คาร์ดาโน่ชะลอตัวที่จุดเบรกเอาท์ การเคลื่อนย้ายของผู้ถือทำให้โอกาสฟื้นตัว USD50% ลดลง

ราคาของ Cardano กำลังกลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง หลังจากที่ไม่สามารถยืนเหนือจุดเบรกเอาต์ได้สำเร็จ โดย ADA ร่วงลงประมาณ 2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และมีแนวโน้มขาลงต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม อย่างไรก็ตาม ความเสียหายยังถูกจำกัดไว้ในกรอบตลอด 7 วันที่ผ่านมา ซึ่งราคา ADA แทบจะทรงตัว โดยยังไม่พลิกค่าติดลบ

ความสมดุลนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ เพราะ Cardano ยังคงถือโครงสร้างขาขึ้นไว้ได้และแรงซื้อยังไม่หายไป แต่ภายใต้ผิวน้ำ ประเภทของแรงซื้อได้เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งความเปลี่ยนแปลงนี้กลายมาเป็นปัจจัยเสี่ยงหลักที่จะตัดสินว่า ADA จะทรงตัวต่อหรือร่วงลง

ลิ่มขาขึ้นยังแข็งแกร่ง ขณะที่สัญญาณโมเมนตัมยังหนุนอยู่ในตอนนี้

Cardano ยังคงเคลื่อนไหว อยู่ภายในรูปแบบลิ่มขาลง ซึ่งเริ่มก่อตัวมาตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน โดยลิ่มขาลงนั้นโดยทั่วไปถือว่ามีแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากราคาจะถูกกดตัวลงในขณะที่แรงขายเริ่มอ่อนแรงลง และตราบใดที่แนวรับล่างยังไม่หลุด โอกาสเบรกเอาต์ก็ยังคงอยู่

โครงสร้างนี้เองที่อธิบายว่าเหตุใด ADA จึงสามารถป้องกันโซนแนวรับที่ 0.383 USD ได้ โดยระดับนี้เคยเป็นแนวต้านมาก่อนและพลิกเป็นแนวรับหลังจากความพยายามเบรกเอาต์ในเดือนมกราคม ซึ่งการยืนระยะนี้ได้ยังช่วยป้องกันการปรับฐานที่รุนแรงกว่าเดิมจนถึงตอนนี้

ข้อมูลโมเมนตัมเบื้องต้นยังคงสนับสนุนเสถียรภาพนี้ โดย Money Flow Index หรือ MFI เป็นตัวชี้วัดแรงซื้อและแรงขายโดยพิจารณาทั้งราคาและปริมาณ ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนจนถึงวันที่ 10 มกราคม ราคาของ ADA มีแนวโน้มลดลง ในขณะที่ค่า MFI มีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่ากลุ่มนักลงทุนที่รอจังหวะซื้อขาลงยังคงมีบทบาทอยู่ใต้ผิวน้ำ

อยากได้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันจาก Editor Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

ในแง่พื้นฐาน นี่ดูเหมือนจะเป็นสัญญาณบวกและช่วยอธิบายว่าทำไมราคายังไม่หลุดลงแม้จะถูกปฏิเสธที่เส้นแนวต้านด้านบน แต่โมเมนตัมอย่างเดียวไม่สามารถบอกได้ว่าใครเป็นผู้ซื้อ ดังนั้นหากจะประเมินว่าแนวรับนี้จะอยู่ยืนยาวเพียงใด พฤติกรรมของผู้ถือมีความสำคัญมากกว่าตัวชี้วัดต่างๆ

การเปลี่ยนแปลงของผู้ถือครองสะท้อนความเชื่อมั่นที่อ่อนลงภายใต้พื้นผิว

ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างชัดเจนระหว่างผู้ถือระยะยาวกับผู้ถือระยะสั้น

ผู้ถือระยะยาวเริ่มมีการขายเหรียญออกเพิ่มขึ้น โดยกลุ่มอายุเหรียญที่ถูกใช้จ่ายสำหรับช่วง 365 วันถึง 2 ปี ปรับตัวสูงขึ้นมากในวันที่ 9 มกราคม กิจกรรมจากกลุ่มนี้พุ่งจากประมาณ 1.92 ล้าน ADA เป็น 4.51 ล้าน ADA หรือเพิ่มขึ้นราว 135% ภายใน 24 ชั่วโมง ซึ่งการกระโดดนี้เป็นสัญญาณว่าผู้ถือเก่าเหล่านี้อาจเลือกขายเหรียญออกมากกว่านั่งรอความผันผวนต่อไป

Spent Coins Age Band ใช้วัดระยะเวลาที่ coin ถูกถือก่อนจะถูกโอนออก ซึ่งเผยให้เห็นว่ากลุ่มผู้ถือกลุ่มใดบ้างที่กำลังขายอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมระยะสั้นสะท้อนเรื่องราวในทางตรงกันข้าม เพราะกลุ่มช่วง 30 วันถึง 60 วันลดการขายลงอย่างชัดเจน โดย coin ที่ถูกขายจากกลุ่มนี้ลดลงจากประมาณ 55.42 ล้าน ADA เหลือ 4.28 ล้าน ADA ซึ่งถือว่าลดลงถึงเกือบ 92% ซึ่งการลดลงเช่นนี้แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมระยะสั้นแต่ละรายอาจกำลังรับซื้อ supply แทนที่จะขาย

การเปลี่ยนแปลงนี้จึงทำให้สัญญาณ MFI ก่อนหน้าเปลี่ยนมุมมอง เพราะตอนนี้ MFI ที่ปรับเพิ่มขึ้นอาจสะท้อนการเข้าซื้อในจังหวะย่อตัวของนักลงทุนระยะสั้น ไม่ใช่ความเชื่อมั่นในระยะยาว เมื่อ conviction holders ต่างขายและผู้ซื้อรายใหม่ที่เน้นเทรดระยะสั้นเข้ามาแทน ราคาจึงอาจทรงตัวได้เพียงชั่วคราว ทว่าการสนับสนุนนี้ยังเปราะบาง เพราะเงินทุนจากกลุ่มผู้ถือระยะสั้นโดยปกติมักเป็นเงินทุนเพื่อเก็งกำไร

ดังนั้น ส่วนผสมนี้จึงเพิ่มความเสี่ยง เพราะเงินทุนเก็งกำไรได้เข้ามาแทนที่เงินทุนอดทน และการวางตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ที่กล่าวถึงต่อไปก็ยิ่งตอกย้ำข้อได้เปรียบที่ไม่สมดุลนี้เช่นกัน

อนุพันธ์ skew และระดับสำคัญกำหนดทิศทางราคา Cardano ต่อไป

ข้อมูลการ liquidate ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังเอียงข้างหนึ่งอยู่มาก โดยในตลาด ADA-USDT perpetual ของ Binance leverage จากฝั่ง long liquidation สะสมอยู่ใกล้ 26.66 ล้าน USD ในขณะที่ฝั่ง short liquidation อยู่ประมาณ 14.11 ล้าน USD ซึ่งทำให้ฝั่ง long เปิดรับความเสี่ยงสูงกว่าฝั่ง short ประมาณ 89% สัญญาณนี้ชี้ให้เห็นว่าความเอนเอียง bull มีความรุนแรงสูง

แม้ว่าการเอนเอียงในลักษณะเช่นนี้อาจดูเป็นบวก ทว่ายังเพิ่มความเสี่ยงขาลงขึ้นด้วยเช่นกัน ในกรณีที่ราคาอ่อนค่าลงอันเนื่องมาจากการถอนทุนของกลุ่มนักเก็งกำไร Long position ที่หนาแน่นอาจถูกบังคับปิดสถานะอย่างรวดเร็วและเร่งการขาดทุนให้รุนแรงจากการถูก liquidate อีกด้วย

จากมุมมองด้านราคา เส้นทางข้างหน้าชัดเจน หากต้องการฟื้นแนวโน้มขาขึ้น ADA จำเป็นต้องปิดรายวันเหนือ 0.437 USD ซึ่งจะเป็นการทะลุเส้นแนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ (มีจุดสัมผัสเพียงสองจุด) และเปิดทางสู่เป้าหมายขาขึ้นอีก 49% ตามเป้าหมาย wedge

แต่ถ้าราคา Cardano ไม่สามารถกลับมายึดโซนนั้นได้ ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้น หากร่วงต่ำกว่า 0.351 USD จะทำให้โครงสร้าง wedge อ่อนแอลง และ 0.328 USD จะกลายเป็นแนวรับหลักถัดไป การสูญเสียระดับเหล่านี้จะยืนยันว่าช่วงที่ราคาคงที่ล่าสุดเป็นการกระจาย ไม่ใช่การสะสม

ในตอนนี้ ราคาของ Cardano ดูเหมือนจะทรงตัวบนผิวเผินแต่เปราะบางภายใน โครงสร้าง wedge ยังคงอยู่ แรงขับเคลื่อนดูสนับสนุน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนระยะยาวกำลังขาย ขณะที่ผู้ซื้อระยะสั้นเข้ามา และการวางสถานะในอนุพันธ์แทบไม่มีที่ว่างให้กับข้อผิดพลาดเลย

ดังนั้น ทิศทางถัดไปจะขึ้นกับว่านักเก็งกำไรจะยังคงสนใจอยู่นานแค่ไหน