การประเมินความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นขั้นตอนสำคัญในการระบุแนวโน้มระยะยาว การวิเคราะห์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการติดตามงบดุลของธนาคารกลางสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งกว่าแทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะปริมาณเงิน M2 ทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคมีความซับซ้อนมากกว่าที่กราฟอาจแสดง การวิเคราะห์ต่อไปนี้เน้นปัจจัยที่เชื่อมโยงกันจากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ
Sponsoredความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องธนาคารกลางทั่วโลกกับราคา Bitcoin บ่งบอกอะไร
การศึกษาล่าสุดโดย Alphractal ระบุว่าการไหลของสภาพคล่องจากธนาคารกลางเข้าสู่เศรษฐกิจ—หุ้น ทองคำ และคริปโต—เร็วกว่าปริมาณเงิน M2 ทั่วโลกมาก
ดังนั้น การเปรียบเทียบข้อมูลสภาพคล่องของธนาคารกลางกับราคาของ Bitcoin จึงเผยให้เห็นว่าความสัมพันธ์ทำงานอย่างไร
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของธนาคารกลางทั่วโลกผันผวนระหว่าง 28 ล้านล้าน USD ถึง 31 ล้านล้าน USD ตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2025 โดยเคลื่อนผ่านสี่รอบการขยายและหดตัว ทุกครั้งที่สภาพคล่องเพิ่มขึ้น Bitcoin จะเพิ่มขึ้นประมาณสองเดือนต่อมา
สภาพคล่องของธนาคารกลางทั่วโลกมักจะเพิ่มขึ้นก่อน BTC ปกติเมื่อสภาพคล่องอยู่ในขั้นสุดท้ายของการลดลง BTC จะเข้าสู่ช่วงการเคลื่อนไหวด้านข้าง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ธนาคารกลางฉีดเงินก่อน และส่วนหนึ่งของสภาพคล่องนั้นจะย้ายเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง—เช่น BTC Alphractal อธิบาย
การสังเกตนี้ช่วยอธิบายความผันผวนของ Bitcoin ระหว่าง 100,000 USD และ 120,000 USD ในไตรมาสที่ 3 เนื่องจากสภาพคล่องได้คงที่ต่ำกว่า 30 ล้านล้าน USD
เมื่อขยายกราฟตั้งแต่ปี 2020 นักวิเคราะห์ Quinten สังเกต ว่า รอบสี่ปีของ Bitcoin สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับรอบสี่ปีของสภาพคล่อง
การค้นพบเหล่านี้เสริมบทบาทสำคัญของการฉีดสภาพคล่องของธนาคารกลางในการกำหนดประสิทธิภาพของสินทรัพย์ รวมถึง Bitcoin พวกเขายังแนะนำความเป็นไปได้ของรอบสภาพคล่องใหม่ที่อาจเกิดขึ้นในสี่ปีข้างหน้า
การเติบโตหนี้สหรัฐแซงสัญญาณสภาพคล่อง
Jamie Coutts หัวหน้านักวิเคราะห์คริปโตที่ Realvision เพิ่มมุมมองอีกชั้นหนึ่งในการสนทนา ความเครียดทางการเงินอาจเกิดขึ้นหาก หนี้ยังคงเพิ่มขึ้น เร็วกว่าสภาพคล่อง ทำให้ตลาดเปราะบางมากขึ้น
Sponsoredเขาอธิบายว่าสภาพคล่องทั่วโลกเป็นเครื่องจักรที่ต้องรีไฟแนนซ์ตลอดเวลา ซึ่งหนี้สินขยายตัวเร็วกว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจ สภาพคล่องต้องตามให้ทันเพื่อหลีกเลี่ยงการล่มสลาย
ในสหรัฐอเมริกา การเติบโตของหนี้ที่แซงหน้าสภาพคล่องได้ส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงเชิงระบบแล้ว แผนภูมิของเขาแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนระหว่างสภาพคล่องและหนี้สินของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำ
เมื่ออัตราส่วนสูง สภาพคล่องส่วนเกินจะกระตุ้นเงินเฟ้อ เมื่อมันต่ำ ความกดดันด้านเงินทุนจะเกิดขึ้นและสินทรัพย์เสี่ยงจะเปราะบาง…แล้วไง? นี่ไม่ได้หมายความว่ารอบนี้สิ้นสุดลงแล้ว แต่มันส่งสัญญาณถึงความเปราะบาง Jamie Coutts กล่าว
มหาเศรษฐี Ray Dalio ก็เห็นความเปราะบางนี้เช่นกัน เขา เตือน ว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ได้ถึงระดับอันตรายและอาจก่อให้เกิด “หัวใจวายทางเศรษฐกิจ” ภายในสามปี เขาคาดการณ์ว่าสกุลเงินดิจิทัลที่มีอุปทานจำกัดอาจกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจหากค่าเงิน USD ลดลง
ในขณะที่การสังเกตของ Alphractal มุ่งเน้นไปที่รูปแบบประวัติศาสตร์ที่เกิดซ้ำเป็นหลัก Jamie Coutts และ Ray Dalio เน้นความแตกต่างในปัจจุบัน แม้จะมีมุมมองที่แตกต่างกันเหล่านี้ Bitcoin ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใคร ผู้เชี่ยวชาญยังคงโต้แย้งว่าผลกระทบของแรงเหล่านี้อาจเป็นบวกสำหรับ BTC
