บิตคอยน์พุ่งทะลุ 97,000 USD ในวันอังคาร หลังจากเทรดเดอร์รายใหญ่กลับเข้าสู่ตลาดสปอตอีกครั้ง หลังขายผ่าน ETF มาหลายสัปดาห์ การปรับขึ้นนี้ส่งผลให้ระดับราคา 100,000 USD กลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง และยังชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของผู้ขับเคลื่อนตลาด
ข้อมูลออนเชนและอนุพันธ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นครั้งนี้ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยเลเวอเรจจากนักลงทุนรายย่อย แต่ปลาวาฬกลับเข้าซื้อบิตคอยน์ในตลาดสปอต ขณะที่นักเทรดรายย่อยต่างไล่ตามราคาในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งเป็นเรื่องสำคัญ เพราะการปรับขึ้นที่นำโดยผู้ซื้อในตลาดสปอตนั้นมักยืนระยะได้นานกว่า
Sponsoredวาฬกำลังซื้อ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยใช้เลเวอเรจ
แผนภูมิ Futures Average Order Size ของ CryptoQuant ได้แสดงรูปแบบที่ชัดเจน โดยคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ ซึ่งมักเชื่อมโยงกับปลาวาฬและกองทุน ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อบิตคอยน์ปรับขึ้นจากช่วง 80,000 USD กลางๆ ไปสูงกว่า 95,000 USD
ในขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อขนาดเล็กก็พุ่งสูงขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งหมายความว่านักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาดด้วยเลเวอเรจเป็นหลัก และไม่ได้เน้นการซื้อสปอต
ความแตกต่างตรงนี้ถือว่าสำคัญ เพราะหากย้อนดูรอบสูงสุดของตลาดที่ผ่านมา กลุ่มนักลงทุนรายย่อยมักจะเป็นผู้นำและปลาวาฬขาย แต่รอบนี้ปลาวาฬกลับซื้อก่อน และนักลงทุนรายย่อยจึงตามมา
โครงสร้างนี้สอดคล้องกับ ระยะต้นของเทรนด์ แทนที่จะเป็นช่วงปลายรอบขาขึ้นที่แรงขายระเบิด
Sponsored Sponsoredผู้ซื้อสปอตผลักดันการฟื้นตัวจาก 84,000 USD
แผนภูมิอีกชิ้นจาก CryptoQuant ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์รายวันของบิตคอยน์ ซึ่งเปลี่ยนจากแท่งสีแดงขนาดใหญ่ในเดือนพฤศจิกายน มาเป็นกลุ่มสีเขียวต่อเนื่องในเดือนมกราคม
การเปลี่ยนแปลงนั้นสะท้อนถึงแรงซื้อที่แท้จริง มิใช่เกิดจากการบีบบังคับขายชอร์ต โดยเมื่อราคาขยับขึ้นเป็นขั้นและมีการย่อตัวที่ตื้น นั่นมักหมายถึงความต้องการซื้อในตลาดสปอตดูดซับซัพพลายได้
บิตคอยน์ปรับขึ้นจากราว 84,400 USD ไปมากกว่า 96,000 USD ด้วยรูปแบบนี้ แรงขายที่เคยครองตลาดในเดือนพฤศจิกายนค่อย ๆ ลดลงไป
การรีเซ็ต ETF เปิดทางสู่ความชัดเจน
เมื่อต้นเดือนนี้ กองทุนอีทีเอฟ Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ สูญเสียเงินมากกว่า 6 พันล้าน USD โดยการขายนั้นมาจากผู้ซื้อรายท้ายที่เข้ามาหลังจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมและต้องออกด้วยการขาดทุน
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวใกล้จุดต้นทุนของอีทีเอฟที่ประมาณ 86,000 USD ซึ่งระดับนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับ และเมื่อการไถ่ถอนชะลอตัว ราคาก็เริ่มนิ่งขึ้น
สถานการณ์ดังกล่าวได้ขจัดกลุ่มที่อ่อนแอออก และรีเซ็ตตำแหน่งกันใหม่ วาฬจึงเริ่มกลับมาสะสม ในราคาที่ต่ำกว่า
Bitcoin ไม่เคยออกจากตลาดกระทิงขนาดใหญ่
การปรับลงจาก 110,000 USD เหลือ 85,000 USD ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของตลาดกระทิง แต่เป็นจุดสิ้นสุดของ ขาขึ้นเก็งกำไรระยะแรก
Sponsoredระยะนั้นได้ชำระล้างเลเวอเรจและบังคับให้นักลงทุนในอีทีเอฟต้องออกจากตลาด หลังจากนั้นคือ ระยะสะสมใหม่ ที่นักลงทุนรายใหญ่อาศัยโอกาสเข้าซื้อ ในขณะที่ราคายังคงแกว่งตัว
ขณะนี้ Bitcoin กำลังเข้าสู่ ระยะขยายตัวอีกครั้ง โดยราคากำลังทะลุขึ้นเมื่อกระแสเงินใหม่เริ่มไหลกลับมา
Bitcoin ตอนนี้ยืนเหนือ 95,000 USD ซึ่งเป็นระดับที่กดดันตลาดมาทุกรอบนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม การที่ราคาทะลุขึ้นแสดงถึงการกลับมาครองตลาดของฝ่ายซื้อ
หากวาฬยังเป็นผู้นำในตลาดสปอต และการขายของอีทีเอฟยังอยู่ในระดับต่ำ เส้นทางสู่ 100,000 USD ก็ยังคงเปิดกว้าง ซึ่งแรงซื้อใหม่อาจผลักให้ราคาสู่จุดสูงสุดใหม่ได้ถ้าความต้องการยังเพิ่มขึ้น
ในตอนนี้ข้อมูลแสดงว่าการปรับตัวขึ้นของตลาดนี้เกิดจาก ทุนจริง ไม่ใช่เลเวอเรจที่เปราะบาง และนั่นก็ทำให้ Bitcoin มีฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายเดือน
