หุ้นของ BitMine Immersion Technologies (BMNR) กำลังซื้อขายใกล้ระดับ USD21.24 เพิ่มขึ้นเพียง 4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ Ethereum (ETH) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่รองรับทั้งคลังสินทรัพย์ของบริษัท กลับเพิ่มขึ้นถึง 14% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ช่องว่างของผลการดำเนินงานนี้ชี้ให้เห็น beta ด้านลบ เพราะ BMNR ไม่สามารถเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการปรับขึ้นของ ETH ได้อย่างเต็มที่ แต่กลับยังคงได้รับผลกระทบจากการปรับลดลงของ ETH อยู่ สามสัญญาณทางเทคนิคช่วยอธิบายถึงการที่ความเชื่อมโยคนี้ยังดำรงอยู่ และสิ่งที่จำเป็นเพื่อลดช่องว่างนี้ลง
Beta Ethereum อ่อนตัว ฉุด BitMine ติดกับ
ดัชนีตัวชี้วัดพิเศษ BMNR-ETH proxy ของ BeInCrypto บนกราฟรายวัน แสดงความสัมพันธ์ระหว่าง ราคาหุ้น BitMine และ Ethereum ไว้ที่ 0.57 โดยมีค่าเฉลี่ยแบบลบเหลี่ยมอยู่ที่ 0.36 ถึงแม้ความสัมพันธ์จะเป็นบวก แต่ beta ต่อ ETH อยู่ที่ -0.26 ซึ่งหมายความว่า BMNR เคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับ Ethereum ในเชิงขนาด
beta เชิงลบนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้เกิดช่องว่างผลการดำเนินงานรายเดือน เมื่อ ETH ปรับตัวขึ้น 14% BMNR กลับได้รับประโยชน์จากฝั่งบวกเพียงส่วนน้อย หุ้นนี้ติดอยู่ในกรอบขนานขาลงบนกราฟรายวันตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นแนวโน้มขาลงต่อเนื่องนาน 6 เดือนที่กดราคาจากมากกว่า USD65 ลงมาอยู่ในช่วง USD21 ในขณะนี้ หรือคิดเป็นการปรับตัวลดลง 68%
ต้องการข้อมูลเชิงลึกแบบนี้อีกใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
BitMine ยังคงซื้อ ETH อย่างต่อเนื่อง โดยการทำธุรกรรมครั้งล่าสุดของบริษัทเมื่อวันที่ 23 มีนาคม ได้เพิ่ม ETH ถึง 65,341 เหรียญเข้าในคลัง ส่งผลให้ยอดรวมคงคลังอยู่ที่ 4,660,903 ETH ทั้งนี้ ปริมาณซื้อรายสัปดาห์ได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 35,000 ETH ต่อสัปดาห์ในช่วงปลายเดือนมกราคม เป็นมากกว่า 65,000 ETH ต่อสัปดาห์ในช่วงปลายเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังไม่ตอบสนองในเชิงบวกโดยเฉพาะเมื่อ ETH ปรับขึ้นรายเดือนต่อเนื่อง
การเข้าซื้อเหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ เงินทุนสถาบันที่ไหลเข้าสู่หุ้นเองกำลังบอกเรื่องราวที่แตกต่างออกไป
กระแสสถาบันไม่ต่อเนื่อง จำกัดการฟื้นตัวแต่ละครั้ง
Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดแรงซื้อขายของสถาบัน อยู่ที่ -0.11 บนกราฟรายวัน การอ่านค่านี้เป็นลบ แสดงว่าทุนจากสถาบันกำลัง ไหลออกจาก BMNR มากกว่าไหลเข้า แม้บริษัทจะเพิ่ม ETH ในงบดุลทุกสัปดาห์ก็ตาม
CMF ดีดขึ้นเหนือเส้นศูนย์ช่วงต้นเดือนมีนาคม ซึ่งสอดคล้องกับการฟื้นตัวระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ระหว่างวันที่ 6-16 มีนาคม ราคามีแนวโน้มสูงขึ้นแต่ค่า CMF กลับลดต่ำลง ส่งให้เกิดสัญญาณขัดแย้งขาลง (bearish divergence) และสุดท้ายราคากลับตัวลงสู่แนวรับใกล้ 20 USD ขณะที่ CMF หล่นต่ำกว่า 0 อีกครั้ง
พฤติกรรมนี้เห็นได้ชัดเจนว่า หากไม่มีแรงซื้อจากสถาบันที่สูงกว่าศูนย์ ทุกครั้งที่ราคาพยายามฟื้นก็จะถูกขายทิ้ง ดังนั้น กำไรของ ETH จึงไม่เปลี่ยนเป็นการไหลเข้าสู่ BMNR เพราะกลุ่มสถาบันที่กำหนดราคาหุ้นยังไม่เข้าร่วม
ถ้าสถาบันไม่เข้าตลาด คำถามต่อมาคือมีกลุ่มผู้ซื้อกลุ่มใดให้การสนับสนุนหรือไม่ ซึ่ง RSI อาจช่วยไขข้อสงสัยนี้ได้
ระดับราคาหุ้น BitMine ขึ้นอยู่กับการทะลุช่องที่ USD23.84
ในขณะที่ CMF แสดงจุดอ่อนของสถาบัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เครื่องมือวัดโมเมนตัม กลับสื่อสารอีกเรื่องหนึ่ง โดยระหว่างวันที่ 31 ธันวาคม ถึง 20 มีนาคม ราคาหุ้น BitMine ทำจุดต่ำใหม่ที่ต่ำกว่าเดิม แต่ RSI กลับทำจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น เกิดสัญญาณขัดแย้งขาขึ้น (bullish divergence) ตามรูปแบบมาตรฐาน
สัญญาณนี้สื่อว่าแรงขายเริ่มอ่อนตัวที่แนวรับ ดังนั้นผู้ที่ช่วยพยุงราคาไว้ตรงนี้อาจเป็นนักลงทุนรายย่อยหรือกองทุนขนาดเล็กที่เริ่มสะสมที่ระดับราคาต่ำ เนื่องจากกระแสเงินจากสถาบันที่วัดตาม CMF ยังเป็นลบ ขณะนี้ RSI อยู่ที่ 48.91 ใกล้แตะเส้นกลาง 50 จากด้านล่าง
อย่างไรก็ตาม สัญญาณ RSI กลับติดเพดานเชิงโครงสร้าง เส้นเทรนไลน์ด้านบนของช่องขาลงและระดับเทคนิคหลักมาบรรจบกันที่ 23.84 USD โดยราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ จะยืนยันการทะลุออกจากช่องราคา ซึ่งอาจดึงดูดเงินทุนสถาบันที่ขาดหายไปนาน การเคลื่อนไหวจากราคาปัจจุบันถึง 23.84 USD ต้องอาศัยการฟื้นตัวราว 11%
ก่อนถึงระดับ USD 23.84 แนวต้านโครงสร้างชั่วคราวจะอยู่ที่ USD 21.89 ในขณะที่ด้านล่างนั้น USD 19.80 เป็นแนวรับแรก การปิดราคาต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดทางสู่ USD 17.30 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของกรอบราคา หากเกิดกระแสเงินไหลออกจากสถาบันต่อเนื่อง ระดับเป้าหมายที่ USD 15.28 และ USD 13.26 ก็อาจเกิดขึ้นได้เช่นกัน
หากราคาปิดรายวันเหนือระดับ USD 23.84 ได้ จะเป็นการทะลุกรอบราคา 6 เดือนและอาจทำให้ราคาหุ้น BitMine ปรับขึ้นตามกับการปรับตัวของ Ethereum ในขณะที่หากราคาหลุดต่ำกว่า USD 19.80 ก็เป็นการยืนยันว่าแม้จะมีสินทรัพย์ ETH มากถึง 4.66 ล้านเหรียญก็ไม่สามารถช่วยหุ้นที่สถาบันไม่ยอมซื้อได้เลย
