วิธีทำกำไรในตลาดหมี: Arkham แนะนำ 6 กลยุทธ์สำคัญ

ภาวะซบเซาที่ยืดเยื้อของตลาดคริปโตได้เพิ่มความหวาดกลัวในอุตสาหกรรมนี้มากขึ้น ด้วยราคาสินทรัพย์ที่ลดลงทำให้มูลค่าพอร์ตการลงทุนลดลงและบรรยากาศของนักลงทุนหดหู่ลง

ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ Arkham ได้ระบุแนวทางกลยุทธ์ 6 ข้อที่อาจช่วยให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดสามารถรับมือและทำกำไรจากตลาดคริปโตขาลงที่กำลังดำเนินอยู่ได้

6 กลยุทธ์สำคัญรับมือภาวะตลาดหมี

Arkham ได้อธิบายว่า ตลาดหมีคือช่วงเวลาที่ราคาสินทรัพย์ลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ และมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องในระยะยาว โดยในตลาดดั้งเดิม ภาวะถดถอยเหล่านี้สามารถดำเนินได้นานตั้งแต่หลายสัปดาห์จนถึงนานหลายปี

ที่สำคัญ ในตลาดคริปโต การร่วงลงมักรุนแรงกว่ามากเนื่องจากมีความผันผวนสูง โดยบริษัทชี้ให้เห็นว่าราคาสินทรัพย์ตกลง 70% ถึง 90% จากมูลค่าสูงสุดในรอบขาลงรุนแรงก็ไม่ใช่เรื่องแปลก

ในตลาดขาลง ราคามักสร้างจุดสูงใหม่ที่ต่ำลงและจุดต่ำใหม่ที่ต่ำลงต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในกรอบเวลาส่วนใหญ่…ปริมาณการซื้อขายก็มักลดลงเมื่อเข้าสู่ภาวะตลาดหมี เนื่องจากผู้ร่วมตลาดทยอยปิดสถานะหรือถอยไปอยู่ข้างสนามเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนต่อเนื่อง สภาพคล่องที่ลดลงส่งผลให้ราคาผันผวนยิ่งขึ้นอีกด้วย รายงานระบุ

Arkham เปิดเผยว่าตลาดหมีสามารถสร้างโอกาสในการเทรดที่มีความหมายสำหรับผู้ร่วมตลาดที่ใช้การบริหารความเสี่ยงอย่างมีวินัยและกลยุทธ์ที่เหมาะสม โดยรายงานเน้นแนวทางหลายข้อที่ผู้เทรดสามารถใช้จัดการความเสี่ยงและอาจได้รับประโยชน์จากภาวะตลาดขาลงหากดำเนินการอย่างถูกวิธี

1. การขายชอร์ต

ตามข้อมูลของ Arkham หนึ่งในวิธีที่ตรงไปตรงมาที่สุดในการได้ประโยชน์จากราคาที่ตกต่ำคือการขายชอร์ต โดยวิธีนี้คือการยืมสินทรัพย์ดิจิทัลมาขายที่ราคาตลาดปัจจุบัน และซื้อคืนในภายหลังที่ระดับราคาต่ำกว่าเพื่อนำไปคืนให้ผู้ปล่อยยืม ส่วนต่างราคาระหว่างขายกับซื้อนั้นคือกำไร

อย่างไรก็ตาม Arkham เตือนว่าการขายชอร์ตมีความเสี่ยงสูงมาก เพราะราคาสินทรัพย์สามารถพุ่งสูงขึ้นได้ไม่จำกัด จึงอาจเกิดการขาดทุนแบบไม่จำกัดเช่นกัน

ดังนั้น ผู้เทรดควรบริหารขนาดสถานะอย่างเหมาะสมและใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) เพื่อจำกัดความเสี่ยง ตามที่บริษัทแนะนำ

2. ออปชั่นและผลิตภัณฑ์ผกผัน

สำหรับผู้เทรดที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงขาลงให้มากขึ้น Arkham แนะนําเครื่องมืออย่างออปชั่นใส่ (put options) และผลิตภัณฑ์ผกผัน

สินค้าทั้งสองประเภทนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดปรับตัวลง แม้จะเป็นไปตามกลไกที่แตกต่างกัน โดยต่างจากการขายชอร์ตคือผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความเสี่ยงขาลงจำกัด หมายความว่านักลงทุนจะขาดทุนได้สูงสุดไม่เกินทุนที่ลงไปในสินค้าดังกล่าว Arkham ระบุ

เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น ตัวเลือก put เป็นสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์ในราคาตามที่ระบุไว้ในสัญญาก่อนถึงวันหมดอายุ แม้จะไม่จำเป็นต้องขาย หากราคาสินทรัพย์ลดลงเมื่อเทียบกับราคา strike ตัวเลือก put โดยปกติจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ข้อดีที่สำคัญก็คือ ความเสี่ยงขาดทุนสูงสุดของเทรดเดอร์จะจำกัดอยู่แค่เบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับสัญญาเท่านั้น

สินค้าประเภท inverse ถูกออกแบบมาให้เคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิง หากสินทรัพย์ลดราคาลง ผลิตภัณฑ์ inverse ก็จะเพิ่มขึ้น รวมถึง inverse ETF ที่สะท้อนผลตอบแทนรายวันในทางตรงข้าม ช่วยให้มีโอกาสทำกำไรช่วงขาลงโดยไม่ต้องเปิด position ขายล่วงหน้าแบบเดิม

3. การเทรดแบบกรอบราคา

Arkham ยังเน้นเรื่องกลยุทธ์การเทรดในกรอบราคาว่าเป็นทางเลือกที่เหมาะสมในช่วงตลาดหมีที่มีความผันผวนไม่มากนัก เมื่อราคาขยับไปมาในกรอบแนวรับและแนวต้านที่ชัดเจน เทรดเดอร์อาจเลือกซื้อใกล้แนวรับล่างและขายเมื่อราคาขึ้นถึงกรอบบน

ทั้งนี้ บริษัทระบุว่า กลยุทธ์นี้เหมาะกับช่วงตลาดเคลื่อนไหวแบบซิกแซกข้าง มากกว่าช่วงที่มีแรงขายรุนแรง เพราะจะทำให้กรอบแนวรับแนวต้านที่วางไว้พังทลายได้ง่าย

4. การสะสม

หากมองนอกเหนือจากการเทรดแบบ active Arkham ยังเน้นย้ำถึง ความสำคัญของการสะสมสินทรัพย์อย่างเลือกสรร รายงานเน้นว่ากลยุทธ์การสะสมควรมุ่งเน้นการซื้อสินทรัพย์คุณภาพในช่วงที่ราคาตกต่ำ ไม่ใช่เน้นเก็งกำไรระยะสั้นทันที

แทนที่จะมุ่งหากำไรระยะสั้น กลยุทธ์นี้จะช่วยให้เทรดเดอร์อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมสำหรับรอบขาขึ้นถัดไป แต่ละคนที่สะสมอย่างมีวินัยในตลาดหมีที่ผ่านมา มักได้ผลตอบแทนที่ดี หากเลือกสินทรัพย์ถูกต้อง ก็จะได้รับผลกำไรก้อนโตในรอบขาขึ้นอนาคต บริษัทกล่าวเพิ่มเติม

5. ผลตอบแทน stablecoin

สำหรับนักลงทุนสายป้องกันความเสี่ยง Arkham กล่าวว่า การใช้กลยุทธ์สร้างผลตอบแทนด้วย stablecoin สามารถช่วยสร้างรายได้ในขณะที่แต่ละคนรอจังหวะตลาดที่เหมาะสมมากขึ้น โดยรายงานระบุว่า

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของ stablecoin มักลดลงเมื่อตลาดหมี แต่การเก็บทุนไว้ใน stablecoin พร้อมรับผลตอบแทนจะช่วยป้องกันขาดทุนเพิ่มเติม และยังเพิ่มทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับโอกาสใหม่ในอนาคต

6. Scalping และ Day Trading

Arkham ยังแนะนำว่าตลาดหมีสามารถเปิดโอกาสให้กับแต่ละคนที่เน้นกลยุทธ์ scalping และ day trading โดยกลยุทธ์เหล่านี้จะเน้นจังหวะขึ้นลงของราคาในระยะสั้น แทนการรอเทรนด์กลับตัวระยะยาว

ในช่วงขาลงที่ผันผวน การแกว่งขึ้นลงในวันเดียว ช่องว่างของสภาพคล่อง และแรงขายที่เกิดจากความตื่นตระหนก ต่างสร้างจุดเข้าออกในการเทรดบ่อยครั้ง

ตลาดหมีมักมีรูปแบบที่คาดเดาได้ในบางช่วงของการเทรด เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สายสั้นที่มีฝีมือทำกำไรทีละเล็กทีละน้อยอย่างต่อเนื่อง Arkham กล่าว

Scalper มักจะมุ่งเน้นทำกำไรจากความไม่สมดุลของราคาในช่วงเวลาสั้น ๆ เพียงไม่กี่นาที ในขณะที่ day trader มีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของโมเมนตัมในวันเดียวกันที่กว้างกว่า

ในท้ายที่สุด Arkham ได้เน้นย้ำว่าการเทรดในช่วงขาลงนั้นมีความเสี่ยงที่สำคัญ เพราะสภาพคล่องที่ลดลงอาจทำให้ spread กว้างขึ้นและเกิด slippage ได้

ในขณะเดียวกัน การขาดทุนที่เพิ่มขึ้นสามารถสร้างแรงกดดันทางอารมณ์มากขึ้น จึงเพิ่มโอกาสที่เทรดเดอร์จะละทิ้งแผนและเสียวินัยในการเทรดได้