พยากรณ์รายสัปดาห์ Bitcoin: เฟดประกาศนโยบายแต่ยังไม่โดนใจเทรดเดอร์ BTC

Bitcoin (BTC) ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงการแกว่งตัวล่าสุด โดยเคลื่อนไหวใกล้ 90,000 USD ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ประจำเดือนธันวาคมและผลกระทบต่อสินทรัพย์ความเสี่ยง

การเคลื่อนไหวของราคา BTC กำลังเข้าใกล้เส้นแนวโน้มขาลงที่สำคัญ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางถัดไปของราคา ในขณะเดียวกัน กระแสเงินลงทุนสถาบันเข้าสู่ Spot Bitcoin ETFs มีการไหลเข้าเพียงเล็กน้อย และ Strategy เพิ่มการถือครอง BTC ในคลังสำรองของตน

ท่าทีของ Fed กระตุ้นการรวมตัวของ Bitcoin

ราคาของ Bitcoin เริ่มต้นสัปดาห์อย่างสดใส โดยขยายตัวฟื้นตัวช่วงสุดสัปดาห์ไปยังครึ่งแรกของสัปดาห์และยืนเหนือระดับ 92,600 USD ในวันอังคาร

อย่างไรก็ตาม แรงส่งเริ่มอ่อนตัวลง ในวันพุธ โดย BTC ปิดที่ 92,015 USD หลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC)

ในการดำเนินการที่คาดการณ์กันไว้อย่างกว้างขวาง Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ทว่าการประชุม FOMC ส่งสัญญาณชะลอการปรับลดในเดือนมกราคม

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่นโยบายยังคาดการณ์การลดดอกเบี้ยลงเพียงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์สำหรับภาพรวมปี 2026 เช่นเดียวกับแนวโน้มในเดือนกันยายน ซึ่งได้ลดความคาดหวังของตลาดที่คิดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยสองครั้งและส่งผลกดดันระยะสั้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ท่าทีระมัดระวังของ Fed ร่วมกับผลประกอบการ Oracle ที่น่าผิดหวัง ส่งผลให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้น

ปัจจัยเหล่านี้ล้วนถ่วงราคาสินทรัพย์เสี่ยง โดยคริปโตที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 89,260 USD ก่อนจะฟื้นตัวและปิดเหนือ 92,500 USD ในวันพฤหัสบดี

ด้วยการที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจใหญ่สหรัฐออกมา ตลาดคริปโตจะจับตาถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC และบรรยากาศความเสี่ยงในวงกว้างเพื่อชี้ทิศทาง

ในช่วงท้ายสัปดาห์นี้

BTC น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบต่อไปในระยะใกล้ เว้นแต่จะมีปัจจัยเร่งสำคัญเกิดขึ้น

ความไม่แน่นอนรัสเซีย-ยูเครนฉุดโมเมนตัมการลงทุนเสี่ยง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump รู้สึกหงุดหงิดอย่างยิ่งกับ รัสเซีย และ ยูเครน และเขาไม่ต้องการการพูดคุยอีกต่อไป สตรีของเขากล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ก่อนหน้านี้ ประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskyy กล่าวว่า สหรัฐกำลังกดดันประเทศของเขาให้ยกที่ดินให้รัสเซียตามข้อตกลงเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานานเกือบสี่ปี

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ รวมทั้งความล้มเหลวของการเจรจาสันติภาพ ยังคงส่งผลต่อบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลก ทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงถูกจำกัดและช่วยหนุนให้ Bitcoin แกว่งตัวในกรอบต่อไป ในสัปดาห์นี้

ความต้องการสถาบันเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวเล็กน้อย

ความต้องการลงทุนใน Bitcoin จากสถาบันเริ่มมีสัญญาณปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย

อ้างอิงจากข้อมูลของ SoSoValue กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกามีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมเป็น USD 237.44 ล้าน ภายในวันพฤหัสบดี หลังจากสัปดาห์ก่อนหน้ามีเงินไหลออกเพียง USD 87.77 ล้าน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความสนใจของนักลงทุนสถาบันมีการปรับตัวดีขึ้นบ้าง

อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้ยอดเงินไหลเข้าสุทธิก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงกลางเดือนกันยายน เพื่อให้ BTC เดินหน้าฟื้นตัวต่อไปได้ ควรมียอดเงิน ETF ไหลเข้าเพิ่มขึ้นมากกว่านี้

ในด้านองค์กร Strategy Inc. (MSTR) เปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่าบริษัทได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 10,624 เหรียญ คิดเป็นมูลค่า USD 962.7 ล้าน ระหว่างวันที่ 1 ถึง 7 ธันวาคม โดยมีราคาเฉลี่ยที่ USD 90,615 ต่อเหรียญ

ขณะนี้บริษัทถือครอง BTC อยู่ทั้งสิ้น 660,624 เหรียญ มูลค่ารวม USD 49.35 พันล้าน และ Strategy ยังคงมีศักยภาพในการระดมทุนเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้สามารถเข้าซื้อ Bitcoin ครั้งใหญ่เพิ่มขึ้นได้อีก

ข้อมูลออนเชนชี้แรงขายเริ่มผ่อนคลาย

รายงานประจำสัปดาห์ของ CryptoQuant ในวันพุธชี้ให้เห็นว่า แรงกดดันขายต่อ Bitcoin เริ่มลดน้อยลง

รายงานยังระบุว่า การฝากเหรียญเข้ากระดานแลกเปลี่ยนลดลง เนื่องจากผู้ถือครองรายใหญ่ต่างปรับลดการโอนเหรียญเข้าไปสู่ตลาดแลกเปลี่ยน

กราฟด้านล่างแสดงว่าสัดส่วนเงินฝากจากผู้ถือครองรายใหญ่ลดลงจากค่าเฉลี่ย 24 ชั่วโมงสูงสุดที่ 47% ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน เหลือ 21% เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน ขนาดการฝากเหรียญเฉลี่ยต่อครั้งก็ลดลง 36% จาก 1.1 BTC เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน เหลือเพียง 0.7 BTC

CryptoQuant สรุปว่า หากแรงขายยังคงอยู่ในระดับต่ำ อาจเกิดการฟื้นตัวชั่วคราวดันราคา Bitcoin ขึ้นสู่ 99,000 USD ซึ่งระดับนี้ถือเป็นกรอบล่างของกลุ่มราคาที่นักเทรด On-chain ต้นทุนเฉลี่ย ซึ่งกลุ่มราคานี้มักกลายเป็นแนวต้านหลักในช่วงขาลงของตลาด

ถัดจากจุดนี้ แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ 102,000 USD (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนึ่งปี) และ 112,000 USD (ราคาต้นทุนเฉลี่ย On-chain ของนักเทรด)

รายงานวิจัยของ Copper ยังส่งสัญญาณมุมมองในเชิงบวกต่อ Bitcoin อีกด้วย เพราะรายงานชี้ว่า วัฏจักร 4 ปีของ BTC ยังไม่ได้สิ้นสุดลง แต่ได้ถูกแทนที่แล้ว

นับตั้งแต่มีการเปิดตัว ETF แบบสปอต Bitcoin ก็ได้แสดงวัฏจักรผลตอบแทนจากต้นทุนที่เกิดซ้ำได้ ดังแสดงในกราฟด้านล่างนี้เช่นกัน

Fadi Aboualfa หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Copper กล่าวกับ FXStreet ว่า ตั้งแต่มี ETF สปอต Bitcoin ได้เคลื่อนไหวในมินิวัฏจักรที่เกิดซ้ำได้ โดยราคามักจะลดลงแตะต้นทุนแล้วเด้งกลับขึ้นไปประมาณ 70%

ขณะนี้ BTC กำลังซื้อขายใกล้ต้นทุนที่ USD 84,000 ซึ่งรูปแบบนี้บ่งบอกความเป็นไปได้ที่ราคาจะขยับขึ้นเหนือ USD 140,000 ในอีก 180 วันข้างหน้า

หากต้นทุนขยับขึ้นอีก 10-15% เช่นเดียวกับรอบก่อน ๆ ส่วนเกินอีกที่จะเกิดขึ้นจากจุดสูงสุดในอดีตจะทำให้กลุ่มเป้าหมายอยู่ที่ USD 138,000 ถึง USD 148,000

บิตคอยน์จะมี Santa Rally หรือไม่

Bitcoin ขาดทุนถึง 17.67% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งทำให้นักเทรดผิดหวัง แม้แต่ละคนต่างคาดว่าจะเกิดการปรับขึ้นตามผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในอดีตของเดือนนี้ (ดูข้อมูล CoinGlass ด้านล่าง)

แต่ธันวาคมถือเป็นเดือนที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกสำหรับคริปโตอันดับหนึ่งนี้มาโดยตลอด โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 4.55%

เมื่อมองภาพรวมข้อมูลเป็นรายไตรมาส ไตรมาสที่สี่ (Q4) ถือเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดของ BTC โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 77.38%

อย่างไรก็ดี ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2025 ผลการดำเนินงานยังน่าผิดหวัง เพราะขณะนี้ขาดทุนอยู่ที่ 19%

BTC กำลังสร้างจุดต่ำสุดหรือไม่

ชาร์ตรายสัปดาห์ของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าราคาได้รับการสนับสนุนบริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 สัปดาห์ (EMA) ที่ USD 85,809 โดยปรากฏแท่งเทียนสีเขียวสองแท่งติดต่อกัน หลังจากการปรับฐานลงต่อเนื่องสี่สัปดาห์ที่เริ่มในช่วงปลายเดือนตุลาคม

ในสัปดาห์นี้ BTC มีการซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย พร้อมทั้งยังคงรักษาระดับเหนือ USD 92,400 ได้

หาก BTC ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ก็อาจส่งผลให้การปรับขึ้นขยายไปถึงเส้น EMA 50 สัปดาห์ ที่ USD 99,182 ได้

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกราฟรายสัปดาห์อยู่ที่ 40 โดยชี้ขึ้นด้านบนและแสดงถึงแรงกดดันขาลงที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เพื่อให้แนวโน้มฟื้นตัวนี้ไปต่อได้ RSI ควรเคลื่อนตัวสูงกว่าระดับ 50 ซึ่งเป็นโซนกลาง

ในกราฟรายวัน ราคาของ Bitcoin ถูกปฏิเสธที่ระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ที่ USD 94,253 (วัดจากจุดต่ำในเดือนเมษายนที่ USD 74,508 ไปยังจุดสูงสุดตลอดกาลที่ USD 126,199 ในเดือนตุลาคม) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

แต่ในวันพฤหัสบดี BTC ฟื้นตัวกลับมาหลังจากทดสอบแนวรับจิตวิทยา USD 90,000 อีกครั้ง

หาก BTC สามารถทะลุเส้นแนวโน้มขาลง (ที่ลากเชื่อมจุดสูงหลายจุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม) และปิดเหนือ USD 94,253 ได้

แนวต้านนี้อาจขยายการปรับตัวขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ USD 100,000 ได้อีกด้วย

RSI ในกราฟรายวันเคลื่อนตัวคงที่ใกล้ระดับ 50 ซึ่งเป็นโซนกึ่งกลาง บ่งบอกถึงการขาดโมเมนตัมในระยะสั้นของทั้งสองฝั่ง

เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นมีความต่อเนื่อง RSI ควรเคลื่อนตัวสูงขึ้นไปเหนือระดับกลางนี้เช่นกัน

ในขณะที่ดัชนีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MACD แสดงสัญญาณตัดขึ้นในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน และยังคงสนับสนุนมุมมองขาขึ้นอยู่

แต่ถ้า BTC กลับมาปรับฐานลงต่อ แนวรับสำคัญแรกจะอยู่ที่ USD 85,569 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci Retracement 78.6%