ตลาดเอเชียร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ ขณะที่ผลกระทบจากการโจมตีทางทหารของสหรัฐและอิสราเอลต่ออิหร่านส่งผลให้น้ำมันพุ่งสูงขึ้น หุ้นดิ่งลง และนักลงทุนต่างแห่หาสินทรัพย์ปลอดภัย — แต่ Bitcoin กลับสามารถประคองตัวได้ดีกว่าที่คาด โดยซื้อขายกันที่ราว 66,500 USD หลังสุดสัปดาห์ที่เคลื่อนไหวระหว่าง 63,000 ถึง 68,000 USD
เมื่อช่องแคบฮอร์มุซปิดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นสูงสุดถึง 13% ความขัดแย้งนี้ได้กลายเป็นบททดสอบว่า Bitcoin ซึ่งมีสภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมง จะทำหน้าที่เป็นกันชนรับแรงกระแทกในภาวะวิกฤติ หรือเป็นเพียงสินทรัพย์เสี่ยงชนิดหนึ่งที่ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากตลาด
เอเชียเปิดตลาดติดลบก่อนลดขาดทุน
Nikkei ของญี่ปุ่นดิ่งเปิดตลาด 2.15% สูญเสียมากกว่า 1,260 จุด โดยในช่วงเที่ยงได้ลดการร่วงลงเหลือ 1.66% ซื้อขายที่ 57,875 จุด Hang Seng ของฮ่องกงร่วง 2.54% และ Straits Times ของสิงคโปร์ร่วง 2.13% ในขณะที่เซี่ยงไฮ้ประคองตัวได้ดีกว่า ลดลงเพียง 0.45%
หุ้นกลุ่มสายการบินในภูมิภาค — ทั้ง Qantas, Singapore Airlines และ Japan Airlines เป็นต้น — ร่วงลงกว่า 5% เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซส่งผลกระทบต่อเส้นทางบินและดันต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิงพุ่งสูงขึ้น สายการบินจีนก็ได้รับผลกระทบหนักเช่นกัน
ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นรุนแรงในช่วงแรกเริ่มปรับตัวลงอย่างมากระหว่างวัน น้ำมันเบรนท์เคยกระโดดขึ้นถึง 13% ยามเปิดตลาด แต่ WTI เพิ่มขึ้นเพียง 4.24% ภายในช่วงเที่ยง ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐเองก็ฟื้นตัว โดย S&P 500 ลดลง 0.67% และ Dow ลดลง 0.71% ห่างจากจุดต่ำสุดช่วงเช้ากว่าที่อยู่กว่า 1% ทองคำขึ้น 1.76%
กลุ่มพลังงานของจีนกลับสวนทางกับตลาด PetroChina เปิดตลาดขึ้น 7% ที่เซี่ยงไฮ้ และดัชนีพลังงาน CSI กระโดดขึ้น 5% ส่วน Kospi ของเกาหลี ซึ่งถือเป็นตลาดชั้นนำของเอเชียในปีนี้ ปิดทำการในวันจันทร์เนื่องจากเป็นวันหยุดนักขัตฤกษ์ระดับชาติ — ทำให้ปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดอาจเกิดขึ้นหนักในวันอังคารแทน
แม้ Bitcoin จะลดลง 2.2% ในวันเดียวกัน แต่ก็ยังทำผลงานได้ดีกว่าตลาดฟิวเจอร์สหุ้นและดัชนีหุ้นเอเชียที่ปรับตัวลดลงหนัก
สุดสัปดาห์สุดมันสำหรับคริปโต
ความปั่นป่วนเริ่มขึ้นในวันเสาร์หลังการโจมตีของสหรัฐ-อิสราเอลถล่มเป้าหมายทั่วอิหร่าน ส่งผลให้ Ayatollah Ali Khamenei ผู้นำสูงสุดเสียชีวิต Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 64,000 USD ภายในไม่กี่ชั่วโมง ขณะที่มูลค่าตลาดคริปโตรวมลดลงราว 128 พันล้าน USD เกิดการบังคับขายสินทรัพย์ในตลาดอนุพันธ์เป็นจำนวนมาก
แต่ราคากลับฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เมื่อสื่อทางการอิหร่านยืนยันการเสียชีวิตของ Khamenei เทรดเดอร์ต่างคาดการณ์ว่าช่องว่างของอำนาจอาจเร่งให้สถานการณ์คลี่คลาย ส่งผลราคากลับขึ้นมาแตะเหนือ 68,000 USD ในสภาพคล่องบางช่วงวันอาทิตย์ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นเริ่มจางลงหลังอิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธและโดรนโจมตีทั่วอ่าวเปอร์เซีย ถล่มเป้าหมายในอิสราเอล สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และบาห์เรน ลากราคาลงต่ำกว่า 66,000 USD ในช่วงค่ำวันอาทิตย์ตามเวลา New York
เช้าวันจันทร์ตามเวลาเอเชีย Bitcoin เคลื่อนไหวที่ประมาณ 66,543 USD โดยมีช่วงราคา 24 ชั่วโมงอยู่ระหว่าง 65,149 ถึง 68,043 USD ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทะลุ 43.6 พันล้าน USD สะท้อนกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นขณะที่นักลงทุนปรับพอร์ตเพื่อต้อนรับการเปิดตลาดสหรัฐ
ฮอร์มุซ: ความเสี่ยงที่แท้จริง
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของตลาดคือการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ โดยประมาณ 20% ของน้ำมันที่ขนส่งทางทะเลทั่วโลกต้องผ่านทางน้ำสายนี้ สัญญาณดิจิทัลระบุว่าการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันแทบจะหยุดนิ่งแล้ว เรือลำน้อยสามลำถูกโจมตีใกล้ปากอ่าวเปอร์เซีย นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าหากปิดช่องแคบเป็นเวลานาน ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงถึง 108 USD ต่อบาร์เรล
โอเปกพลัสได้พยายามบรรเทาความกังวลเรื่องอุปทานในวันอาทิตย์ โดยประกาศเพิ่มกำลังผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวันเริ่มเมษายน ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ซาอุดีอาระเบีย รัสเซีย อิรัก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และอีกสี่ประเทศสมาชิกจะเพิ่มการผลิต แต่นักวิเคราะห์เตือนว่ามาตรการนี้อาจช่วยบรรเทาได้อย่างจำกัด หากการขนส่งทางอ่าวยังถูกจำกัด การผลิตเพิ่มก็ช่วยไม่ได้มาก เส้นทางการส่งออกจึงสำคัญกว่าตัวเลขเป้าหมายกำลังผลิต
สำหรับคริปโต การช็อกน้ำมันส่งผลคุกคามสองด้าน ราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐเลื่อนลดอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดเฝ้ารอ แม้โอเปกพลัสจะเข้ามาช่วย แต่ถ้ามีการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มุซต่อเนื่อง ราคาน้ำมันอาจสูงต่อเนื่องและส่งผลให้ตัวเลขเงินเฟ้อพุ่งขึ้น ซึ่งไม่ดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin
วาล์วลดแรงดันหรือสินทรัพย์เสี่ยง
สุดสัปดาห์นี้ตอกย้ำบทบาทใหม่ของ Bitcoin ท่ามกลางวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อ ตลาดดั้งเดิมปิดทำการ คริปโตเป็นตัวรับแรงกดดันการขายจากหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ นักวิเคราะห์เรียกสิ่งนี้ว่าเอฟเฟกต์วาล์วระบาย Bitcoin เป็นสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องซึ่งซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง จึงรับแรงขายหนักสุดเมื่อความเสี่ยงสูงขึ้นช่วงสุดสัปดาห์ ทั้งนี้จะมีการค้นหาราคาที่แท้จริงในวันจันทร์เมื่อตลาดหุ้นสหรัฐและ ETF Bitcoin เปิดทำการอีกครั้ง
พลวัต ETF นี้เติมตัวแปรใหม่ให้ตลาด เพราะ ETF Bitcoin แบบสปอตมีเงินไหลเข้าสุทธิถึง 254 ล้าน USD ในสามวันซื้อขายสัปดาห์ที่แล้ว การเปิดตลาดวันจันทร์จะเป็นบททดสอบว่าสถาบันจะถือครองตำแหน่งผ่านวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงขึ้นหรือไม่
อัตรา funding ของฟิวเจอร์ส Bitcoin พลิกติดลบแรง โดยดัชนี CMC Crypto Fear and Greed อยู่ที่ 15 ซึ่งอยู่ในโซนความกลัวสุดขีดต่อเนื่อง นักวิเคราะห์บางรายมองว่านี่เป็นสัญญาณตรงข้าม ระบุว่าตลาดจ่ายเงินให้เทรดเดอร์เพื่อถือสถานะขาขึ้น
สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
แรงตื่นตระหนกในเบื้องต้นเริ่มคลี่คลายลงหลัง President Trump ให้สัมภาษณ์กับ New York Times ว่าเขาเปิดกว้างที่จะ ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน หากผู้นำชุดใหม่ของอิหร่านแสดงความเป็นปฏิบัตินิยม ขณะเดียวกันเจ้าหน้าที่ระดับสูงทำเนียบขาวก็ กล่าวกับสื่อ ว่าผู้นำรักษาการชุดใหม่ของอิหร่านส่งสัญญาณพร้อมพูดคุย และ Trump ก็เห็นด้วยที่จะเข้าร่วมเจรจา
นักกลยุทธ์วอลล์สตรีตบางคนเตือนว่าไม่ควรรีบซื้อเมื่อราคาย่อตัวเร็วเกินไป เหตุการณ์นี้มีแนวโน้มจะยาวนานกว่าความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ที่นักลงทุนเคยชิน
สำหรับ Bitcoin ที่ร่วงลงมาแล้ว 47% จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 126,000 USD เมื่อเดือนตุลาคม ระดับแนวรับ 60,000 USD จึงยังเป็นเส้นแบ่งสำคัญ หากหลุดต่ำกว่านี้อาจเห็นราคาเคลื่อนไหวเข้าสู่ช่วงกลางของ 50,000 USD แต่ถ้ามากกว่า 70,000 USD อย่างต่อเนื่อง อาจเกิดการบีบสถานะขายมากขึ้นเพราะตลาดอนุพันธ์มีฐานะขาเดียวขาลงมากขึ้น
ในขณะที่ข้อมูล CPI จะประกาศวันที่ 11 มีนาคม และการประชุมของ Fed วันที่ 18 มีนาคม ตลาดคริปโตจึงเผชิญตัวกระตุ้นสำคัญหลายประการจากความขัดแย้งอิหร่านที่ทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้นอย่างมาก
