ทำไม Charles Schwab มูลค่า USD 12 Trillion เข้าสู่ตลาด Crypto อาจคุกคามการแลกเปลี่ยน Crypto ในสหรัฐฯ

แผนของ Charles Schwab ในการเปิดตัวการซื้อขายคริปโตที่แบบ spot ในปี 2026 กำลังกลายเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งจากโบรกเกอร์รายใหญ่ของสหรัฐอเมริกา

บริษัทซึ่งดูแลทรัพย์สินของลูกค้ามากกว่า 12 ล้านล้าน USD มีความตั้งใจที่จะให้บริการซื้อขาย Bitcoin และ Ethereum บนแพลตฟอร์มของตนหลังจากการทดสอบภายในและระยะการทดลองที่จำกัด

Charles Schwab จะนำนักลงทุนทั่วไปเข้าสู่โลกคริปโต

การเข้าสู่ตลาดของ Schwab ระบุถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่โบรกเกอร์ดั้งเดิมเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล บริษัทได้ให้บริการการเข้าถึงโดยอ้อมผ่าน ETFs ที่มีธีมคริปโต แต่การซื้อขายแบบ spot จะนำคริปโตเคอร์เรนซีเข้าสู่สภาพแวดล้อมเดียวกับหุ้น พันธบัตร และบัญชีเกษียณ

ซึ่งอาจเปลี่ยนวิธีที่นักลงทุนหลักเข้าถึงคริปโตได้

การประกาศ ยังเน้นถึงการผลักดันเชิงกลยุทธ์เพื่อรวมกิจกรรมของนักลงทุน ลูกค้าหลายล้านคนของ Schwab ปัจจุบันถือครองสินทรัพย์ดั้งเดิมและใช้การแลกเปลี่ยนภายนอกสำหรับคริปโต

การนำฟังก์ชันเหล่านั้นมาไว้ในบัญชีเดียวกันช่วยลดความเสียในการดำเนินการและเสริมสร้างตำแหน่งของ Schwab ในทุกประเภทสินทรัพย์

ในขณะเดียวกันยักษ์ใหญ่อีกแห่งหนึ่งของสหรัฐอเมริกา, Vanguard ก็ประกาศการขยาย เข้าสู่คริปโตเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ภัยคุกคามแข่งขันใหม่

การเคลื่อนไหวของ Schwab เสนอความท้าทายในโครงสร้างสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตในสหรัฐอเมริกา โบรกเกอร์นี้มีชื่อเสียงสำหรับการซื้อขายหุ้นและ ETF โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น

ถ้ามันขยายวิธีการแบบค่าธรรมเนียมต่ำไปยังคริปโต มันจะบั่นทอนโมเดลรายได้หลักของบริษัทอย่าง Coinbase และ Kraken

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตพึ่งพาค่าธรรมเนียมการซื้อขายอย่างมาก ค่าธรรมเนียมค้าปลีกของ Coinbase มักจะเกิน 1% และถึงแม้จะเป็นแพลตฟอร์มขั้นสูงก็ยังมีค่าธรรมเนียมถึง 0.60%

Schwab สามารถตั้งราคาต่ำกว่านั้นเพราะมีรายได้จากช่องทางหลายช่อง รวมถึงรายได้จากดอกเบี้ย บริการที่ปรึกษา และการดำเนินคำสั่ง แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตไม่ได้มีความหลากหลายเช่นนั้น

นอกจากนี้ Schwab ยังเสนอ สภาพแวดล้อมทางกฎหมาย ที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนไม่สามารถเทียบได้ ทรัพย์สินของลูกค้าอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ SEC และ FDIC ที่มีมายาวนาน

ระดับความไว้วางใจจากสถาบันนี้ดึงดูดใจผู้ลงทุนค้าปลีกและนักลงทุนสูงวัยจำนวนมากที่ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแพลตฟอร์มคริปโตเฉพาะทาง

ETF ทำให้แรงกดดันด้านการตั้งราคายากขึ้น

ความกดดันด้านค่าธรรมเนียมเข้มข้นขึ้นเพราะนักลงทุนสามารถซื้อขาย Bitcoin ETFs ได้ฟรีที่ Schwab และโบรกเกอร์รายอื่นๆ

ETFs เหล่านี้ยังมีสเปรดที่แคบมาก โดยส่วนใหญ่อยู่ที่ประมาณ 1–2 เบสิสพอยต์ Schwab ต้องเสนอค่าธรรมเนียมต่ำที่แข่งขันได้เพื่อให้สามารถซื้อขายคริปโตโดยตรง

การเป็นเจ้าของโดยตรงยังมีข้อดีเพราะหลีกเลี่ยงสัดส่วนค่าธรรมเนียมของ ETF แต่ประโยชน์นั้นสำคัญเฉพาะเมื่อค่าธรรมเนียมการซื้อขายยังคงต่ำอยู่ สถานการณ์นี้ทำให้ Schwab ต้องเสนอราคาก้าวร้าว ซึ่งทำให้ตลาดต้องตอบสนอง

ยุคใหม่ของตลาดคริปโตสหรัฐ

การเข้าสู่ตลาดของ Schwab แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่ส่วนของสินทรัพย์ดิจิทัล มันสร้างแรงกดดันด้านราคา ความน่าเชื่อถือ และการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ให้กับบริษัทคริปโตเดิมในขณะที่ตลาดกำลังเปลี่ยนไปยังโครงสร้างที่มีการควบคุม

ผลกระทบที่แท้จริงขึ้นอยู่กับโมเดลค่าธรรมเนียมสุดท้ายและการออกแบบการรับฝากของ Schwab 

แต่สัญญาณเบื้องต้นชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันจากการแข่งขันที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดที่พึ่งพาสเปรดการซื้อขายจากลูกค้า