กราฟ Bitcoin หนึ่งเดียวทำนายการดีดตัว 5% แม่นยำ แต่ 3 ตัวชี้วัดหลักเริ่มตั้งคำถาม

ราคาของ Bitcoin ฟื้นตัวระยะสั้นหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดล่าสุด โดยปรับตัวขึ้นเกือบ 5% จากจุดต่ำปลายเดือนมกราคมเพื่อลองทดสอบโซน 76,980 USD การเคลื่อนไหวของราคานี้ตามมาด้วยการตั้งค่ากระแสขาขึ้นบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งแรงขายดูเหมือนจะอ่อนกำลังลง

ในมุมมองแรก การฟื้นตัวของ BTC ดูเหมือนเป็นไปตามทฤษฏีทางเทคนิค เพราะรูปแบบที่คุ้นเคยในระยะสั้นได้เกิดขึ้นก่อนหน้านี้แล้ว แต่เมื่อดูข้อมูลบนเครือข่ายและโครงสร้างตลาดให้ลึกขึ้น ตัวชี้วัดหลัก 3 ตัวกลับตั้งคำถามว่า การฟื้นตัวนี้จะพัฒนาเป็นการฟื้นตัวระยะยาวได้หรือไม่

กราฟชี้แนวโน้มรีบาวด์ 5%

ในช่วงเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin ได้สร้าง bullish divergence ระหว่างวันที่ 31 มกราคม ถึง 3 กุมภาพันธ์

ในช่วงเวลาดังกล่าว ราคาของ BTC ทำจุดต่ำใหม่ ในขณะที่ Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม กลับทำจุดต่ำที่สูงขึ้น รูปแบบนี้มักปรากฏเมื่อแรงขายเริ่มอ่อนตัว และเกิดการฟื้นตัวระยะสั้นแม้จะอยู่ในกรอบเวลาที่สั้นก็ตาม

Divergence ลักษณะเดียวกันนี้ก็เคยเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 20 มกราคม ถึง 30 มกราคม ซึ่งครั้งนั้นนำมาสู่การปรับขึ้นสู่ 84,640 USD ก่อนที่แรงขายจะกลับมาคุมตลาดอีกครั้ง

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้มากขึ้นใช่ไหม ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto Newsletter ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

ครั้งนี้ รูปแบบดังกล่าวทำให้เกิดการฟื้นตัวเกือบ 5% โดยดัน Bitcoin ขึ้นสู่ 76,980 USD การเคลื่อนไหวนี้ยังคงเป็นไปตามกราฟเทคนิคเหมือนก่อน ส่งผลให้ไอเดียว่าการเด้งตัวครั้งนี้มีโครงสร้างที่แข็งแรงดูมีน้ำหนักมากขึ้น

นอกจากนี้ แรงหนุนระดับมหภาคเองก็มีบทบาทเช่นกัน ซึ่ง Martin Gaspar, นักกลยุทธ์ตลาดคริปโตอาวุโสจาก FalconX กล่าวอ้างว่า การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดจากการหมุนเวียนเงินจากโลหะมีค่าก่อนที่ signal divergence จะปรากฏ:

หลังจากราคาของโลหะมีค่าพุ่งขึ้นในวันศุกร์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์อาจคาดการณ์ว่าเงินจะหมุนเวียนกลับเข้าสู่ตลาดคริปโต ขณะที่ BTC ในอดีตเคยได้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งของทองคำ แต่ทุนที่อาจเคลื่อนเข้าสู่คริปโตกลับไหลไปยังเงินแท่งในช่วงที่ผ่านมา เมื่อเงินแท่งเริ่มเย็นตัวลง เหตุการณ์นี้อาจย้อนกลับได้ เขากล่าว

แต่การตั้งค่าทางเทคนิคจะได้ผลก็ต่อเมื่อกลุ่มผู้ซื้อยังคงสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง และนี่คือจุดที่ความท้าทายหลักแรกเริ่มปรากฏขึ้น

เมตริกหนึ่ง — URPD แสดงกำแพงขายที่แข็งแกร่งบนระดับสำคัญของ BTC

ตัวชี้วัดแรกที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับการฟื้นตัวคือ UTXO Realized Price Distribution (URPD) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปริมาณ supply ของ Bitcoin ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวครั้งล่าสุดที่จุดใด

ข้อมูล URPD แสดงให้เห็นว่าโซนใกล้ระดับ 76,990 USD มี supply โดยรวมประมาณ 0.46% ซึ่งถือเป็นคลัสเตอร์สำคัญที่ผู้ถือหลายคนอยู่ใกล้จุดคุ้มทุนของตนเอง จึงอธิบายได้ว่าทำไมราคาเด้งขึ้น 5% ครั้งล่าสุดจึงหยุดแถว 76,980 USD

เมื่อราคามาถึงบริเวณเหล่านี้ มักเกิดแรงขายเพิ่มขึ้นเพราะนักลงทุนต้องการออกจากตลาดโดยไม่ขาดทุน

ปรากฏการณ์ลักษณะนี้ได้เกิดขึ้นมาก่อนแล้วหนึ่งครั้ง

การฟื้นตัวของ BTC ในช่วงปลายเดือนมกราคมที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้หยุดอยู่แถว 84,640 USD ใกล้กับโซน URPD โดยมีคลัสเตอร์ supply จำนวนมาก 3.05% ซึ่งกลายเป็นกำแพงที่แข็งแกร่งจนไม่สามารถฝ่าไปได้

ตอนนี้การฟื้นตัวล่าสุดก็หยุดบริเวณ supply หนาแน่นอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าการเด้งกลับถูกจำกัดด้วยผู้ถือที่อาจขายเพื่อต้านทานมากกว่าสร้างสถานะใหม่ ดังนั้นถ้าไม่มีความต้องการใหม่เข้ามามากพอ กำแพงขายเหล่านี้จะยังยืนหยัดได้ยากที่จะทะลุ

ทุนสำรองแลกเปลี่ยนสูงขึ้นและ SOPR อ่อนแอสะท้อนความเชื่อมั่นต่ำ

ตัวชี้วัดที่สองและสามมาจากกระแสเงินบนตลาดแลกเปลี่ยนและพฤติกรรมการทำกำไร ซึ่งเมื่อมองรวมกันจะเห็นภาพที่น่ากังวล

สำรอง Bitcoin บนตลาดแลกเปลี่ยนแตะระดับต่ำสุดที่ 2.718 ล้าน BTC เมื่อวันที่ 19 มกราคม และนับแต่นั้นเป็นต้นมาก็เพิ่มขึ้นมาราว 2.752 ล้าน BTC

นั่นคือการเพิ่มขึ้นประมาณ 34,000 BTC หรือคิดเป็นราวๆ 1.2% ในเวลาน้อยกว่าสามสัปดาห์

แทนที่ coin จะถูกนำออกจากกระดานซื้อขายไปถือระยะยาว ขณะนี้ Bitcoin กลับถูกเคลื่อนย้ายกลับเข้าสู่แพลตฟอร์มการซื้อขายมากขึ้น ซึ่งโดยปกติ บ่งชี้ถึงความพร้อมที่จะขายมากกว่าสะสม

ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนกำไรจากการขายเหรียญ (SOPR) อยู่ใกล้จุดต่ำสุดของปี SOPR จะวัดว่า coin ถูกขายด้วยกำไรหรือขาดทุน หากค่าอยู่ต่ำกว่า 1 แปลว่านักลงทุนกำลังขาดทุน

ช่วงปลายเดือนมกราคม ค่า SOPR ลดลงใกล้ 0.94 ตอนนี้อยู่แถว 0.97 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับกลาง หมายความว่าผู้ถือจำนวนมากต่างขายถึงแม้จะอยู่ใต้น้ำ

เมื่อปริมาณสำรองในกระดานสูงขึ้นพร้อมกับค่า SOPR ต่ำ สัญญาณนี้บ่งบอกถึงพฤติกรรมแบบตั้งรับ นักลงทุนต่างใช้จังหวะรีบาวด์ในการออกจากสถานะ มากกว่าสร้างการถือครองระยะยาวเพิ่มเติม

ซึ่งสิ่งนี้จะทำให้พื้นฐานของการฟื้นตัวใดๆ อ่อนแอลง เว้นแต่จะมีปัจจัยกระตุ้นสำคัญเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม Martin Gaspar จาก FalconX ได้กล่าวเป็นนัยว่ามีปัจจัยกระตุ้นด้านความรู้สึกมาจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่อาจพยายามเปลี่ยนมุมมองราคาของ BTC

ในสัปดาห์ข้างหน้า ปัจจัยกระตุ้นหลักจะรวมถึงพัฒนาการใดๆ ของร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโต โดยกลุ่มสำคัญมีกำหนดจะพบกันที่ทำเนียบขาวในสัปดาห์นี้เพื่อหารือเกี่ยวกับร่างกฎหมายนี้ เขาเน้นย้ำ

แต่ระดับราคายังคงเป็นกุญแจสำคัญ!

ระดับราคา Bitcoin และ Smart Money ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวเริ่มขาดแรงหนุน

การเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin ยืนยันสิ่งที่ทั้งสามตัวชี้วัดกำลังสื่อ สำหรับ Bitcoin จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น จะต้องผ่านหลายระดับสำคัญต่อไปนี้

• USD 76,980: แนวต้านทันทีจากกลุ่มซัพพลายปัจจุบัน
• USD 79,360: อุปสรรคระยะสั้นถัดไป
• USD 84,640: แนวต้านหลักระยะยาวที่เชื่อมโยงกับโซน BTC URPD ที่ใหญ่ที่สุด

การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องปิด 4 ชั่วโมงเหนือระดับเหล่านี้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะเหนือ USD 84,640 ซึ่งจนถึงตอนนี้ ราคาของ BTC ยังไม่สามารถสร้างความแข็งแกร่งเหนือแนวต้านแรกได้

ดัชนี Smart Money Index ยังนำมาซึ่งความระมัดระวังอีกชั้นหนึ่ง ตัวชี้วัดนี้ติดตามพฤติกรรมการลงทุนในสไตล์สถาบัน ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีนี้เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นสัญญาณตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นรายใหญ่ยังไม่ได้เพิ่มการถือครองพร้อมกับการฟื้นตัวนี้

ครั้งล่าสุดที่ดัชนีนี้ข้ามเหนือเส้นสัญญาณช่วงปลายเดือนมกราคม ราคาบิตคอยน์ปรับตัวขึ้นประมาณ 5% ซึ่งขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณดังกล่าวเกิดขึ้น หากยังขาดแรงซื้อจาก smart money การดีดตัวระยะสั้นของ BTC แต่ละครั้งอาจริบหรี่ลง

นอกจากนี้ หากมีการขายจากความตื่นตระหนกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนจาก SOPR ที่ลดลง ทำให้ราคาของ BTC ปรับตัวต่ำลง USD 72,920 จะกลายเป็นโซนสำคัญ และหากแท่งเทียน 4 ชั่วโมงปิดต่ำกว่าระดับนี้ จะเกิดเป้าหมายขาลงใหม่ได้