หุ้นกลุ่มชิปปิดตลาดติดลบต่อเนื่องเป็นเวลาแปดวันซ้อน ซึ่งนับเป็นสถิติขาดทุนยาวนานที่สุดในรอบ 16 ปี ตามข้อมูลจาก Barchart โดยกองทุน iShares Semiconductor ETF (SOXX) ปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ 514.71 USD ลดลงเกือบ 14% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม
นอกจากนี้ ในวันพฤหัสบดียังเป็นครั้งแรกที่สัญญาณแรงต้านเกิดขึ้น โดย SOXX ร่วงต่ำกว่า 496 USD ชั่วครู่ ก่อนจะดีดตัวกลับและปิดตลาดเหนือราคาที่เปิดในวันที่มีปริมาณซื้อขายสูงที่สุดในรอบหลายเดือน
นักลงทุนกำลังเทขายอะไรกันแน่?
SOXX คือกองทุนของ BlackRock ที่มีมูลค่ารวม 44.7 พันล้าน USD ซึ่งติดตามดัชนี ICE Semiconductor Index โดยเป็นดัชนีที่รวบรวมผู้ผลิตชิปที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ประมาณ 30 บริษัท โดยหุ้น 10 รายการใหญ่สุดคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 62% ของทรัพย์สินทั้งหมด
| บริษัท | ตัวย่อหุ้น | น้ำหนัก |
|---|---|---|
| Advanced Micro Devices | AMD | 9.47% |
| Intel | INTC | 8.56% |
| Nvidia | NVDA | 7.83% |
| Micron Technology | MU | 7.45% |
| Broadcom | AVGO | 7.30% |
| Marvell Technology | MRVL | 4.53% |
| Analog Devices | ADI | 4.35% |
| Texas Instruments | TXN | 4.20% |
| KLA | KLAC | 3.98% |
| Qualcomm | QCOM | 3.95% |
บริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเหล่านี้ ต่างได้รับผลกระทบหนักที่สุด ทั้ง Intel ที่มูลค่าหุ้นลดลงมากกว่า 20% ในเวลาเพียงสองสัปดาห์ และ AMD ที่ร่วงลงกว่า 5% ภายในวันเดียวเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม
เหตุใดนักลงทุนจึงแห่เทขายหุ้นชิปยอดฮิตในยุคบูม AI?
- ความกังวลด้านการใช้จ่าย AI ตามรายงาน OpenAI ได้แจ้งนักลงทุนว่ารายได้ประจำปีของบริษัทใกล้แตะ 50 พันล้าน USD ซึ่งยังต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้าที่ 70 พันล้าน USD นอกจากนี้ CEO ของ Broadcom อย่าง Hock Tan ยังให้ความเห็นว่านักลงทุน AI บางกลุ่มก็เปรียบเสมือนนักเสี่ยงโชค
- เงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย ในเดือนกันยายน ราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ผู้ซื้อขายต่างให้น้ำหนักมากถึง 92% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้
- ตลาดหน่วยความจำในเอเชียร่วง การเทขายขยายตัวจากตลาด KOSPI ในเกาหลีใต้ที่เน้นหุ้นชิป ในขณะที่ความก้าวหน้าของ ChangXin Memory Technologies (CXMT) บริษัทผลิตหน่วยความจำจากจีน ได้เพิ่มความกังวลว่าจีนกำลังไล่ทัน
อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ไม่ใช่ปัญหา เนื่องจากบริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) รายงานว่า กำไรไตรมาสสามเพิ่มขึ้น 68.7% แต่ในขณะเดียวกันหุ้นในสหรัฐของบริษัทก็ยังร่วงลง 1.8%
ผู้ซื้อจะสามารถป้องกันโซน USD500 ได้หรือไม่?
จากกราฟรายวัน SOXX ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA) ซึ่งเคยหยุดการรีบาวด์ในเดือนสิงหาคมและกันยายน (ลูกศรสีแดง) ดัชนี RSI ซึ่งเป็นเครื่องชี้วัดแรงส่ง ลดลงมาอยู่ที่ 36 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม
การพุ่งขึ้นของปริมาณการซื้อขายในวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นว่า กลุ่มนักลงทุนที่ชอบซื้อขาลงกำลังเข้ามา หากมีการขายต่อเนื่อง ระดับ 0.5 Fibonacci Retracement ใกล้ USD481 จะเป็นแนวรับใหญ่จุดถัดไป
ด้านบน SOXX จำเป็นต้องชิงคืนระดับ USD523 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ USD540 โดยอุปสรรคที่ใหญ่กว่าคือ USD573 ซึ่งเป็นระดับ 0.236 Fibonacci
UBS มองการเทขายนี้ว่าเป็นการรีเซ็ต:
ถือเป็นการปรับความคาดหวังมากกว่าการเกิดจุดเปลี่ยนด้านปัจจัยสำคัญของเรื่องการลงทุนใน AI
นักกลยุทธ์จาก JPMorgan ก็ระบุถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม บิ๊กเทคยังคงวางแผนใช้เงินลงทุนกว่า USD800 พันล้านในปีนี้อ้างอิงจาก Goldman Sachs ทิศทางในอนาคตของชิปอาจขึ้นอยู่กับต้นทุนการกู้ยืม ไม่ใช่ด้านอุปสงค์
