บิทคอยน์ชะลอใกล้ USD68,000 แต่ผู้ถือระยะยาวไม่หวั่น

บิทคอยน์ยังคงเผชิญความท้าทายในการฟื้นตัวขึ้นในรอบล่าสุด โดยราคายังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน ความผันผวนของตลาดหุ้นและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวของราคา

เมื่อตัวชี้วัดในระยะสั้นยังคงปะปนกัน ความสนใจจึงหันมามองกลุ่มนักลงทุนระยะยาวหรือ LTHs ซึ่งกลุ่มนี้มีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนทิศทางครั้งใหญ่ของบิทคอยน์ในอดีต พฤติกรรมของพวกเขาในตอนนี้จึงเป็นเบาะแสสำคัญว่าราคา BTC กำลังใกล้ถึงจุดเปลี่ยนหรือไม่

กลุ่ม LTH ของ Bitcoin มีแนวรับสำคัญที่มั่นคง

LTH CBD Heatmap แสดงให้เห็นถึงความหนาแน่นของซัพพลายที่สำคัญเหนือระดับ 65,000 USD โดยคลัสเตอร์นี้ยึดอยู่ในช่วงการสะสมครึ่งปีแรกของปี 2024 ซึ่งโซนนี้ได้ดูดซับแรงขายล่าสุดมาแล้วซ้ำหลายครั้ง อุปสงค์ที่แข็งแกร่งบริเวณนี้บ่งบอกถึงความมั่นใจของนักลงทุนบิทคอยน์ที่มีประสบการณ์

แนวรับนี้ได้ทำหน้าที่เป็นกันชนระหว่างช่วงการปรับฐาน ในขณะที่เงินทุนที่สะสมระหว่างช่วงสะสมก่อนหน้านี้ก็ยังคงไม่ถูกนำออกมาใช้ ถึงโครงสร้างนี้จะยังคงอยู่ การเทขายครั้งใหญ่ก็ดูเหมือนจะเป็นไปได้ยาก

ต้องการข้อมูลโทเคนเชิงลึกแบบนี้อีกหรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวรายวันของ Harsh Notariya บรรณาธิการได้ที่ ที่นี่

หากราคาหลุดกรอบแนวรับนี้ลงไปอย่างเด็ดขาด เรื่องราวก็อาจเปลี่ยนไป ซึ่งอาจเปิดทางให้บิทคอยน์ลงสู่ Realized Price ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ 54,000 USD อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นจริงยังดูต่ำตราบใดที่อุปทาน LTH ยังคงมีเสถียรภาพ ข้อมูลชี้ว่า นักลงทุนยังไม่เตรียมตัวสำหรับการเทขายจนหมดแรง

LTHs มีปฏิกิริยาอย่างไร

ดัชนี Long-Term Holder Net Unrealized Profit and Loss หรือ NUPL ได้ปรับตัวลดลงในช่วงหลัง ดัชนีนี้วัดกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงโดยรวมในกระเป๋าของนักลงทุนระยะยาว NUPL ที่ลดลงนั้นสะท้อนว่าความสามารถในการทำกำไรกำลังลดน้อยลงในกลุ่มนักลงทุน BTC กลุ่มนี้

ในอดีต การลดลงของ NUPL ในระยะยาวมักเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับฐานราคาครั้งใหญ่ ซึ่งรูปแบบเดียวกันนี้เคยเกิดขึ้นในกุมภาพันธ์ 2020 และมิถุนายน 2022 และในช่วงเวลาดังกล่าว การลดลงของกำไรได้จุดชนวนให้เกิดการเทขายเป็นวงกว้าง

รอบนี้ดูเหมือนจะแตกต่างออกไป กระแสจากสถาบันและการสนับสนุนจาก ETF แบบ spot ของ Bitcoin ได้เสริมสร้างความต้องการเชิงโครงสร้าง การไหลเข้าของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างต่อเนื่องช่วยเพิ่มความมั่นคง ดังนั้น LTHs อาจจะมีแนวโน้มที่จะไม่ขาย position แม้มาร์จิ้นจะถูกบีบตัวลง

ข้อมูล HODLer Net Position Change ชี้ว่า LTHs ของ Bitcoin กำลังสะสมมากกว่าการกระจาย เห็นได้จากกราฟแท่งสีเขียวที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนว่า coin กำลังถูกเก็บไว้ระยะยาว นี่ถือเป็นสัญญาณบวกเพราะโดยปกติการสะสมของกลุ่มนี้จะคงอยู่ได้นาน ต่างจาก STHs ที่มักจะขายทันทีเมื่อเริ่มมีกำไร

การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของ wallet LTH ยิ่งเน้นย้ำแนวโน้มนี้ การสะสมช่วงไม่แน่นอนสามารถช่วยชะลอแรงกดดันขาลง และหากลักษณะนี้ดำเนินไป อาจช่วยสร้างรากฐานสำหรับ การฟื้นตัวครั้งใหญ่ของราคา Bitcoin ได้

ราคาของ BTC ยังอยู่ใต้แนวต้าน

ขณะนี้ Bitcoin มีราคาอยู่ที่ 68,282 USD เป้าหมายสำคัญระยะสั้นยังคงเป็นการกลับมาอยู่เหนือระดับ 70,000 USD ระดับจิตวิทยานี้ได้เป็นแนวต้านมาตลอดประมาณสิบวัน

แนวรับที่ 68,342 USD นั้นสำคัญในระยะสั้น หากสามารถป้องกันเขตนี้ไว้ได้อย่างมั่นคง BTC อาจท้าทายแนวต้านที่ 70,610 USD และหากสามารถเบรกเอาท์ได้อย่างมั่นใจ ก็มีโอกาสไปต่อถึง 73,499 USD หรือสูงกว่านั้นหากโมเมนตัมเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวย หากราคาหลุดต่ำกว่า 65,158 USD โครงสร้างปัจจุบันจะอ่อนแอลง การสูญเสียแนวรับนี้ อาจทำให้ Bitcoin เผชิญกับการปรับฐานที่ลึกขึ้น ในสถานการณ์ดังกล่าว ราคามีแนวโน้มเคลื่อนไหวเข้าใกล้ราคาที่รับรู้ที่ประมาณ 58,000 USD