BitMine Immersion Technologies ได้สร้างคลัง Ethereum ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในบรรดาบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดย ณ ปลายเดือนมกราคม บริษัทถือครองประมาณ 4.2 ล้าน ETH ซึ่งทำให้ Ethereum เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนงบดุล และยิ่งไปกว่านั้น ยังส่งผลต่อพฤติกรรมราคาของ BMNR อย่างชัดเจนมากขึ้นด้วย
กลยุทธ์นี้เคยได้ผลในช่วงที่ตลาด ETH แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เมื่อโมเมนตัมของ Ethereum เริ่มอ่อนแรงลงและความเสี่ยงขาลดสะสมสูงขึ้น การถือครองของ BitMine ขณะนี้จึงเริ่มสร้างความกดดันที่เห็นได้ชัดบนกราฟ ทั้งนี้ โครงสร้างราคาของ BMNR ยังสะท้อนว่าความเสี่ยงจากคลังสินทรัพย์ ไม่ใช่การดำเนินงานเหมืองขณะนี้ กำลังกำหนดทิศทางของเทรนด์
Sponsoredคลัง ETH ขาดทุน นักลงทุนยังไม่กลับหลังกราฟเสี่ยงสูง
โดยอ้างอิงจาก การอัปเดตการถือครองล่าสุดของ BitMine บริษัทลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลประมาณ 14.7 พันล้าน USD ขณะที่มูลค่าตลาดปัจจุบันลดลงมาอยู่ใกล้ระดับ 11.1 พันล้าน USD ส่วนต่างนี้สะท้อนผลขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้ ซึ่งเกิดจากการปรับฐานของ Ethereum เป็นหลัก
เรื่องนี้มีความสำคัญเพราะบริษัทที่มีสินทรัพย์เป็นหลักจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในมูลค่าสินทรัพย์ ทั้งนี้ เมื่อมูลค่าตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่ลงทุน นักลงทุนรายใหญ่จึงมักเลือกที่จะรอดูสถานการณ์มากกว่าขยายการลงทุน
ความลังเลนี้สะท้อนชัดเจนในตัวชี้วัด Chaikin Money Flow (CMF) โดย CMF วัดเงินทุนขนาดใหญ่ที่ไหลเข้า-ออกสินทรัพย์ ปรากฏว่าตัวเลข CMF ของ BMNR ยังต่ำกว่าศูนย์ต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าการซื้อของกลุ่มสถาบันขนาดใหญ่ยังไม่กลับมา
พูดง่าย ๆ คลัง ETH เป็นตัวถ่วงราคาอยู่ จนกว่าส่วนต่างมูลค่านี้จะลดลง นักลงทุนรายใหญ่จึงยังไม่มีแรงจูงใจที่จะเข้ามา
ในทางเทคนิค BMNR ยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้จะมีการดีดกลับสั้น ๆ เมื่อวันที่ 21 มกราคม การฟื้นตัวดังกล่าวช่วยให้ราคาถอยห่างจากแนวรับระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมซึ่งเป็นรูปแบบ head-and-shoulders กลับยังคงขาลง
หุ้นยังซื้อขายอยู่เหนือราคา 25.94 USD เล็กน้อย ซึ่งเป็นแนวคอของรูปแบบขาลง ระดับนี้มีความสำคัญมาก ตราบใดที่ BMNR ยังทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ การย่ำฐานก็จะถูกชะลอไป แต่ถ้าปิดรายวันต่ำกว่านี้ รูปแบบขาลงก็จะเริ่มมีผลโดยสมบูรณ์
Sponsored Sponsored
จากความสูงของโครงสร้าง เมื่อมีการยืนยันการหลุดต่ำกว่า 25.94 USD จะเปิดทางให้เกิดการคาดการณ์ขาลงประมาณ 30%.
ที่สำคัญ CMF ยังยืนยันถึงความเสี่ยงนี้ เพราะแม้ขณะการฟื้นตัว กระแสเงินก็ไม่สามารถพลิกเป็นบวกได้เลย นั่นแสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ขาดความเชื่อมั่นและเกิดจากแรงซื้อระยะสั้น มากกว่าความต้องการใหม่โดยแท้จริง
สัญญาณ EMA ขาลงและความสัมพันธ์กับ ETH เพิ่มความเสี่ยง
ในขณะเดียวกัน ดัชนีโมเมนตัมก็กำลังเพิ่มความกังวลต่อสถานการณ์ โดยเส้นค่าเฉลี่ย EMA 50 วันใกล้ตัดลงมาหา EMA 200 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณ death cross โดย death cross จะเกิดขึ้นเมื่อแนวโน้มระยะสั้นอ่อนแอกว่าแนวโน้มระยะยาว และมักเป็นสัญญาณยืนยันความอ่อนแอของเทรนด์มากกว่าตัวการทำให้เทรนด์อ่อนแรงลง
EMA หรือค่ากลางเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล จะติดตามแนวโน้มราคาด้วยการให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากที่สุด
SponsoredBMNR ได้แสดงให้เห็นแล้ว ว่ามีความไวต่อการเปลี่ยนแปลง EMA ที่ขาลง ในอดีตเมื่อเกิดการตัดกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ขนาดสั้น ผลักดันให้ราคาหล่นลงเกือบ 15% ซึ่งตอกย้ำว่าหุ้นตัวนี้ตอบสนองต่อการสูญเสียโมเมนตัมอย่างมาก
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token เพิ่มเติมใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto Newsletter โดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่.
ความเสี่ยงนี้ถูกเพิ่มขึ้นจากความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ โดย BMNR มีค่าสหสัมพันธ์กับ Ethereum ที่ประมาณ 0.51 หมายความว่าราคาหุ้นและ ETH มักเคลื่อนไหวไปทิศทางเดียวกัน และความสัมพันธ์นี้เอง อาจเป็นเหตุผลที่ ETH ที่ BitMine ถืออยู่ขณะนี้อยู่ในโซนขาดทุน
และถ้าEthereum ยังอ่อนตัวลงต่อ ตามคาดการณ์ร่วง 20% ความสัมพันธ์นี้ก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลง มากกว่าการช่วยพยุงราคา
กราฟราคา BMNR ยังส่งสัญญาณความเสี่ยงร่วง 30%
ตามที่ได้เห็นก่อนหน้านี้ กราฟราคา BMNR ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยง 30%
เพื่อให้ความเสี่ยงลดลงอย่างมีนัยสำคัญ BMNR จำเป็นต้องกลับมายืนเหนือ USD34.45 ซึ่งจะเป็นการยกเลิกโครงสร้างไหล่ขวาและส่งสัญญาณความเชื่อมั่นกลับมา อย่างไรก็ตาม หาก Ethereum ยังไม่มีความแข็งแกร่ง สถานการณ์ดังกล่าวก็ยังคงเกิดขึ้นได้ยาก
ความเสี่ยงขาลงดูเด่นชัดมากขึ้น ดังนั้น หากราคาร่วงต่ำกว่า USD25.94 จะเป็นการหลุดเส้นคอและไปสู่แนวโน้มขาลง 30% หรือ 33% เป๊ะๆ ซึ่งจะเปิดแนวรับสำคัญที่ USD22.39, USD19.11 และแม้แต่ระดับเป้าหมายที่ USD17
หากทฤษฎีราคา Ethereum ร่วงยังคงเป็นจริง ความสัมพันธ์ระหว่างราคา ETH-BMNR ก็อาจทำให้การปรับฐานนี้เกิดขึ้นจริงในระยะสั้นได้
