและสัญญาถาวร เพิ่มขึ้น

บทบาทของอุปสงค์สังเคราะห์

ตาม การวิเคราะห์นี้ อาจไม่ใช่ความต้องการสปอตที่เป็นธรรมชาติที่ทำให้ราคาล่าสุดเพิ่มขึ้น แต่เป็นการเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจและการเปิดรับสังเคราะห์ที่เชื่อมโยงกับอนุพันธ์และการหมุนเวียนทุนที่เกี่ยวข้องกับ ETF

การล่มสลายในวันที่ 10 ตุลาคมอาจทำให้แรงกดดันการซื้อเก็งกำไรในตลาดหายไปทันที ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไม Bitcoin ถึงไม่สามารถฟื้นตัวพร้อมกับ Nasdaq 100 ที่กำลังฟื้นตัว

ความหวังทางภูมิรัฐศาสตร์และความแข็งแกร่งของ Altcoin

Bitcoin แสดงการฟื้นตัวเล็กน้อยในวันอาทิตย์ โดยข้ามระดับ 108,000 USD เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การลดลง สำหรับ Bitcoin ที่จะไล่ตามการฟื้นตัวของ Nasdaq ในสัปดาห์นี้ ความสนใจต้องกลับไปที่การลดความตึงเครียดของสงครามภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีน ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาลดลงจากระดับ 122,000 USD ไปที่ 100,000 USD

บรรยากาศดูเหมือนจะมีความหวังอย่างระมัดระวัง ในการสัมภาษณ์เมื่อวันศุกร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าเขาไม่เชื่อว่าภาษี 100% ต่อจีนจะ “ยั่งยืน” โดยบอกว่าภาษีสูงเป็นเพียงกลยุทธ์การเจรจาเพื่อให้ได้สัมปทานในการส่งออกแร่หายาก

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบเซนต์ มีกำหนดจะจัดการเจรจาระดับปฏิบัติการกับรองนายกรัฐมนตรีจีน เหอ ลี่เฟิง ในสัปดาห์นี้ที่มาเลเซีย การเจรจาเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเตรียมการสำหรับการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-จีนที่อาจเกิดขึ้นในการประชุม APEC วันที่ 31 ตุลาคม ที่เมืองคยองจู เกาหลีใต้

แม้ว่า Bitcoin จะลดลงเป็นเวลาสองสัปดาห์ แต่ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ยังคงแข็งแกร่ง การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ altcoins เป็นหลักฐานในเรื่องนี้ ในขณะที่ BTC ลดลงประมาณ 2% ETH เพิ่มขึ้น 5.96% และ SOL เพิ่มขึ้น 7.12% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ว่า altcoins ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่ากำลังฟื้นตัวเร็วกว่า asset มาตรฐาน

มองไปข้างหน้า: ตัวชี้วัดเศรษฐกิจและรายได้

สัปดาห์นี้ เราจะได้เห็นการเปิดเผยตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ รวมถึงข้อมูล CPI ที่ล่าช้าในวันศุกร์เนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ตัวเลข PMI ของการผลิตและบริการ และการคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะถูกเปิดเผยพร้อมกัน