ตัวการใหญ่ของ Bitcoin ถูกเปิดเผย—สัญญาณวาฬสูงสุดรอบปีอาจดันราคาแตะ USD60,000

ราคาของ Bitcoin แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยเคลื่อนไหวใกล้ 67,600 USD อย่างไรก็ตาม การขาดทุนตลอด 30 วันกลับสะท้อนอีกเรื่องหนึ่ง ราคาลดลงประมาณ 27% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ดังนั้น การหยุดนิ่งชั่วคราวในช่วงเวลานี้อาจไม่ได้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัว แต่อาจเป็นเพียงการหยุดชั่วครู่ก่อนที่ราคาจะร่วงต่ออีกระลอก

กลุ่มผู้ถือที่แข็งแกร่งที่สุดกลุ่มหนึ่งกำลังส่งสัญญาณเทขายอย่างชัดเจน โดยรูปแบบเหล่านี้สอดคล้องกับสถานการณ์ในอดีตที่เกิดขึ้นก่อนการปรับฐานอย่างรุนแรง ดังนั้น ภัยอาจกำลังปรากฏอยู่ต่อหน้าต่อตา

การแตกของ Bear Flag และอัตราส่วนวาฬสูงสุดรอบปีชี้แนวโน้มซ้ำประวัติศาสตร์

Bitcoin ได้ร่วงทะลุรูปแบบธงหมีไปแล้ว โดยโครงสร้างนี้มีความเสี่ยงที่จะร่วงลงประมาณ 40% จากจุดที่แตกออก แม้รูปแบบนี้ดูไม่แข็งแกร่งนัก แต่ปัจจัยที่สำคัญยิ่งกว่านั้นก็ปรากฏขึ้นควบคู่กัน

อัตราส่วนวาฬต่อกระดานซื้อขาย (Exchange Whale Ratio) พุ่งขึ้นแตะ 0.81 ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี โดยตัวชี้วัดนี้ติดตามอัตราส่วนการไหลเข้าของวาฬ 10 อันดับแรกต่อการไหลเข้าทั้งหมดบนกระดานซื้อขาย

ในอดีต รูปแบบนี้เคยเกิดขึ้นซ้ำอย่างแม่นยำจนดูน่ากลัว ยกตัวอย่างในเดือนมีนาคม 2025 อัตราส่วนอยู่ที่ 0.62 เมื่อ Bitcoin ซื้อขายใกล้ 84,100 USD ราคาจึงพุ่งขึ้นอีกประมาณ 3.7% ไปอยู่ที่ 87,200 USD ภายในหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่วาฬเริ่มเคลื่อนไหวล่วงหน้า แต่ในช่วงต้นเดือนเมษายน Bitcoin กลับร่วงอย่างหนักประมาณ 12.6% เหลือ 76,200 USD เมื่อการเทขายเริ่มต้นขึ้น

เหตุการณ์เดียวกันเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน โดยอัตราส่วนพุ่งแตะ 0.70 เมื่อราคาขึ้นไปใกล้ 88,400 USD Bitcoin พุ่งขึ้นประมาณ 5.2% ถึง 93,000 USD แล้วร่วงอีกประมาณ 7.4% เหลือ 86,000 USD ในช่วงกลางเดือนธันวาคม รูปแบบนี้ชัดเจนมาก โดยวาฬจะเข้าตำแหน่งก่อน ราคาจะปรับขึ้นเพียงชั่วคราว แล้วจึงเกิดแรงเทขายอย่างหนัก

ในตอนนี้ อัตราส่วนดังกล่าวแตะ 0.81 ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อ Bitcoin ซื้อขาย ใกล้ 69,700 USD ซึ่งถือเป็นการพุ่งสูงที่สุดของตัวชี้วัดวาฬในรอบ 12 เดือน ราคาจึงเริ่มปรับตัวลดลงและอยู่ที่ประมาณ 67,000 USD ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนก็ยังสูงอยู่ที่ 0.65

ระดับนี้ยังคงอยู่ในโซนจองกำไรตามประวัติการปรับฐานในอดีต ดังนั้น การฟื้นตัวของราคาบิตคอยน์แบบฉับพลันในระยะสั้น ก่อนจะเกิดการปรับฐานลึกกว่านี้ จึงอาจไม่ใช่สิ่งที่ควรมองข้าม

มีสัญญาณ bearish divergence ที่ซ่อนอยู่ในกราฟ 12 ชั่วโมง ระหว่างวันที่ 8 ถึง 16 กุมภาพันธ์ โดยราคาทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงในช่วงเวลาดังกล่าว และดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม กลับทำจุดสูงสุดใหม่สูงขึ้น รูปแบบนี้ส่งสัญญาณถึงการย่อตัวต่อเนื่อง มากกว่าที่จะกลับทิศทาง

สัญญาณทั้งสามชี้ให้เห็นถึงการปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น ดังนั้นทำไมถึงกล่าวโทษวาฬโดยเฉพาะในความอ่อนแอนี้?

จำนวนแอดเดรสวาฬลดลงเมื่อกลุ่มซัพพลายหลักเริ่มชัดเจน

บางคนอาจโต้แย้งว่าอัตราส่วนวาฬบนตลาดแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นเพราะปริมาณเงินไหลเข้าแลกเปลี่ยนลดลง แต่จำนวนที่อยู่ของวาฬจริง ๆ พิสูจน์ตรงกันข้าม

จำนวนที่อยู่ของวาฬที่ถือ 1,000 BTC ขึ้นไป ลดจาก 1,959 ในวันที่ 22 มกราคม เหลือ 1,939 ปัจจุบัน นั่นคือการลดลง 20 ที่อยู่วาฬระหว่างช่วงปรับฐาน พวกเขาไม่ได้หายไปโดยไร้ทิศทาง แต่กระจายเงินขณะราคาลดลง จำนวนที่อยู่เหล่านี้ลดลงควบคู่กับการลดลงของราคา ทั้งหมดไม่ได้ซื้อเมื่อราคาดิ่งลง พวกเขาเป็นผู้สร้างจุดดิ่งลงเอง

ต้องการข้อมูลเชิงลึก token เพิ่มเติมแบบนี้ใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto Newsletter ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่

รูปแบบนี้แสดงให้เห็นว่าวาฬเข้าร่วมดีดตัวของราคาเพียงชั่วคราว แล้วขายออกขณะตลาดปรับฐาน ความเชื่อมั่นของพวกเขายังอ่อนแอ โดยปกติแล้ว หากผู้ถือรายใหญ่สะสมในช่วงราคาอ่อนแรงจะสร้างแรงซื้อต่อเนื่อง แต่เมื่อกระจายขายช่วงอ่อนแรงก็เร่งการร่วงลงของราคามากยิ่งขึ้น การลดลง 27% ของ Bitcoin ในรอบเดือนนี้จึงเป็นเรื่องเข้าใจได้เมื่อเห็นวาฬหายไป 20 ที่อยู่หรืออย่างน้อย 20,000 BTC ถูกถอนออก

แต่ความเสี่ยงที่แท้จริงเกิดขึ้นเมื่อดูว่าอุปทานกระจุกตัวอยู่ที่ใด การกระจายราคา UTXO Realized Price Distribution เผยให้เห็นคลัสเตอร์ต้นทุนในแต่ละระดับราคา ซึ่งแสดงให้เห็นจุดราคาที่อุปทานส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้น โดยแต่ละโซนเหล่านี้จะกลายเป็นแนวรับหรือแนวต้านที่สำคัญแล้วแต่ทิศทางของตลาด

คลัสเตอร์ที่แข็งแกร่งที่สุดขณะนี้อยู่ใกล้ 66,800 USD โดยระดับนี้เป็นจุดที่มีอุปทานรวมสูงสุดใต้ราคาปัจจุบัน ถือเป็นโซนต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดในระยะใกล้ และการทะลุผ่านต้องใช้แรงขายมหาศาล เพราะนักเทรดรายย่อยไม่มีขนาดที่มากพอจะกดดันราคาให้ทะลุผ่านอุปทานที่หนาแน่นนี้ไปได้ มีเพียงวาฬเท่านั้นที่มีศักยภาพนี้ จึงกลายเป็นผู้ที่มีอิทธิพลต่อตลาด Bitcoin อย่างแท้จริง

นี่คือปัญหา เหล่า whale กลุ่มเดิมเหล่านั้นต่างกระจาย coin ของพวกเขาอยู่แล้ว อัตราส่วน Exchange Whale ยืนยันสิ่งนี้ได้อย่างชัดเจน จำนวน address ที่ลดลงก็ยืนยันเช่นกัน พวกเขากำลังขายออกสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง ขณะนี้ราคาปัจจุบันที่ใกล้เคียงกับ 67,600 USD อยู่ใกล้ระดับ 66,800 USD อย่างอันตราย

แนวรับสำคัญของราคา Bitcoin ชี้ชะตาความเสี่ยงราคาร่วงแตะ USD60,000

แนวรับหลักแรกตั้งอยู่ที่ 66,600 USD ซึ่งสอดคล้องกับกลุ่ม URPD ที่ระดับ 66,800 USD ทั้งสองระดับนี้เป็นเขตที่มีความหมายทางเทคนิคและด้านอุปทานเหมือนกัน Bitcoin กำลังซื้อขายสูงกว่าจุดแนวรับสำคัญนี้เพียง 1.6% เท่านั้น หากเหล่า whale ยังคงกระจาย coin อย่างต่อเนื่อง แนวรับนี้ก็จะไม่สามารถรับอยู่ได้อีกนาน

หากราคาหลุดต่ำกว่า 66,600 USD จะเปิดทางสู่ 60,000 USD ซึ่งเป็นการปรับลงอีกราว 12% จากระดับปัจจุบัน Bitcoin เคยแตะโซนนี้ชั่วคราวเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ก่อนจะดีดตัวขึ้น แต่โครงสร้างในขณะนี้ดูอ่อนแอกว่าครั้งนั้นมาก อัตราส่วน whale ยังไม่แตะจุดสูงสุดของปี และ hidden bearish divergence ก็ยังไม่เกิดในตอนนั้น

ขณะนี้ สัญญาณเตือนทั้งหมดแสดงพร้อมกัน ขณะที่ราคากำลังเคลื่อนตัวเหนือกลุ่มซัพพลายที่แข็งแกร่งที่สุด เลข 66,600 USD หากถูกเจาะทะลุ มีแนวโน้มสูงที่จะเกิดการขายแบบ cascade ขึ้น เพราะ URPD zone พังทลาย ผู้ถือ coin ซึ่งมีต้นทุนใกล้ 66,800 USD ต่างก็ตื่นตระหนก leverage longs ที่วางสถานะไว้เพื่อหวังรีบาวด์จะถูก liquidate การร่วงลงสู่ 60,000 USD อาจเกิดขึ้นได้เร็วกว่าในตอนที่ราคาเริ่มร่วงจริง ๆ เสียอีก

อีกทางหนึ่ง Bitcoin จำเป็นต้องเบรกขึ้นจาก 71,600 USD ให้ชัดเจนเพื่อแสดงถึงความแข็งแกร่งใด ๆ การทะลุระดับนี้จะลบโครงสร้างขาลงระยะสั้นออกไปและแสดงถึงแรงซื้อที่เริ่มกลับมาคุมตลาดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การยืนยันการกลับตัวที่สมบูรณ์จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อผ่าน 79,300 USD เท่านั้น จนกว่า Bitcoin จะยืนระดับนั้นได้ รูปแบบ bear flag breakdown ก็ยังถือว่ามีผล และความเสี่ยงขาลงยังครอบงำตลาดอยู่