“วันจันทร์สีดํา” นั่นคือสิ่งที่ตลาดในวงกว้างเรียกว่าการปรับฐานราคาของ Bitcoin (BTC) จาก $58,000 เป็น $49,000 ในวันที่ 5 สิงหาคม สําหรับผู้เล่นที่มีประสบการณ์ที่เคยเห็นวัวและหมีของวัฏจักรต่างๆ เหตุการณ์นั้นไม่น่าแปลกใจ
แม้ว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะทําให้เกิดการชําระบัญชีขนาดใหญ่มากมาย แต่ผู้เข้าร่วมอาจสงสัยว่านั่นเป็นการปรับฐานที่เลวร้ายที่สุดในวันเดียวหรือไม่ การวิเคราะห์แบบ on-chain นี้ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดนี้
Bitcoin ยังไม่ถูกประเมินค่าสูงเกินไป กําไรในอนาคตเป็นไปได้
เพื่อตอบคําถามนี้ BeInCrypto จะพิจารณาตัวชี้วัดหลักที่ได้รับการยอมรับซ้ําแล้วซ้ําเล่าว่ามีความสําคัญต่อ BTC หนึ่งในนั้นคืออัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่รับรู้ (MVRV) อัตราส่วน MVRV ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของตลาด
อัตราส่วนที่พุ่งสูงขึ้นบ่งชี้ว่าผู้ถือ Bitcoin มีกําไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับที่ดี ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นในการขาย อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราส่วนลดลง กําไรจะลดลง และผู้ถือมีโอกาสขายน้อยลง
ในอดีต เมตริกนี้ยังบอกได้ว่าเมื่อใดที่ Bitcoin มีมูลค่าต่ําเกินไป ข้อมูลจาก IntoTheBlock แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน MVRV อยู่ที่ 1.76
ในรอบที่ผ่านมา อัตราส่วนมีค่าที่สูงกว่าตลาดกระทิงที่สามารถเรียกได้ว่า “สูง” อย่างไรก็ตาม แม้ BTC จะมีประสิทธิภาพด้านราคาที่น่าประทับใจในบางจุด แต่ตัวชี้วัดแสดงให้เห็นว่าราคายังไม่ถึงจุดสูงสุด
Juan Pellicer นักวิจัยอาวุโสของ IntoTheBlock อธิบายว่า BTC เช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ยังไม่ถึงจุดที่มีมูลค่าสูงเกินไป
“สินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังไม่เข้าใกล้ช่วงการประเมินมูลค่าสูงเกินไปในอดีต ตัวอย่างเช่น MVRV สูงสุดของ Bitcoin ในปีนี้สูงสุดที่ประมาณ 2.64 ในขณะที่ในรอบก่อนหน้าสูงถึง 3.68 สําหรับ altcoins จํานวนมาก ความแตกต่างนั้นยิ่งใหญ่กว่า” Pellicer บอกกับ BeInCrypto
จากความคิดเห็นนี้และการวิเคราะห์ในอดีตข้างต้นการลดลงล่าสุดของ BTC น่าจะเป็นส่วนลด เหรียญซื้อขายที่ 57,255 ดอลลาร์ ราคานี้หมายความว่า ราคานี้ยังคงลดลง 22.37% จากระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ทําในเดือนมีนาคม
นักลงทุนรายย่อยลังเล แต่มีทางออก
เป็นที่น่าสังเกตว่านักลงทุนสถาบันเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการชุมนุมสู่ ATH ใหม่ผ่าน Bitcoin ETF สิ่งสําคัญคือต้องกล่าวถึงว่าเมื่อกระแสสุทธิของ ETF เริ่มแห้ง ราคา BTC ก็เผชิญกับการลดลงอย่างเห็นได้ชัด
ในความเป็นจริงท่า มกลางการล่มสลายของแฟลชเมื่อวันที่ 5 สิงหาคม กระแสสุทธิของ ETF ติดลบ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอาจไม่เป็นเช่นนั้นอีกต่อไป นี่เป็นเพราะกระแสสุทธิรายวันรวม 45 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม
เมื่อเทียบกับกระแสบวกสุทธิก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกันก็สามารถทําหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้นของเสถียรภาพราคาของ Bitcoin หากยังคงอยู่
อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin ETF คืออะไร?
หากเป็นกรณีนี้ สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอาจจบลงสําหรับ BTC และราคาอาจไม่ลดลงต่ํากว่า $50,000 อีกสักระยะหนึ่ง
นอกจากนี้ ศักยภาพของ Bitcoin ไม่ได้อยู่ที่เงินทุนที่สถาบันเหล่านี้มีเพียงอย่างเดียว จําได้ว่าในตลาดกระทิงก่อนหน้านี้เหรียญนี้ไม่มีการยอมรับของสถาบันประเภทนี้
อย่างไรก็ตาม เหรียญนี้ไม่ได้มีประสบการณ์อะไรใกล้เคียงกับการมีส่วนร่วมในการค้าปลีกในช่วงที่ตลาดเฟื่องฟูในปี 2017 และ 2021 ในระหว่างการสนทนาของเรา Pellicer ยังให้น้ําหนักกับเรื่องนี้โดยกล่าวว่า:
“จํานวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่บน Bitcoin มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยทั่วไปแล้วนี่เป็นสัญญาณขาลงสําหรับตลาดทั้งหมด เนื่องจากผู้เข้าร่วมรายใหม่ในตลาด Bitcoin สามารถทําหน้าที่เป็นตัวแทนสําหรับผู้เข้ามาใหม่ในอุตสาหกรรมนี้ได้”
หลายครั้ง BeInCrypto สังเกตเห็นว่าการโต้ตอบแบบค้าปลีกกับ BTC ในระดับที่ดีเริ่มต้นเมื่อจํานวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่มากกว่าหนึ่งล้าน แต่จากข้อมูลของ Santiment ตัวชี้วัดได้ดิ้นรนเพื่อไปถึงภูมิภาคนี้ตั้งแต่เดือนมีนาคม
อย่างไรก็ตาม on-chain แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของที่อยู่ที่ใช้งานอยู่เนื่องจากมี 717,000 รายการ ณ เวลาที่กด หากตัวชี้วัดนี้ยังคงกระโดดขึ้นราคาของ BTC อาจค่อยๆ ขยับขึ้น เพื่อลบการขาดทุนที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา
การคาดการณ์ราคา BTC: กระทิงต้องการ $60,000 ก่อน
จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin อาจไม่ประสบกับการลดลงของราคาครั้งใหญ่ในระยะสั้น นี่เป็นเพราะสัญญาณที่แสดงโดย Balance of Power (BoP) ซึ่งเป็นเครื่องมือทางเทคนิคที่ใช้ในการวัดความแข็งแกร่งของการซื้อและขายในตลาด
หากเป็นลบ แสดงว่าแรงขายรุนแรง อย่างไรก็ตาม ณ เวลาที่รายงาน เป็นไปในเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่า ผู้เข้าร่วมตลาดกําลังซื้อเหรียญ หากยังคงเป็นเช่นนี้ BTC อาจสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นซึ่งอาจมีราคาเกือบ 60,000 ดอลลาร์
นอกจากนี้ Bollinger Bands (BB) ยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความผันผวนรอบเหรียญ พูดง่ายๆ ก็คือ BB แสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงใด และบอกว่าเหรียญมีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป
เมื่อแถบบนของตัวบ่งชี้แตะราคา แสดงว่ามีการซื้อมากเกินไป แต่เมื่อแตะแถบล่าง มันก็ขายมากเกินไป ภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่า BTC ถูกขายมากเกินไปในวันที่ 7 สิงหาคม เมื่อราคาอยู่ที่ 54,594 ดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: ประวัติ Bitcoin Halving: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้
วงการขยายตัว ควบคู่ไปกับแรงกดดันในการซื้อเมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ว่าเหรียญอาจได้รับการฟื้นตัวต่อไป หากเป็นกรณีนี้ BTC อาจแตะ $60,534 ในระยะสั้น ในระยะกลางถึงระยะยาว ราคาอาจสูงถึง 71,996 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด พร้อมกับแรงกดดันในการขายที่รุนแรง BTC อาจลดลงเหลือ 54,482 ดอลลาร์
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
