ราคาหุ้น BMNR ยังคงเผชิญแรงกดดันในต้นเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากแรงขายยังคงมีต่อไปในหุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโต ราคาหุ้นลดลงเกือบ 25% ภายในห้าวัน และมากกว่า 33% ในระยะหนึ่งเดือน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 22.35 USD
แม้ฝ่ายบริหารจะปกป้องการขาดทุนที่เกิดจากคริปโตเมื่อเร็วๆ นี้โดยมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาว แต่ข้อมูลตลาดกลับชี้ให้เห็นถึงสัญญาณอ่อนแอทางเทคนิคที่ยังคงส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมนักลงทุน และเริ่มทำให้นักลงทุนหันหลัง แม้ว่าจะมีการป้องกันในมุมที่ไม่ซ้ำใครจาก Tom Lee ประธาน BitMine ก็ตาม
ขาดทุนคลัง Ethereum จุดประเด็นป้องกันว่าเป็นฟีเจอร์ไม่ใช่จุดบกพร่อง
ความกังวลเกี่ยวกับ งบดุลของ BitMine รุนแรงขึ้นหลังจากข้อมูลระบุว่ามีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมหาศาลจากเหรียญ Ethereum ที่ถืออยู่ในคลังของบริษัท
Sponsoredณ วันที่ 3 กุมภาพันธ์ BitMine ได้ลงทุนประมาณ 14.95 พันล้าน USD ในการถือครอง ETH อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดปัจจุบันลดลงเหลือเพียงราว 8.53 พันล้าน USD ซึ่งหมายถึงผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากกว่า 6.4 พันล้าน USD
ขณะเดียวกัน Ethereum ซื้อขายใกล้ระดับ 2,200 USD ซึ่งต่ำกว่าต้นทุนการเข้าซื้อเฉลี่ยของ BitMine ที่อยู่ราว 3,800 USD ช่องว่างนี้แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่คลังของบริษัทอยู่ในสภาวะขาดทุนอย่างมาก
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมใช่ไหม ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto จากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ ที่นี่
ตัวเลขเหล่านี้ได้จุดชนวนเสียงวิจารณ์จากผู้สังเกตการณ์ในตลาด โดยกล่าวว่าการขาดทุนมหาศาลที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงอาจจำกัดโอกาสการเติบโตในอนาคตและกดดันผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น หลายคนเตือนว่า ETH ที่สะสมไว้ อาจกลายเป็นอุปทานสำหรับการขายในอนาคตได้
เพื่อตอบสนอง Tom Lee ประธานบริษัทได้ปกป้องกลยุทธ์ดังกล่าว โดยกล่าวว่าการขาดทุนที่เกิดขึ้นเป็นระยะเป็น “ส่วนหนึ่งของแผน” ไม่ใช่ข้อผิดพลาด เขาให้เหตุผลว่ารอบตลาดคริปโตนั้นโดยธรรมชาติจะมีช่วงที่ขาดทุนเป็นการชั่วคราว และ BitMine ถูกออกแบบมาเพื่อสะสมเหรียญในช่วงขาลงเพื่อสร้างผลตอบแทนดีในระยะยาว
Sponsored Sponsoredอย่างไรก็ตาม แม้อธิบายเหตุผลนี้แล้ว หุ้น BMNR ก็ยังไม่สามารถดึงดูดความสนใจในการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องหลังจากมีการแสดงความคิดเห็น
OBV และ CMF ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อหลีกเลี่ยงหลังราคาเกิดการร่วง
ข้อมูลการมีส่วนร่วมของตลาดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนหลายคนเริ่มถอนตัวออกไปแม้กระทั่งก่อนที่การอภิปรายในที่สาธารณะจะทวีความรุนแรงขึ้น
On-Balance Volume (OBV) ใช้ติดตามแรงซื้อและแรงขายสะสม โดยจะเพิ่มปริมาณเมื่อวันราคาปิดบวกและลดปริมาณเมื่อราคาปิดลบ ซึ่ง OBV สะท้อนว่ากลุ่มนักเทรดกำลังสะสมหรือกระจายหุ้นอยู่
ตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคมถึงช่วงปลายเดือนมกราคม OBV สร้างจุดต่ำสูงขึ้นเรื่อย ๆ บ่งบอกถึงการสะสมอย่างต่อเนื่อง แต่ระหว่างวันที่ 28 ถึง 29 มกราคม OBV ทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้นลงมา แสดงให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนรายย่อยและนักเก็งกำไรระยะสั้นอาจเริ่มทยอยขายหุ้น
หลัง OBV อ่อนตัวลง ทุนขนาดใหญ่ก็เริ่มถอนตัวตามมา
Chaikin Money Flow (CMF) เป็นเครื่องมือวัดกระแสเงินเข้าออกสินทรัพย์ โดยใช้ราคาและปริมาณการซื้อขาย ค่า CMF ที่มากกว่าศูนย์แปลว่ามีการสะสม ส่วนค่าติดลบบ่งชี้การไหลออกของเงินทุน
ตั้งแต่วันที่ 30 มกราคมเป็นต้นมา ค่า CMF ร่วงแรงและอยู่ต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งยืนยันว่ากลุ่มผู้ซื้อขนาดใหญ่เริ่มลดการถือครองเมื่อราคาของ BMNR เข้าใกล้ระดับแนวรับสำคัญ ตัวชี้วัดทั้งสองสอดคล้องกับรูปแบบกราฟราคา
BMNR สร้างรูปแบบ head-and-shoulders ตลอดเดือนธันวาคมและมกราคม และเมื่อราคาทดสอบแล้วไม่ผ่านบริเวณ neckline ก่อนจะหลุดลงในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ (เกิด gap-down formation) OBV และ CMF ก็ยืนยันแนวโน้มดังกล่าว
จะเห็นได้ว่าปริมาณซื้อขายจากรายย่อยอ่อนตัวลงก่อน ตามด้วยการถอนตัวของทุนรายใหญ่ จากนั้นราคาก็ร่วงอย่างหนัก ขณะเดียวกัน ETH treasury narrative ที่ถูกมองว่าเป็นฟีเจอร์ไม่ใช่บัค ก็ไม่สามารถหยุดแรงขายที่เกิดจากกระแสเงินได้
Sponsored Sponsoredระดับราคา BMNR สำคัญชี้ทิศทางถัดไป
หลังจากราคาหลุดทั้งแนวรับรูปแบบ head-and-shoulders และเส้นแนวโน้มขาขึ้น ราคาหุ้น BMNR ก็กลับเข้าสู่เทรนด์ขาลงหลักอีกครั้ง โดยคาดว่าราคาจะปรับฐานลงไปกว่า 30%
ปัจจุบันมีหลายระดับราคาที่เป็นแนวโน้มหลัก โดยหากราคาหุ้น BMNR ไม่สามารถกลับมายืนเหนือ USD 22.52 ได้ ก็คาดว่าแนวรับแรกจะอยู่แถว USD 19.26 ถ้าหลุดลงไปต่อ แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ USD 16.71 ซึ่งสอดคล้องกับ projection ทางเทคนิคของรูปแบบขาลง
ถ้าแรงขายเร่งตัวขึ้น แนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่องอาจร่วงลงถึง 9.87 USD ซึ่งจะทำให้หุ้นลดลงเข้าสู่ระดับเลขหลักเดียว แต่ในทางกลับกัน การฟื้นตัวก็ยังคงเป็นเรื่องยากอยู่
แนวต้านแรกอยู่ใกล้ 22.52 USD ราคาหุ้น BMNR ต้องกลับขึ้นมายืนเหนือระดับนี้เพื่อชะลอการปรับฐาน หากผ่านไปได้ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 25.07 USD และ 28.66 USD โดยโซนเหล่านี้จำเป็นต้องถูกฝ่าไปให้ได้จึงจะส่งสัญญาณการสร้างฐานระยะต้น
อย่างไรก็ดี หากต้องการเปลี่ยนแนวโน้มให้กว้างขวางขึ้น ราคาต้องกลับขึ้นเหนือ 34.46 USD และต้องยืนยันอีกครั้งในบริเวณ 42 USD เพราะในขณะนี้ ทั้งค่า OBV และ CMF ยังคงอ่อนแอ สะท้อนให้เห็นว่ากลุ่มผู้ซื้อยังไม่ได้กลับมาอย่างจริงจัง ตราบใดที่กระแสเงินยังไม่เป็นบวกและยังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านสำคัญได้ แรงกดดันเชิงเทคนิคก็จะยังคงครอบงำพฤติกรรมราคาหุ้น BMNR ต่อไป
