ย้อนกลับ

ฟิวเจอร์สบอกว่า ‘ขาขึ้น’ ออปชั่นบอกว่า ‘ยังไม่แน่’ | ETF & Derivatives Daily

author avatar

เขียนโดย
Abiodun Oladokun

editor avatar

แก้ไขโดย
Ann Shibu

04 เมษายน พ.ศ. 2568 14:23 ICT
เชื่อถือได้
  • นักเทรดฟิวเจอร์สมีมุมมองเชิงบวกต่อ BTC โดยมีดอกเบี้ยคงค้างเพิ่มขึ้นและอัตราการระดมทุนที่เป็นบวก 0.0084% แสดงถึงความเชื่อมั่น
  • ราคาของ BTC ลดลง 0.34% แต่ความสนใจในฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกว่าผู้ค้ากำลังใช้เลเวอเรจเพื่อการฟื้นตัวที่เป็นไปได้
  • ตลาดออปชั่นระมัดระวัง มีความต้องการสูงสำหรับพุทออปชั่น บ่งบอกถึงการป้องกันความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแรงขาขึ้นของ BTC
Promo

หลังจากการเพิ่มขึ้นของการไหลเข้าของ Bitcoin spot ETF ในวันที่ 2 เมษายน การเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อวานนี้แสดงภาพที่แตกต่างออกไปเมื่อกลุ่มนักลงทุนสถาบันเริ่มขาย BTC ที่ถืออยู่

แม้จะมีการถอยหลังนี้ แต่ผู้ค้าฟิวเจอร์สยังคงมั่นใจ โดยมีความสนใจเปิดเพิ่มขึ้นและอัตราการระดมทุนยังคงเป็นบวก อย่างไรก็ตาม ตลาดออปชั่นบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป โดยผู้ค้าแสดงความมั่นใจน้อยลงในแรงผลักดันที่ยั่งยืน เมื่อกลุ่มออปชั่น BTC ใกล้จะหมดอายุ ทุกสายตาจับจ้องไปที่การตอบสนองของตลาดต่อความแตกต่างนี้

Sponsored
Sponsored

BTC Spot ETFs มีเงินไหลออก USD99.86 ล้าน ขณะที่ความเชื่อมั่นสถาบันสั่นคลอน

นักลงทุนสถาบันถอนสภาพคล่องจาก BTC spot ETF เมื่อวานนี้ ส่งผลให้มีการไหลออกสุทธิ 99.86 ล้าน USD

Total Bitcoin Spot ETF Net Inflow.
การไหลเข้าสุทธิของ Bitcoin Spot ETF ทั้งหมด ที่มา: SosoValue

การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันนี้เกิดขึ้นหลังจากการไหลเข้าสุทธิ 767 ล้าน USD ในวันที่ 2 เมษายน ซึ่งสิ้นสุดการไหลออกต่อเนื่องสามวัน มันบ่งบอกถึงการกลับมาของความมั่นใจของสถาบันในช่วงสั้นๆ ก่อนที่แรงผลักดันจะกลับทิศทางอย่างรวดเร็ว

ETF GBTC ของ Grayscale มีการออกจากกองทุนสูงสุด โดยมีการไหลออกสุทธิรายวัน 60.20 ล้าน USD ทำให้สินทรัพย์สุทธิภายใต้การจัดการอยู่ที่ 22.60 พันล้าน USD

อย่างไรก็ตาม ETF IBIT ของ BlackRock โดดเด่น โดยมีการไหลเข้าสุทธิรายวัน 65.25 ล้าน USD ณ เวลาที่กด Bitcoin Spot ETF มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม 92.18 พันล้าน USD ลดลง 5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

อนุพันธ์ Bitcoin แยกออกเมื่อเทรดเดอร์เดิมพันทั้งสองด้านของตลาด

ในขณะเดียวกัน ตลาดอนุพันธ์ยังคงแบ่งแยก—ผู้ค้าฟิวเจอร์สมีแนวโน้มเป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากความสนใจเปิดที่เพิ่มขึ้นและอัตราการระดมทุนที่เป็นบวก ในทางตรงกันข้าม ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะลังเลมากขึ้น ส่งสัญญาณถึงความไม่แน่นอนในการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาด ครั้งต่อไป

ณ เวลาที่กด การเปิดฟิวเจอร์สของ BTC อยู่ที่ 52.63 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 2% ในวันก่อนหน้า อัตราการระดมทุนของ coin ยังคงเป็นบวกและปัจจุบันอยู่ที่ 0.0084%

BTC Futures Open Interest.
ความสนใจเปิดฟิวเจอร์สของ BTC ที่มา: Coinglass

ที่น่าสังเกตคือ ท่ามกลางการลดลงของตลาดโดยรวม ราคาของ BTC ลดลงเล็กน้อย 0.34% ในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

Sponsored
Sponsored

เมื่อราคาของ BTC ลดลงในขณะที่ open interest ของฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นและ funding rates ยังคงเป็นบวก แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังเพิ่มตำแหน่งที่มีเลเวอเรจแม้ว่าราคาจะลดลงก็ตาม อัตรา funding ที่เป็นบวกบ่งบอกว่าตำแหน่ง long ยังคงมีอิทธิพล ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าคาดหวังการฟื้นตัว

อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวัง หากราคาของ BTC ยังคงลดลง อาจทำให้เกิดการ liquidate ตำแหน่ง long เนื่องจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูง ถูกบีบ

ในทางตรงกันข้าม ตลาดออปชั่นบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง โดยผู้ค้าดูเหมือนจะมีความมั่นใจน้อยลงในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเห็นได้จากความต้องการสูงสำหรับออปชั่น put

ตามข้อมูลจาก Deribit มูลค่าที่ตราไว้ของออปชั่น BTC ที่จะหมดอายุในวันนี้คือ 2.17 พันล้าน USD โดยมีอัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 1.24 ซึ่งยืนยันถึงความแพร่หลายของออปชั่นขายในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

Expiring Bitcoin Options.
Expiring Bitcoin Options. Source: Deribit

ความแตกต่างระหว่างผู้ค้าฟิวเจอร์สและออปชั่นนี้บ่งบอกถึงการดึงดันระหว่างการเก็งกำไรขาขึ้นและการป้องกันความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นใน ระยะใกล้

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิดเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ ทั้งนี้เป็นไปตาม แนวทางของ Trust Project และโปรดตรวจสอบ ข้อกำหนดและเงื่อนไข, นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ของเรา