ราคาของ Bitcoin ได้เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการปรับตัวกลับขึ้นอย่างพอประมาณ หลังจากร่วงต่ำกว่าระดับ 66,000 USD ในช่วงหนึ่ง สกุลเงินดิจิทัลนี้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากแรงขายและกลับไปซื้อขายสูงกว่า 67,500 USD ณ เวลาที่รายงาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อยังคงปกป้องระดับแนวรับล่าสุดเอาไว้
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวระยะสั้นนี้ซ่อนโครงสร้างทางเทคนิคที่มีความเสี่ยง โดยกราฟสี่ชั่วโมงกำลังแสดงสัญญาณโครงสร้างขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลง ในขณะเดียวกัน การลดลงของเลเวอเรจในตลาดตราสารอนุพันธ์ การขายแบบไร้แรงกดดันในตลาดสปอต และการไม่เคลื่อนไหวของวาฬขนาดใหญ่ ชี้ให้เห็นว่าหากเกิดการลดลงขึ้นมา แนวโน้มจะเกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการพังทลายอย่างรวดเร็ว
รูปแบบ Head-and-Shoulders ของ Bitcoin เสี่ยงราคาร่วง 10%
หากพิจารณากราฟสี่ชั่วโมงอย่างใกล้ชิด จะเห็นว่า Bitcoin กำลังสร้างรูปแบบ head-and-shoulders แบบดั้งเดิม ซึ่งเป็นโครงสร้างทางเทคนิคที่มักบ่งบอกถึงแรงซื้อที่เริ่มอ่อนตัวลง เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ราคาของ Bitcoin ได้ทะลุแนวคอของรูปแบบนี้ลงชั่วครู่ ก่อนจะกลับมายืนเหนือได้อย่างรวดเร็ว
การกลับมายืนเหนือแนวคอได้ครั้งนี้ช่วยป้องกันการล่มสลายแบบฉับพลัน แต่ตัวแพทเทิร์นเองก็ยังคงสมบูรณ์จากมุมมองทางเทคนิค หากแนวคอนี้พังลงอีกครั้ง การคำนวณเป้าหมายตามรูปแบบ จะชี้ไปที่ประมาณ 59,500 USD ซึ่งหมายถึงการปรับตัวลงราว 10% จากระดับปัจจุบัน
ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto จาก Editor Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
การกลับมายืนแนวคออย่างรวดเร็วหลังจากหลุดลงในครั้งแรก บ่งบอกว่ากองกำลังขายขาลงยังไม่สามารถควบคุมตลาดได้ทั้งหมด อย่างไรก็ดี โครงสร้างนี้ก็ยังสะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงเปราะบางต่อความพยายามปรับตัวลงที่อาจเกิดขึ้นอีก
คันโยกลดลงกับอัตราเงินทุนบ่งชี้ถึงสภาพตลาดค่อยๆร้อน
แนวโน้มในตลาดตราสารอนุพันธ์ช่วยอธิบายว่าทำไมการปรับตัวลงที่อาจเกิดขึ้น อาจไม่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน
มูลค่ารวมของออปชั่นและฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่คงค้างอยู่ (open interest) ได้ลดลงอย่างรวดเร็วตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา จากจุดสูงสุดราว 37.67 พันล้าน USD ในต้นเดือนมกราคม ปัจจุบัน open interest ลดเหลือประมาณ 21.32 พันล้าน USD ซึ่งคิดเป็นการปรับลดลงราว 43%
ระดับปัจจุบันยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือนที่ 18.38 พันล้าน USD ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ หมายความว่าการใช้เลเวอเรจในตลาดยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
แม้ว่าค่า leverage จะลดลง แต่อัตรา funding ก็ได้ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเข้าสู่แดนบวกที่ประมาณ 0.002% อัตรา funding ที่เป็นบวก บ่งชี้ถึงความเอนเอียงขาขึ้นเพียงเล็กน้อย หลังการดีดตัวกลับของตลาด
แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโดยรวมแล้ว leverage ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ตลาดจึงขาดแหล่ง liquidations ขนาดใหญ่ที่มักจะเร่งการขายอย่างรุนแรงจากความเสี่ยง long squeeze ในสภาพแวดล้อมแบบนี้ การเคลื่อนไหวของราคาโดยปกติจะค่อยๆ ดำเนินไป เนื่องจากมี forced liquidation น้อยลงที่จะไปเร่งให้เกิดการปรับตัวลงแรงๆ
การขายแบบ Spot ลดลง 95% ขณะที่วาฬยังรอดูสถานการณ์
การเคลื่อนไหวของตลาด spot ยังช่วยยืนยันด้วยว่าตลาดไม่ได้เกิดแรงขายอย่างรุนแรง
ปริมาณเงินไหลเข้าสู่ตลาดซื้อขาย ซึ่งใช้วัดจำนวนเหรียญที่เคลื่อนเข้า exchange สูงสุดที่ประมาณ 53,709 BTC เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ นับแต่นั้นเป็นต้นมา ปริมาณ inflows ได้ลดลงอย่างมาก เหลือราว 2,879 BTC ภายในวันที่ 9 มีนาคม
นี่แสดงถึงการลดลงประมาณ 95% ของปริมาณเหรียญไหลเข้า exchange ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบประมาณหนึ่งเดือน โดยปกติแล้ว inflow ที่ลดลงบ่งบอกถึงการนำเหรียญเข้าสู่ exchange เพื่อต้องการขายน้อยลง สะท้อนว่าผู้ถือรายใหญ่ยังไม่เร่งรีบที่จะออกจากตำแหน่งของตน
ในขณะเดียวกัน พฤติกรรมของวาฬ BTC ก็สะท้อนแนวโน้มนี้เช่นกัน กระเป๋าสตางค์ที่ถือระหว่าง 1,000 BTC ถึง 1,000,000 BTC แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงปริมาณเหรียญเลยตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม
การที่ยังไม่มีการสะสมหรือการกระจายตัวอย่างชัดเจนนั้น แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดยังรอทิศทางที่ชัดเจนก่อนจะตัดสินใจก้าวต่อไป
ระดับราคา Bitcoin ที่น่าจับตาสัปดาห์นี้
โครงสร้างระยะสั้นของ Bitcoin ขณะนี้กำหนดให้ตลาดอยู่ในช่วงเคลื่อนไหวอิงกรอบที่สำคัญ โดยแนวต้านแรกยังคงอยู่ใกล้ USD 67,600 ซึ่งในช่วงที่ผ่านมา ตลาดยังไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างชัดเจน ถ้าผู้ซื้อสามารถดันราคาขึ้นเหนือบริเวณนั้นได้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่บริเวณ USD 68,800 และ USD 70,800 โดยแนวต้านหลังสอดคล้องกับโซน Fibonacci retracement สำคัญ
ถ้าราคาสามารถทะลุเหนือ USD 70,800 ได้อย่างแข็งแกร่ง นั่นอาจเปิดโอกาสให้ราคามุ่งหน้าไปบริเวณ USD 74,100 อีกครั้ง
ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญที่สุดอยู่ที่บริเวณ USD 65,600 ถ้าราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างเด็ดขาด อาจกระตุ้นสัญญาณตามรูปแบบ head-and-shoulders ส่งผลให้ Bitcoin อาจอ่อนค่าลงไปยังโซน USD 59,500
ในตอนนี้ ด้วยสถานการณ์ที่คันโยกต่ำ การขาย spot ที่เบาบาง และปลาวาฬยังไม่เคลื่อนไหว ดิฉันเชื่อว่า Bitcoin อาจยังคงผันผวนอยู่ในกรอบระหว่างประมาณ USD 65,600 ถึง USD 70,800 ตามสถานการณ์แบบช้า ๆ ที่กำลังเกิดขึ้น
