ราคาของ Cardano ได้แสดงสัญญาณ bullish divergence อย่างชัดเจนในกราฟรายวัน ก่อนจะพุ่งขึ้น 24% แล้วร่วงลงอีกครั้ง ข้อมูล on-chain ชี้ว่ามีการเทขายของวาฬอย่างเป็นระบบ มูลค่ารวมกว่า 540 ล้าน USD ในช่วงที่ราคากำลังพุ่ง สวนทางกับดัชนี Money Flow Index ที่ยืนยันว่ากลุ่มรายย่อยยังคงซื้อต่อเนื่องในจังหวะที่ราคาปรับตัวลง
นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น และมันมีความหมายอย่างไรต่อไป
RSI รายวันเกิด Divergence และ MFI ยืนยันสัญญาณ
ระหว่างวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ถึง 24 กุมภาพันธ์ 2026 กราฟรายวันของ ADA ได้สร้าง bullish divergence ขึ้น โดย ราคาของ Cardano ทำจุดต่ำใหม่ จากช่วงปลายเดือนธันวาคมถึงจุดต่ำวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม กลับสร้างจุดต่ำที่สูงขึ้น
เมื่อราคาไปทำจุดต่ำลงแต่ RSI กลับทำจุดต่ำสูงขึ้น หมายความว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มอ่อนตัว แม้ราคาจะยังลดลงอยู่
สัญญาณนี้ได้รับการยืนยันในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ เมื่อ ADA พุ่งขึ้นเกือบ 24% แตะสูงสุดที่ 0.31 USD ชั่วครู่ ก่อนที่จะทิ้งไส้เทียนด้านบนยาว ซึ่งเป็นโครงสร้างแท่งเทียนที่บ่งบอกถึงแรงขายอย่างรุนแรงที่จุดสูงสุด
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้อีกใช่ไหม ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าวรายวันจาก Editor Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
สิ่งที่ทำให้รูปแบบนี้น่าสนใจยิ่งขึ้นก็คือ Money Flow Index รองรับการเคลื่อนไหวนี้ โดย MFI เป็นเครื่องมือวัดโมเมนตัมโดยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย ซึ่งรวมทั้งราคาและปริมาณเข้าไว้ด้วยกัน ในการวัดแรงซื้อและขายโดยคิดคะแนน 0 ถึง 100 ไม่เหมือนกับ RSI ที่ดูเฉพาะราคา MFI ยังพิจารณาปริมาณการซื้อขายด้วย นี่จึงสะท้อนโดยตรงว่าทุนจริงกำลังไหลเข้าออกสินทรัพย์หรือไม่
ระหว่างวันที่ 24 ถึง 28 กุมภาพันธ์ ทั้งราคาและ MFI ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน และไม่เกิด bearish divergence ที่ MFI ซึ่งหมายความว่าการปรับฐานถูกซื้อเก็บอย่างจริงจังด้วยปริมาณที่รองรับ ไม่ใช่แค่ราคาที่ค่อย ๆ ขยับขึ้นแบบไม่มีสภาพคล่อง มีคนคอยดูดซับแรงขายอยู่จริง
ดังนั้นเมื่อสัญญาณ RSI divergence ปรากฏชัด MFI ก็ยืนยันว่ามีแรงซื้อตัวจริง ADA พุ่งขึ้น 24% อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่จุดสูงสุดวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ราคากลับร่วงลง 17% ภายในไม่กี่วัน หากปัจจัยทางเทคนิคถูกต้องและแรงซื้อเมื่อราคาตกมีอยู่จริง อะไรคือสาเหตุที่ทำให้การพุ่งขึ้นครั้งนี้จบเร็ว?
ADA กว่า 2 พันล้านถูกกระจายใน 3 วัน วาฬเป็นผู้ขาย
คำตอบอยู่บนเครือข่าย ข้อมูลการกระจายอุปทานของ Santiment แสดงให้เห็นว่าระหว่างวันที่ 24 ถึง 27 กุมภาพันธ์ ทุกกลุ่มวาฬสำคัญต่างลดการถือครองพร้อมกัน
กลุ่มผู้ถือ ADA มากกว่า 1 พันล้าน ดำเนินการขายมากที่สุด โดยขายออกประมาณ 1.02 พันล้านโทเคนภายในวันเดียว ระหว่างวันที่ 24 ถึง 25 กุมภาพันธ์ โดยยอดถือครองลดลงจาก 2.90 พันล้านเหลือ 1.88 พันล้าน ADA
กลุ่ม 100 ล้านถึง 1 พันล้าน ADA แรกเริ่มเก็บโทเคนเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ น่าจะเพื่อรองรับการขายครั้งแรกนั้น แต่จากนั้นกลับเทขายอย่างแรงในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ จาก 3.47 พันล้านเหลือ 2.61 พันล้าน ADA หรือประมาณ 860 ล้านโทเคน
กลุ่ม 10 ล้านถึง 100 ล้าน ADA ก็ขายออกเช่นกันประมาณ 220 ล้าน ADA ภายในช่วงเวลาเดียวกัน ยอดถือครองลดลงจาก 13.90 พันล้านเหลือ 13.68 พันล้าน แม้แต่กลุ่มวาฬเล็กสุด คือ กลุ่ม 1 ล้านถึง 10 ล้าน เหลือจาก 5.69 พันล้านเป็น 5.64 พันล้าน หรือลดลงประมาณ 50 ล้านโทเคน
โดยรวมแล้วในการกระจายโทเคนทั้งหมด 2.15 พันล้าน ADA ในกลุ่มทั้งสี่ภายใน 3 วัน ที่ราคาเฉลี่ยโดยประมาณ USD0.27 ต่อนี้ รวมเป็นมูลค่าขายหมดที่ประมาณ USD540 ล้าน กดดันราคาตลาดในขณะที่กลุ่มรายย่อยกำลังเข้าซื้ออยู่
นี่เองทำให้ข้อมูล MFI มีนัยสำคัญ เพราะ MFI ยืนยันว่ามีแรงซื้อจริง ในขณะที่ข้อมูลวาฬยืนยันแหล่งที่มาของแรงขาย รายย่อยและกลุ่มกลางต่างช่วยกันดูดซึมโทเคนจากวาฬในช่วงราคาขึ้น แต่ USD540 ล้านที่ขายออกใน 72 ชั่วโมง ก็เกินจะรับไว้ไหว
ข้อมูลอนุพันธ์หนุนการปรับตัวลงของ ADA
ตลาดอนุพันธ์ยังช่วยเสริมภาพนี้ Futures ของ Cardano มี open interest ร่วงจากจุดสูงสุด USD1.95 พันล้านในเดือนกันยายนเหลือต่ำกว่า USD450 ล้านกลางเดือนกุมภาพันธ์ ต่ำที่สุดแห่งหนึ่งของปีนี้ นั่นหมายความว่า กลุ่มรายย่อยที่เล่นเลเวอเรจส่วนใหญ่ต่างออกจากตลาดก่อนที่สัญญาณ divergence จะปรากฏแล้ว
ดังนั้น การเคลื่อนไหวของ MFI ฝั่งซื้อจึงน่าจะเป็นการซื้อ spot เป็นหลัก นักลงทุนรายย่อยต่างสะสมตอนราคาตกโดยใช้ RSI divergence เพื่อเพิ่มความมั่นใจ อย่างไรก็ตาม การซื้อแบบ spot อย่างเดียวไม่สามารถดูดซึมแรงขายจากวาฬได้ทั้งหมด
ราคา Cardano ร่วงต่อเนื่อง สัญญาณสำคัญอยู่ที่การกลับเข้าซื้อของวาฬ
โครงสร้างราคารายวันของ ADA ยังคงทำจุดต่ำกว่าเดิม ณ วันที่ 2 มีนาคม เมื่อเทียบกับปลายเดือนธันวาคม โดยซื้อขายที่ 0.27 USD ขณะที่ RSI ยังคงทำจุดต่ำสูงขึ้น (เมื่อเทียบกับปลายเดือนธันวาคม) ซึ่งหมายความว่า กรอบ divergence นี้ยังคงมีอยู่ในเชิงเทคนิค แม้จะล้มเหลวในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ หากเกิด swing low รอบใหม่ก็อาจกลับมาใช้งานได้อีก
ในเชิงบวก ระดับ 0.31 USD คือเส้นแบ่งสำคัญ นี่เป็นจุดที่ถูกปฏิเสธเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ การปิดรายวันเหนือระดับนี้จะถือเป็นการเปลี่ยนโครงสร้างขาลงครั้งแรก และเปิดทางสู่ 0.37 USD
ในทางกลับกัน หากราคาต่ำกว่า 0.26 USD จะยืนยันถึงความอ่อนแอ และต่ำกว่านั้น ระดับ 0.23 และ 0.21 USD จะกลายเป็นจุดวิกฤตสำคัญ
หาก 0.21 USD ไม่สามารถรับไว้ได้ จุด Fibonacci extension ที่ 0.18 USD (0.618) และ 0.15 USD (0.786) ก็จะมีความสำคัญมากขึ้น
แต่ปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับทิศทางถัดไปของ Cardano กลับไม่ใช่ระดับราคา หากแต่เป็นการที่วาฬจะกลับมาซื้อสะสมอีกหรือไม่ ข้อมูลของ Santiment ณ วันที่ 2 มีนาคม เผยว่าผู้ถือรายใหญ่ยังไม่กลับมาสะสมอย่างมีนัยสำคัญ
หาก ADA ร่วงไปที่ 0.21 USD หรือต่ำกว่า และกลุ่มวาฬเริ่มกลับมาซื้อสะสมกันใหม่ เช่นเดียวกับ ที่เคยเกิดขึ้นก่อนหน้านี้ จะถือเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งกว่าช่วงเดือนกุมภาพันธ์ได้อย่างมาก ช่วงที่วาฬกลับมาซื้อ อาจเป็นจุดสัญญาณ bottom ระยะสั้นได้
ดังนั้นในการ divergence รอบถัดไป จึงจำเป็นต้องได้รับการยืนยันจากการเข้าร่วมของวาฬ ไม่ใช่การสวนทางกัน ก่อนเหตุการณ์นั้นจะเกิดขึ้น โครงสร้างราคาของ Cardano อาจยังคงส่งสัญญาณขาลงอย่างต่อเนื่อง
