ยินดีต้อนรับสู่ Asia Pacific Morning Brief—บทสรุปที่จำเป็นของการพัฒนาคริปโตในช่วงกลางคืนที่มีผลต่อการตลาดในภูมิภาคและความรู้สึกทั่วโลก ฉบับวันจันทร์นี้เป็นการสรุปการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในสัปดาห์ที่แล้วและการคาดการณ์ในสัปดาห์นี้ นำเสนอโดย Paul Kim จิบชาเขียวและติดตามพื้นที่นี้
การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังอย่างสูงได้กลายเป็นความจริงในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคาของบิตคอยน์กลับไม่เพิ่มขึ้น ซึ่งตรงกันข้ามกับ Nasdaq ที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาของบิตคอยน์และเพิ่มขึ้น 1.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน
กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงของเฟด
Sponsoredสัปดาห์ที่แล้ว การประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดของเดือน ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของสหรัฐลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 4.0%–4.25% โดยมีผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่สนับสนุนการเคลื่อนไหวนี้
ในการแถลงข่าวหลังการประกาศ ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ได้กล่าวถึงการลดอัตราดอกเบี้ยว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงป้องกันเพื่อตอบโต้ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอ
Powell ได้ชี้แจงเมื่อผู้สื่อข่าวถามว่าธนาคารกลางกำลังเริ่มต้นวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยใหม่หรือไม่ เขากล่าวว่านี่เป็นการลดเพื่อการจัดการความเสี่ยง และธนาคารกลางจะตัดสินใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตตามการประชุมแต่ละครั้ง ขึ้นอยู่กับข้อมูล
ตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม นักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงได้คาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลราคาจริงจากการแลกเปลี่ยน Binance แสดงให้เห็นว่าราคาของบิตคอยน์ลดลงต่ำกว่าระดับ 115,000 USD เมื่อ Powell กล่าวคำแถลงของเขา
ความเสี่ยงที่ Powell กล่าวถึงคือความเป็นไปได้ของตลาดแรงงานที่หดตัว ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ รายงานล่าสุดในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่ามีงานใหม่เพียง 22,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ แม้อัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.3% ซึ่งดูเหมือนจะคงที่ แต่ลักษณะของข้อมูลการจ้างงานที่สามารถเสื่อมลงอย่างรวดเร็วเมื่อเริ่มอ่อนตัว ทำให้จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า
เฟดมองบวกในระยะยาว
Sponsored Sponsoredการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของธนาคารกลางยังคงมองในแง่ดี โดยคาดการณ์การเติบโตที่สูงกว่าศักยภาพจนถึงปีหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงมาตรการป้องกันที่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน
การปฏิเสธของ Powell ต่อวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยได้ทำให้นักลงทุนคริปโตที่คาดหวังสูงเย็นลงอย่างรวดเร็ว นี่คือเหตุผลที่ ราคาของบิตคอยน์กลับไปยังจุดเริ่มต้น สามวันหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย
ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดยังคงคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งเริ่มในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ได้ลดลงจากสามครั้งเหลือสองครั้ง
หากข้อมูลการจ้างงานดีขึ้นในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม อาจมีข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งภายในธนาคารกลางเพื่อหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ในกรณีนั้น ความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อาจลดลงอีก
อัลท์คอยน์แสดงแนวโน้มที่แตกต่าง
Sponsored Sponsoredราคาของ Bitcoin ยังคงทรงตัวได้ดี ในทางตรงกันข้าม Ethereum (ETH) ลดลง 4.25% รายสัปดาห์แม้จะมี US spot ETFs ที่สม่ำเสมอและการไหลเข้าของการซื้อจากสถาบัน.
Altcoins แสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลายตามข่าวเฉพาะตัว Solana (SOL) ซึ่งมีการฟื้นตัวรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งเกือบ 20% เพียงสองสัปดาห์ก่อน ลดลง 2.25% ในสัปดาห์ที่แล้ว
ในขณะเดียวกัน Binance Coin (BNB) พุ่งขึ้น 11.80% ในสัปดาห์ มีข่าวลือว่า CEO Changpeng Zhao (CZ) อาจกลับมาที่ Binance หลังจากที่เขาลบคำว่า “อดีต” ออกจากประวัติในบัญชี X ของเขา
Cryptocurrencies ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้ Upbit และ Bithumb ซึ่งมีตลาดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ก็เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่แล้ว Euler (EUL), Plume (PLUME), และ Toshi (TOSHI) แต่ละตัวเห็นการพุ่งขึ้นของราคาที่รวดเร็วแต่ชั่วคราว
สัปดาห์หน้า: ผู้พูดจากเฟดขึ้นเวที
Sponsoredข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายจุดจะถูกเปิดเผยในสัปดาห์นี้ รวมถึง S&P flash U.S. services และ manufacturing PMI ในวันอังคาร และข้อมูลPCE inflation และการใช้จ่ายส่วนบุคคลในวันศุกร์
อย่างไรก็ตาม ความสนใจที่แท้จริงจะอยู่ที่การกล่าวสุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่ Fed dot plot ของ Fed ที่เผยแพร่หลังการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน แสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับเส้นทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย และอาจมีคำแถลงที่ทรงพลังออกมาในการกล่าวสุนทรพจน์สาธารณะ ซึ่งอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด
Fed Governor Stephen Miran สมาชิกเพียงคนเดียวที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดใน FOMC เดือนกันยายน มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันจันทร์ เขายังเชื่อว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ย 175 จุดภายในสิ้นปีนี้
ในวันเดียวกัน การกล่าวสุนทรพจน์จากประธาน Fed ของคลีฟแลนด์ Beth Hammack และประธาน Fed ของริชมอนด์ Tom Barkin ก็จะถูกส่งออกไป Hammack เชื่อว่าได้ลงคะแนนไม่ให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งทำให้ตลาดตื่นตัว
คำปราศรัยสำคัญอื่น ๆ มีกำหนดในวันอังคาร โดยมีรองประธานเฟดด้านการกำกับดูแล Michelle Bowman และประธานเฟด Jerome Powell และในวันพฤหัสบดี โดยมีประธานเฟดชิคาโก Austan Goolsbee ความคิดเห็นของพวกเขาอาจทำให้ราคา Bitcoin มีความผันผวน ซึ่งขณะนี้อยู่ในสภาวะที่มีความเชื่อมั่นอ่อนแอ
หวังว่านักลงทุนจะมีสัปดาห์ที่มีกำไร
