ราคา Bitcoin กำลังเข้าสู่ตลาดหมีรอบใหม่หรือไม่ สัญญาณบ่งชี้ว่าใช่

Bitcoin ได้ขยายการปรับฐานล่าสุดของตนเองออกไป ส่งผลให้เกิดความกังวลทั่วตลาดคริปโต ในขณะที่การปรับฐานดูเหมือนจะเป็นไปอย่างมีระเบียบ แต่ข้อมูลเชิงลึกกลับส่งสัญญาณถึงความตึงเครียดเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

หากมองย้อนกลับไปในอดีต รูปแบบในลักษณะนี้เคยมักจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ตลาดหมี ด้านตัวชี้วัดออนเชนในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าการหมุนเวียนของเงินทุนยังคงอ่อนแรง อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้บางส่วนกลับแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ยังไม่ได้ย่ำแย่อย่างเต็มที่ ซึ่งทำให้ภาพรวมของนักลงทุนมีความซับซ้อนมากยิ่งขึ้น

บิตคอยน์อาจเผชิญตลาดขาลงยาวนาน

Realized Profit/Loss Ratio หรืออัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง ช่วยให้เข้าใจถึง พลวัตการเคลื่อนย้ายเงินทุนของ Bitcoin ตัวชี้วัดนี้จะวัดสัดส่วนของกำไรที่รับรู้เมื่อเทียบกับขาดทุนที่รับรู้ โดยปัจจุบันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90 วัน ได้ปรับตัวลงมาอยู่ในช่วง 1–2

ในอดีต ช่วงระดับนี้เคยเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนผ่านจากระยะต้นของตลาดหมีไปสู่สภาพแวดล้อมที่ตึงเครียดมากขึ้น และเมื่ออัตราส่วนเข้าใกล้ 1 ขาดทุนที่รับรู้จะมีบทบาทมากในกิจกรรมตลาด แม้อัตราส่วนนี้จะลดลงก็สะท้อนถึงการทำกำไรที่ซบเซาและการหมุนเวียนสภาพคล่องที่จำกัด

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่

ตราบใดที่ Realized Profit/Loss Ratio ยังไม่สามารถกลับขึ้นมาเหนือระดับ 2 ได้อย่างชัดเจน ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างก็ยังคงอยู่ และหากการปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะบ่งชี้ถึงความสามารถทำกำไรที่กลับมาแข็งแกร่งและมีเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น แต่หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว แนวโน้มความระมัดระวังของตลาดทั้งหมดยังคงมีอยู่

ข้อมูลกิจกรรมบนเครือข่ายก็เป็นสัญญาณเตือนอีกประการหนึ่ง เมื่อเปรียบเทียบกับห้าปีก่อน Bitcoin บันทึกยอด address BTC ที่ทำธุรกรรมเฉพาะรายลดลงถึง 42% และจำนวน address BTC ใหม่ก็ลดลงถึง 47%

ความแตกต่างนี้เน้นให้เห็นถึงการขยายตัวของเครือข่ายที่ช้าลงแม้ว่าราคาจะยังคงแข็งแกร่ง โดยปกติแล้วรอบกระทิงที่แข็งแกร่งจะมาควบคู่กับจำนวนผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น ดังนั้น การฟื้นตัวที่ยั่งยืนจึงอาจต้องอาศัย address ที่ใช้งานเพิ่มขึ้น และการสร้างกระเป๋าสตางค์ที่เร่งตัว ซึ่งล้วนเป็นสัญญาณของดีมานด์ที่กลับมาอย่างแท้จริง

ราคาของ BTC ต้องหลีกเลี่ยงการเสียระดับแนวรับนี้

ราคาของ Bitcoin กำลังซื้อขายที่ 66,721 USD ในขณะที่เขียนบทความนี้ โดยราคายังคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 66,550 USD เล็กน้อย โซนนี้ได้ช่วยป้องกันการร่วงลงแรงขึ้นมาหลายรอบแล้ว อย่างไรก็ตาม BTC ยังคงเคารพแนวโน้มขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม

ถ้าโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ Bitcoin อาจมีปัญหาในการทะลุแนวต้านขาลง หากไม่สามารถกลับตัวจากแนวโน้มขาลงนี้ได้ อาจทำให้ราคาลดลงไปยังแนวรับแถว 60,000 USD และหากเสียระดับนี้ อาจกระตุ้นแรงขายต่อเนื่อง เปิดทางสู่แนวรับใหญ่อีกจุดใกล้ 52,775 USD

ระดับราคาที่ถูก Realized ตอนนี้อยู่ที่ 54,920 USD ในอดีต ตลาดหมีที่ยาวนานมักเกิดขึ้นหลังจากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งถ้าราคาลดลงไปถึง Fibonacci ระดับ 1.23 จะเพิ่มความเสี่ยงดังกล่าว การเคลื่อนไหวนี้อาจสะท้อนถึงการเข้าสู่ช่วงขาลงระยะยาวอย่างเป็นทางการ

เพื่อทำให้แนวโน้มขาลงสิ้นสุด Bitcoin จะต้องดีดตัวขึ้นอย่างเด็ดขาดจาก 66,550 USD ถ้าทะลุผ่าน 71,693 USD จะบ่งชี้ว่ากำลังซื้อแข็งแกร่งขึ้น และหากสามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA 20 วันในระยะสั้น โอกาสฟื้นตัวก็จะเพิ่มขึ้น หากมั่นคงเหนือ 80,000 USD ได้ จะเป็นหลักฐานที่แข็งแรงยืนยันถึงความเชื่อมั่นระยะยาวที่กลับมาใหม่