เตือนบิทคอยน์: แรงขายพุ่ง 61% ในหนึ่งวัน เสี่ยงอีก 3 ปัจจัยเพิ่ม

ราคาของ Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในกรอบเดิม BTC มีการซื้อขายทรงตัวในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และลดลงประมาณ 6% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ในภาพรวมอาจดูเหมือนไม่มีอะไรน่าตื่นเต้นเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาเชิงลึกจะเห็นว่าสัญญาณความเสี่ยง 4 ประการกำลังเริ่มปรากฏให้เห็น รูปแบบกราฟขาลงกำลังเกิดขึ้น นักลงทุนระยะยาวต่างเร่งขาย ความต้องการ ETF อยู่ในระดับอ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน และนักซื้อที่เข้ามาแทนที่ผู้ขายก็มักจะเป็นนักลงทุนระยะสั้นและเก็งกำไรมากขึ้น

สัญญาณเหล่านี้แต่ละอย่างอาจไม่ทำให้ตลาดพังทลายเพียงลำพัง แต่เมื่อมารวมกันก็ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin กำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในจุดที่เปราะบาง

กราฟขาลงเริ่มก่อตัวเมื่อแรงส่งอ่อนตัว

ในกราฟ 12 ชั่วโมง Bitcoin กำลังสร้าง รูปแบบ head-and-shoulders ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสภาวะขาขึ้นกำลังอ่อนแรง โดยการพยายามดีดกลับแต่ละครั้งจะจบที่จุดต่ำกว่าเดิม เส้น neckline อยู่แถวๆ 86,430 USD

หากราคาทะลุเส้น neckline นี้ การวัดเป้าหมายบ่งชี้ว่าราคามีโอกาสปรับตัวลงต่ออีกราว 9–10%

อยากได้ข้อมูล token แบบนี้อีกใช่ไหม สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

โมเมนตัมเองก็สนับสนุนความเสี่ยงนี้ EMA 20 ช่วงกำลังพลิกทิศและใกล้เข้าสู่ EMA 50 ช่วง EMA จะให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่าและช่วยติดตามแนวโน้ม หากเกิดสัญญาณตัดลงของ EMA ก็จะทำให้ผู้ขายกดราคาต่อลงมาได้ง่ายขึ้น

โครงสร้างที่อ่อนแอนี้ยิ่งน่ากังวลมากขึ้น เมื่อดูรวมกับพฤติกรรมนักถือครอง

ผู้ถือครองระยะยาวเร่งขายเมื่อความเชื่อมั่นอ่อนตัว

นักลงทุนระยะยาว หรือกระเป๋าเงินที่ถือ Bitcoin มากกว่าหนึ่งปี กำลังเพิ่มแรงขายมากขึ้น

เมื่อวันที่ 21 มกราคม นักลงทุนระยะยาวขายออกไปราว 75,950 BTC (เงินไหลออก) และในวันที่ 22 มกราคม ตัวเลขนั้นพุ่งขึ้นเป็นราว 122,486 BTC ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นราว 61% ภายในวันเดียว เป็นการเร่งการขายอย่างฉับพลัน ไม่ใช่การกระจายตัวอย่างต่อเนื่อง

การขายนี้ไม่ได้เกิดจากความกลัว แต่มีสาเหตุเพราะไม่มีความเชื่อมั่นในราคาที่สูงขึ้น แม้ดัชนี NUPL ของผู้ถือครองระยะยาว ซึ่งวัดผลกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้ จะลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน แต่ก็ยังคงอยู่ในโซนความเชื่อมั่น ทั้งนี้ผู้ถือครองยังคงมีกำไรอยู่

ซึ่งหมายความว่าการขายนี้เป็นการตัดสินใจด้วยความสมัครใจ โดยแต่ละคนเลือกที่จะลดความเสี่ยง ไม่ได้ถูกบังคับให้ขาย ทั้งนี้ประเภทของผู้ซื้อที่เข้ามาแทนที่นักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นสูงนั้นก็มีความสำคัญมาก และผู้เชี่ยวชาญใน X ก็เน้นย้ำถึงการปล่อยเหรียญระยะยาวออกสู่ตลาดด้วยเช่นกัน

ความต้องการ Bitcoin ETF ในประเทศสหรัฐอเมริกาอ่อนตัวลงเมื่อผู้ซื้อเก็งกำไรเข้ามา

Bitcoin spot ETFs เพิ่งจะมีสัปดาห์ที่แย่ที่สุดของปี 2026 และยังเป็นความต้องการรายสัปดาห์ที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนในสหรัฐอเมริกา

สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 21 มกราคม ETF มีการขายสุทธิประมาณ 1.19 พันล้าน USD ทำให้แหล่งดีมานด์สำคัญที่เคยดูดซับเหรียญจากผู้ถือครองระหว่างตลาดกลับตัวลดลง ดังนั้น เช่นเดียวกับผู้ถือครอง ผู้เล่น ETF ก็ยังไม่มั่นใจในราคาของ BTC ในตอนนี้

ในขณะเดียวกัน ข้อมูล HODL Waves ซึ่งเป็นเมตริกที่วัดจากระยะเวลาการถือครอง แสดงว่าการเก็งกำไรเพิ่มสูงขึ้น โดยกลุ่มผู้ถือระหว่างหนึ่งสัปดาห์ถึงหนึ่งเดือนเพิ่มสัดส่วนเหรียญที่ถือจากประมาณ 4.6% เมื่อวันที่ 11 มกราคม มาอยู่ที่ราว 5.6% ในขณะนี้ เปอร์เซ็นต์ดังกล่าวเพิ่มขึ้นเกือบ 22% ในช่วงเวลาสั้นๆ

ประเด็นนี้สำคัญเนื่องจากผู้ถือกลุ่มนี้โดยปกติจะซื้อช่วงที่ราคาตกและขายเมื่อเด้งกลับ ซึ่งพวกเขาจะไม่ได้เป็นแรงสนับสนุนระยะยาวอย่างแท้จริง

ดังนั้น Bitcoin กำลังเปลี่ยนมือจากผู้ถือระยะยาวและ ETF ไปสู่กลุ่มนักเทรดระยะสั้น ซึ่งการเปลี่ยนผ่านแบบนี้มักจะจำกัด upside และเพิ่มความอ่อนไหวต่อ downside

ระดับราคา Bitcoin สำคัญที่ชี้ชะตาความเสี่ยงเพิ่มขึ้นหรือไม่

ความเสี่ยงทั้งสี่ประการ (เทคนิคอล, การขายโดยผู้ถือระยะยาว, จุดอ่อนของ ETF และกระแสเงินเก็งกำไร) ต่างรวมกันสู่ช่วงราคาที่แคบ

ในทิศทางขาขึ้น Bitcoin จำเป็นต้องปิดแท่ง 12 ชั่วโมงให้แข็งแกร่งเหนือระดับ 90,340 USD เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันเฉพาะหน้า (เหนือไหล่ขวา) และหากสามารถกลับมายืนเหนือ 92,300 USD จะสำคัญมากกว่า เพราะจะเป็นการนำราคากลับขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยหลัก

จนกว่าจะถึงจุดนั้น สถานการณ์ขาลงยังคงมีผลอยู่

ส่วนด้านขาลง หากราคาต่ำกว่า 86,430 USD จะเป็นการยืนยันรูปแบบ head-and-shoulders ที่หลุด ซึ่งเมื่อผู้ถือระยะยาวขายออกเร็วขึ้น ความต้องการ ETF อยู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน และนักเก็งกำไรเข้ามาครองตลาด แนวโน้มขาลงอาจรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อราคาหลุดแนวรับ