หมีกำลังรอให้ Bitcoin ชะลอตัว — แต่มีแนวโน้มพุ่งแตะ USD104,000 อาจรับมือได้ยาก

Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ตลอดช่วงไม่กี่เซสชั่นที่ผ่านมานี้ แต่การเคลื่อนไหวของราคากลับส่งสัญญาณที่หลากหลาย แม้โครงสร้างภาพรวมยังดูเป็นขาขึ้นอยู่ ทว่าในตอนนี้มีแนวโน้มว่าจะเกิดการพักฐาน การพักนี้อาจสร้างความผิดหวังให้กับฝั่งกระทิงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม มันก็อาจช่วยให้แบบแผนที่สำคัญสมบูรณ์ขึ้นเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการขยับขึ้นที่รุนแรงยิ่งกว่าเดิม

รูปแบบถ้วยพร้อมด้ามจับกำลังเริ่มก่อตัวบนกราฟรายวัน ดังนั้นหากรูปแบบนี้ดำเนินต่อไปจนเสร็จสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวรอบถัดไปของ Bitcoin ก็อาจเน้นที่โครงสร้างมากกว่าความรวดเร็ว

แนวโน้มการรวมตัวมีโอกาสเกิดขึ้น

โครงสร้างล่าสุดของ Bitcoin มีลักษณะคล้ายก้นถ้วยโค้ง ซึ่งเป็นส่วน “ถ้วย” ในรูปแบบถ้วยพร้อมด้ามจับ รูปแบบนี้จะเกิดขึ้นเมื่อราคาค่อยๆ ฟื้นตัวจากการถูกขายอย่างหนัก มีเสถียรภาพ และหยุดพักชั่วคราวก่อนจะเกิดการเบรกเอาต์ถัดไป

แท่งเทียนรายวันล่าสุดปิดในแดนบวก แต่มีไส้เทียนด้านบนยาว ซึ่งจุดนี้มีความสำคัญ เพราะไส้เทียนที่ยาวแสดงให้เห็นว่าฝั่งขายยังคงเคลื่อนไหวที่ระดับราคาสูงขึ้น แม้ราคาปิดจะสูงขึ้นก็ตาม

สถานการณ์แบบนี้มักบ่งชี้ถึงการย่ำฐานมากกว่าการเดินหน้าต่อ เมื่อเกิดการย่ำฐานขึ้น ก็อาจทำให้รูปแบบด้ามจับเสร็จสมบูรณ์ด้วย

อยากได้บทวิเคราะห์ token แบบนี้อีกใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto Newsletter โดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่.

ข้อมูล on-chain สนับสนุนทิศทางการพักตัวในตอนนี้

Hodler Net Position Change ซึ่งติดตามว่าผู้ถือระยะยาวกำลังสะสมหรือขาย Bitcoin อยู่หรือไม่ แสดงให้เห็นว่าการซื้อเริ่มกลับมา แต่อย่างไรก็ตามก็ยังคงระมัดระวัง นับตั้งแต่วันที่ 26 ธันวาคม กลุ่ม hodler ต่างเพิ่ม BTC อย่างต่อเนื่อง กระนั้นจุดสูงสุดล่าสุดในวันที่ 4 มกราคม อยู่ที่ราว 12,349 BTC ซึ่งน้อยกว่าจุดขายสูงสุดช่วงปลายพฤศจิกายนที่ประมาณ 185,451 BTC ถึงเกือบ 93%

พูดง่ายๆ ก็คือ hodlers กำลังกลับมาซื้ออีกครั้ง แต่โดยที่ไม่มีความรีบร้อน พฤติกรรมนี้สอดคล้องกับการก่อตัวของ handle ไม่ใช่การเบรกเอาต์ทันที

ขณะเดียวกัน การวางตำแหน่งอนุพันธ์ก็สนับสนุนการรวมฐานข้อมูลเช่นกัน โดยจากแผนที่การลิควิดของ BTC/USDT perpetual บน Binance จะเห็นว่าค่าการลิควิดฝั่ง long อยู่ใกล้ 2.24 พันล้าน USD ในขณะที่ฝั่ง short อยู่ใกล้ 416 ล้าน USD ซึ่งหมายความว่าการเปิด Long มีขนาดประมาณ 5 เท่าของฝั่ง Short

เมื่อเลเวอเรจฝั่ง Long หนักขนาดนี้ แม้จะเกิดการย่อตัวเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นให้เกิดการลิควิดได้ ความเสี่ยงนี้เพียงอย่างเดียวก็เพียงพอที่จะกดราคาค้างไว้ในระยะสั้น และช่วยให้ handle ก่อตัวสมบูรณ์

ดังนั้น คำถามจึงตามมาว่า หลังจากช่วงพักนี้ อะไรจะเป็นแรงผลักดันให้ Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้น?

ทำไมแนวโน้มขาขึ้นยังคงมีหลังจากหยุดชั่วคราว

แม้จะมีความเสี่ยงในเรื่องฐานราคาที่รวมตัว แรงขายเบื้องล่างกลับลดน้อยลงเรื่อยๆ อย่างต่อเนื่อง

หนึ่งในสัญญาณสำคัญมาจากกระแสเงินเข้าในกระดานเทรด ซึ่งใช้ติดตามว่ามี Bitcoin ถูกส่งเข้าไปในกระดานเทรด มากเท่าใด โดยมักทำเพื่อขาย ในวันที่ 31 ธันวาคม กระแสเงินเข้าในกระดานอยู่ที่ประมาณ 43,940 BTC และภายในวันที่ 5 มกราคม ตัวเลขนี้ลดลงเหลือเพียงประมาณ 3,970 BTC

ซึ่งนี่คือการลดลงมากกว่า 90% ภายในเวลาไม่กี่วัน

สิ่งนี้มีความสำคัญเพราะในช่วงเวลาเดียวกัน Bitcoin กลับปรับตัวขึ้น ดังนั้นเมื่อราคาสูงขึ้นแต่กระแสเงินเข้าลดลง นั่นแปลว่าผู้ซื้อขายไม่ได้รีบร้อนที่จะขายช่วงที่ราคาขึ้น

อีกสัญญาณสนับสนุนหนึ่งคือ Spent Coins Age Bands ซึ่งวัดจำนวน coin ที่มีอายุต่างกันซึ่งมีการเคลื่อนย้ายบนบล็อกเชน ค่าที่สูงหมายถึงมีการนำ coin ออกมาใช้มาก ส่วนค่าที่ต่ำหมายถึงผู้ถือครองยังคงถือไว้

ในวันที่ 31 ธันวาคม การเคลื่อนไหวของ spent coin อยู่ที่ราว 28,033 BTC แต่ในวันที่ 5 มกราคม ลดลงเหลือประมาณ 5,644 BTC ซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวของ coin ลดลง 80%

ทั้ง coin เก่าและ coin ใหม่กำลังเคลื่อนไหวลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขาย spot ที่ลดลง แม้ว่าสถานะอนุพันธ์ยังหนาแน่นทางฝั่ง long ก็ตาม

กล่าวโดยสรุป ความเสี่ยงด้าน leverage อธิบายสาเหตุที่ Bitcoin อาจหยุดนิ่ง แต่พฤติกรรมบน-chain ยังชี้ให้เห็นแนวโน้มหลักที่ยังคงเป็นขาขึ้น

ระดับราคา Bitcoin ที่ชี้อนาคตต่อไป

หาก การสะสมราคา BTC ยังคงอยู่ โครงสร้างจะสำคัญมากกว่า momentum

ตราบใดที่ Bitcoin อยู่เหนือ 89,450 USD ภาพรวมของแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม หากราคาลงลึกกว่า 84,320 USD รูปแบบนี้จะเป็นโมฆะและความเสี่ยงขาลงจะกลับมาเปิดอีกครั้ง

ในด้านการปรับขึ้น ระดับแรกที่ควรจับตาคือ 93,560 USD ซึ่งอยู่ใกล้ neckline ของ handle ที่กำลังพัฒนาอยู่ และหากผ่านระดับนี้ได้ สมมติฐานขาขึ้นจะได้รับความแข็งแกร่งมากขึ้น โดยการปิดรายวันเหนือ 94,710 USD อย่างชัดเจนจะเป็นการยืนยันการ breakout อย่างแข็งแกร่ง

จาก neckline ดังกล่าว การวัดการเคลื่อนที่ของ cup คาดว่าเป้าหมายราคาของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 104,000 USD ซึ่งสูงขึ้นราว 12% และหาก momentum ดำเนินต่อไป 107,460 USD ก็จะกลายเป็นแนวต้านถัดไปที่เป็นไปได้

Bitcoin อาจทำให้ฝั่งขาขึ้นผิดหวังด้วยการแกว่งตัวออกด้านข้างในช่วงแรก แต่หาก consolidation นี้เสร็จสมบูรณ์เป็น handle การ breakout ที่ตามมานั้นอาจเป็นสิ่งที่ฝั่งขาลงรับมือได้ยากขึ้นอย่างมาก