หุ้นของ BitMine Immersion Technologies (BMNR) เพิ่มขึ้น 12% ในวันที่ 31 มีนาคม ปิดที่ 19.78 USD ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในวันเดียวในรอบระยะหนึ่ง โดยมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากของตำแหน่งในตลาดออปชัน พร้อมกับที่ B. Riley ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาขึ้นจาก 30 USD เป็น 33 USD
การเคลื่อนไหวนี้ทำให้หุ้น BitMine เคลื่อนที่เข้าใกล้เส้นแนวโน้มด้านบนของกรอบขาลงที่ควบคุมราคาไว้ตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ลักษณะของการปรับตัวขึ้นในรอบนี้ และการขาดแรงซื้อจากสถาบัน ทำให้เกิดคำถามว่าความพยายามครั้งนี้จะประสบความสำเร็จในจุดที่ครั้งก่อนๆ ล้มเหลวหรือไม่
Short squeeze ดันราคาเพิ่ม 12% ไม่ใช่การซื้อใหม่
อัตราส่วน put-call ซึ่งเปรียบเทียบปริมาณสัญญา put ที่มีมุมมองขาลงกับปริมาณสัญญา call ที่มองขาขึ้น บอกเล่าเรื่องราวระหว่างวันศุกร์ถึงวันจันทร์อย่างชัดเจน
ในวันที่ 27 มีนาคม อัตราส่วนปริมาณพุ่งขึ้นเป็น 1.04 หมายความว่าปริมาณการซื้อขาย put สูงกว่า call เป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ ในขณะที่อัตราส่วน open interest อยู่ที่ 0.47 นั่นเป็นการวางตำแหน่งขาลงอย่างเข้มข้นก่อนเข้าสู่สุดสัปดาห์ แต่ภายใน 31 มีนาคม อัตราส่วนปริมาณกลับลดลงเหลือเพียง 0.52 ขณะที่อัตราส่วน open interest ก็ยังคงอยู่ที่ 0.47
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมแบบนี้หรือไม่? ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวรายวันของ Editor Harsh Notariya เกี่ยวกับคริปโต ได้ที่นี่.
open interest ที่ไม่เปลี่ยนแปลงหมายความว่าไม่มีการเปิดสถานะใหม่ที่สำคัญ ส่วนการลดลงของอัตราส่วนปริมาณบ่งชี้ว่านักลงทุนได้ปิดสถานะขาลงที่มีอยู่ การผสมผสานนี้ชี้ถึง short squeeze แบบคลาสสิก ซึ่งเทรดเดอร์ที่ปิดสถานะ put ช่วยดัน ราคาหุ้น BMNR ให้สูงขึ้น มากกว่าที่จะเป็นแรงซื้อใหม่จากนักลงทุนที่มั่นใจเพิ่มขึ้น
หากอัตราส่วน put-call กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง พร้อมกับ open interest ที่สูงขึ้น นั่นจะแสดงว่าสถานะขาลงใหม่กำลังถูกเปิดขึ้นเพื่อดักทางการปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจสกัดกั้นโมเมนตัมด้วยอารมณ์ตลาด อย่างไรก็ตาม short squeeze ครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับปัจจัยพื้นฐานที่อาจจะทำให้การฟื้นตัวขยายออกไปได้
การเติบโตของคลัง ETH และเป้าหมาย 33 USD ของ B. Riley หนุนตลาดขาขึ้น
BitMine เพิ่ม ETH จำนวน 71,179 เหรียญในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการซื้อรายสัปดาห์ที่มากที่สุดในปี 2026 การซื้ออย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 5 สัปดาห์นี้ ส่งผลให้ BitMine ถือครอง ETH รวมทั้งสิ้น 4.73 ล้านเหรียญ หรือเทียบเท่ากับ 3.92% ของอุปทานหมุนเวียนของ Ethereum ขณะนี้บริษัทมีคลังเงินสดและคริปโตทั้งหมด 10.7 พันล้าน USD โดยมีรายได้จากการ staking ประมาณ 177 ล้าน USD เมื่อคำนวณแบบรายปี
B. Riley ได้ปรับเป้าหมายราคาหุ้นของ BitMine ขึ้นเป็น 33 USD จาก 30 USD เมื่อวันที่ 26 มีนาคม พร้อมทั้งคงคำแนะนำซื้อเอาไว้ ทางบริษัทอ้างถึงการเปิดตัวแพลตฟอร์ม staking Ethereum ระดับสถาบัน MAVAN ของ BitMine และระบุว่า ปัจจุบันมีสินทรัพย์ที่ถูก stake แล้วประมาณ 67% ซึ่งหากเปิดใช้งานครบถ้วน จะมีศักยภาพได้รับรางวัลรวมสูงสุดราว 285 ล้าน USD ต่อปี
เนื่องจากราคา Ethereum ปรับขึ้น 3.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาหุ้น BitMine จึงได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภายนอก ความแข็งแกร่งของ ETH ส่งผลโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าคลังของ BitMine และแนวโน้มรายได้จากการ staking
อย่างไรก็ตาม Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งเป็นดัชนีน้ำหนักตามปริมาณที่ใช้ติดตามแรงซื้อขายของสถาบัน ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ในกราฟรายวัน โดยระหว่างวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ถึง 30 มีนาคม CMF มีแนวโน้มลดลงควบคู่กับราคาด้วยเช่นกัน
รูปแบบดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากลุ่มเงินขนาดใหญ่ยังไม่ได้ให้การสนับสนุนการปรับขึ้นรอบนี้ด้วยการซื้ออย่างต่อเนื่อง การดีดตัวเกิดจากการปิดสถานะชอร์ตและโมเมนตัมของ Ethereum มากกว่าการสะสมหุ้น BMNR โดยตรงจากนักลงทุนสถาบัน
หุ้น BitMine ยังต้องการ USD 21 เพื่อยืนยันการเบรกเอาท์ช่องราคา
ถึงแม้ว่าจะมีการบีบชอร์ตและแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐาน แต่กราฟรายวันยังแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น BitMine กำลังชนเส้นแนวต้านด้านบนของช่องขาลงเดิม ซึ่งได้ปฏิเสธความพยายาม breakout มาตั้งแต่เดือนธันวาคม ช่วงต้นเดือนมกราคมและกลางเดือนมีนาคมต่างก็พยายามหลุดจากกับดัก 4 เดือนนี้แต่ไม่สำเร็จ
อย่างไรก็ดี สัญญาณ bullish divergence ใน Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นดัชนีวัดโมเมนตัม ยังสนับสนุนโอกาสในการกลับทิศทางขาขึ้นในรอบกว้าง ระหว่างวันที่ 21 พฤศจิกายน ถึง 30 มีนาคม ราคามีแนวโน้มลดลง ในขณะที่ RSI กลับทำจุดต่ำสูงขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่าแรงขายกำลังอ่อนแรงลง แม้ว่าราคาจะยังปรับตัวลงก็ตาม เมื่อพิจารณาร่วมกับ แรงหนุนจาก Ethereum และปัจจัยเร่งของ MAVAN ก็นำเสนอเหตุผลเชิงเทคนิคที่ฝ่ายกระทิงยังมีความหวังต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม ต้องมีการปิดรายวันเหนือ 21.22 USD (โซน 21 USD) เพื่อยืนยันว่าราคาทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้นด้านบน ซึ่งระดับนี้สอดคล้องกับระดับ Fibonacci 0.5 และจะคิดเป็นการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้น 7% จากราคาปิดปัจจุบัน การทะลุเหนือ 22.01 USD จะช่วยเสริมความมั่นใจว่าราคาทะลุกรอบแนวโน้มขึ้นได้ และเปิดทางไปยัง 24.56 USD และอาจไปถึง 28.69 USD ต่อไป หลังจากนั้นจะเป็นเป้าหมายใหม่ที่ B. Riley ได้ปรับเพิ่มไว้
ในด้านขาลง หากราคายืนเหนือ 19.46 USD ไม่ได้ จะเป็นสัญญาณว่าการ squeeze นั้นหมดแรงแล้ว และการปิดต่ำกว่า 17.88 USD จะเปิดช่องทางกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงสำหรับ หุ้น BMNR และทำให้แนวรับที่ 17.12 USD ตกอยู่ในความเสี่ยง
โซน 21 USD ในตอนนี้เป็นเส้นแบ่งระหว่างการทะลุช่องกรอบแนวโน้มที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากโมเมนตัมของ ETH และรายได้ staking ของ MAVAN กับการถูกตีกลับจากเส้นแนวโน้มที่ล้มเหลวอีกครั้ง ซึ่งจะส่งราคาหุ้น BitMine กลับไปยัง 17.88 USD อีกครั้ง
