ราคาของ Bitcoin (BTC) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 70,700 USD ทรงตัวตลอด 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่ยังคงรักษากำไรประมาณ 10% ในรอบเดือน แผนภูมิ 8 ชั่วโมงแสดงให้เห็นถึงช่องขาขึ้นที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีความพยายามเบรกเอาต์หลายครั้งแต่ไม่สำเร็จ การผ่อนคลายของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยพยุงราคาให้มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิวยังคงมีแรงกดดันจากสองทิศทางตรงกันข้ามที่ดึงราคาคนละด้าน
ในด้านหนึ่ง ผู้ถือรายย่อยและวาฬต่างก็ขยับ Bitcoin เข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักจะเกิดขึ้นก่อนการขาย ขณะที่ฝั่งตลาดอนุพันธ์กลับพลิกเป็นขาขึ้น เมื่อกระแสของตลาดสปอตกับการจัดวางตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์แตกต่างกันชัดเจนเช่นนี้ การคลี่คลายของสถานการณ์จึงมักรุนแรง ปัญหาคือฝั่งไหนจะยอมแพ้ก่อน หากผู้ขายสปอตคิดถูก การปรับตัวขึ้น 10% ในเดือนนี้อาจเดินเข้าไปติดกับดักสภาพคล่องที่เกิดจากความเชื่อมั่นแบบมีเลเวอเรจ
นักลงทุนรายย่อยและวาฬเคลื่อนไหวเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนพร้อมกัน
ข้อมูลบนเครือข่ายเผยให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวร่วมไปยังตลาดแลกเปลี่ยนของผู้ถือหลายกลุ่ม ตามข้อมูลของ CryptoQuant กลุ่มที่ถือ 0.1 ถึง 1 BTC ซึ่งสะท้อนถึงผู้ซื้อขายรายย่อย มีการนำเข้า BTC สู่ตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า จากประมาณ 394 BTC เป็น 682 BTC ภายในสามวัน นี่ไม่ใช่แค่เหตุการณ์ของรายย่อยกลุ่มเดียว
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมหรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Crypto รายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่
กลุ่ม วาฬ Bitcoin รายใหญ่สุดก็ตามมา โดยกลุ่ม 1,000 ถึง 10,000 BTC โอน 444 BTC เข้าตลาดแลกเปลี่ยนเมื่อวันที่ 23 มีนาคม และเพียงวันรุ่งขึ้นตัวเลขนี้พุ่งขึ้นเป็น 2,788 BTC คิดเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 528% ในวันเดียว ขณะเดียวกันผู้ถือที่มีมากกว่า 10,000 BTC ก็ได้เคลื่อนไหวในวันเดียวกัน ด้วยการโอน 3,000 BTC เข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน
เมื่อทั้งกลุ่มรายย่อยและวาฬต่างเพิ่มการนำเข้าเหรียญเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนพร้อมกัน หลังจากช่วงที่ค่อนข้างเงียบระหว่างวันที่ 20 ถึง 22 มีนาคม สิ่งนี้สะท้อนแรงกดดันด้านการขายที่ก่อตัวขึ้นในทุกกลุ่มผู้ถือ ไม่ใช่เพียงบางกลุ่มเท่านั้น
รูปแบบนี้ถือว่าสำคัญเพราะเกิดขึ้นพร้อมกัน การเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันของรายย่อยกับวาฬพบได้น้อยนัก แต่เมื่อเกิดขึ้นแล้ว กระแสรวมมักจะสร้างแรงกดดันฝั่งขายได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะหากราคาหลุดระดับเทคนิคสำคัญ
ตราสารอนุพันธ์ยังเป็นขาขึ้น แต่นั่นคือความเสี่ยง
ในขณะที่ผู้ถือสปอตกำลังเคลื่อนย้ายไปยังตลาดแลกเปลี่ยน ตลาดอนุพันธ์กลับมีแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้าม โดยอัตราการให้เงินทุนโดยรวมของ Bitcoin ได้เปลี่ยนจาก -0.0028 เมื่อวันที่ 23 มีนาคม มาเป็น +0.006 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันเข้าสู่แดนบวก การให้เงินทุนในเชิงบวกหมายถึงฝ่าย Long ต้องจ่ายเงินให้กับฝ่าย Short เพื่อดำรงตำแหน่งของตนไว้ บ่งบอกว่าตลาดโดยรวมมีสถานะ Long มากกว่า
ขณะเดียวกัน ปริมาณ Open Interest ยังคงทรงตัว โดยลดลงเล็กน้อยจาก USD 22.67 พันล้านเหลือ USD 22.55 พันล้าน อย่างไรก็ตาม การที่อัตราการให้เงินทุนเพิ่มขึ้นแม้ในวันที่ราคาทรงตัว แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในขาขึ้นที่เกิดขึ้นอยู่
ความแตกต่างระหว่างตลาดสปอตกับตลาดอนุพันธ์คือความเสี่ยงหลัก ผู้ถือสปอตกำลังเตรียมตัวขาย ส่วนผู้เทรดอนุพันธ์กำลังเตรียมตัวสำหรับการดีดกลับ หากแรงขายในตลาดสปอตมีมากกว่าความคาดหวังในตลาดอนุพันธ์และราคาตกหลุดแนวรับสำคัญ สถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจจะถูกบังคับให้ปิดสถานะ
การปิดสัญญา Long แบบต่อเนื่องนี้จะเร่งให้ราคาดิ่งลง ซึ่งเปลี่ยนความเชื่อมั่นขาขึ้นของตลาดอนุพันธ์ให้กลายเป็นเชื้อเพลิงสำคัญสำหรับการปรับฐานนี่เอง นี่คือความเสี่ยงจากการถูกล้าง Long ที่โครงสร้างปัจจุบันกำลังค่อยๆ สะสมขึ้น แม้ว่า Open Interest (หรือเลเวอเรจ) จะยังไม่ได้เพิ่มขึ้นในระดับที่น่ากังวลในขณะนี้
ระดับราคา Bitcoin เหล่านี้อาจแก้ศึกชิงฝั่งได้
กราฟ 8 ชั่วโมงเป็นจุดชี้ขาดสำคัญ โดย BTC ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบช่องขาขึ้น ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ปัจจุบันราคา Bitcoin กำลังทดสอบเส้น EMA 100 ช่วงเวลา ซึ่งเป็นอินดิเคเตอร์ที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากขึ้นเพื่อใช้ระบุแนวโน้ม อยู่ที่ USD 70,700 โดยครั้งล่าสุดที่ BTC กลับมายืนเหนือเส้น EMA นี้ได้อย่างชัดเจนในช่วงกลางเดือนมีนาคม ราคาก็พุ่งขึ้นประมาณ 8%
หากสามารถกลับมายืนเหนือ USD 70,900 ได้อีกครั้ง จะเป็นสัญญาณถึงความแข็งแกร่งในระยะสั้น และอาจดันราคาขึ้นไปที่ USD 72,800 และในที่สุดที่ USD 76,000 ซึ่งใกล้กับขอบบนของกรอบช่อง ทั้งหมดนี้อาจเกิดขึ้นได้หาก การเจรจาหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกาเดินหน้าต่อไป
อย่างไรก็ตาม หากการฟื้นตัวเหนือเส้น EMA ไม่สำเร็จ ระดับแนวรับด้านล่างจะยิ่งสำคัญมากขึ้น จุด Fibonacci 0.5 ที่ 69,300 USD คือแนวรับแรก ถัดลงมา 67,700 USD (0.618 Fib) ถือเป็นโซนรองรับที่แข็งแกร่งคล้ายพื้นค้ำ หากปิดวันต่ำกว่า 67,700 USD จะเป็นการยืนยันว่าแรงขาย spot ชนะและยังเปิดเส้นทางร่วงสู่ 65,400 USD หรือแม้แต่ 62,600 USD ได้อีกด้วย
ในขณะนี้ การปิดแท่ง 8 ชั่วโมงเหนือ 70,900 USD คือปัจจัยแบ่งแยกระหว่างโอกาสรีบาวด์ในกราฟ channel กับโอกาสร่วงยาวอย่างที่ข้อมูลการไหลเข้าแลกเปลี่ยนเตือนเอาไว้
