ทองขึ้น บิทคอยน์ลง การซื้อขายลดค่าเงินกำลังแตกหรือพัฒนา?

กลยุทธ์ “debasement trade” ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนรายย่อยและสถาบันต่างๆ ใช้เดิมพันกับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง เช่น ทองคำและ Bitcoin เพื่อป้องกันการลดลงของสกุลเงินเฟียต กำลังถูกตรวจสอบใหม่หลังจากการแยกตัวของผลการดำเนินงานอย่างมาก

เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม “Black Friday Crypto Crash” ได้ลบล้างตำแหน่งที่มีการยกระดับมากกว่า 19 พันล้าน USD ทำให้ Bitcoin (BTC) ร่วงลง ในขณะที่ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทะลุ 4,000 USD

ทองพุ่งสูงขึ้นเมื่อความต้องการที่ปลอดภัยพุ่งสูง

เมื่อเร็วๆ นี้ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวไปสู่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง การเปลี่ยนแปลงนี้ชัดเจนมากจนวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้บัญญัติคำว่า “debasement trade”

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของทองคำสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้จุดประกายการถกเถียงอีกครั้งว่า Bitcoin ยังคงมีคุณสมบัติเป็นส่วนประกอบที่น่าเชื่อถือของ debasement trade หรือไม่ หรือว่าทองคำได้กลับมาครองสถานะเป็นที่หลบภัยที่แท้จริงเพียงอย่างเดียว

Bitcoin ติดตามสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ… มันไม่ใช่ที่เก็บมูลค่าที่ปลอดภัยเหมือนทองคำ โลกกำลังออกจากมาตรฐาน USD และกลับสู่มาตรฐานทองคำ Peter Schiff ผู้ที่สงสัยใน Bitcoin มานาน กล่าวในพอดแคสต์ล่าสุด

ความคิดเห็นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 4,000 USD ต่อออนซ์ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้น 60% ตั้งแต่ต้นปีและแซงหน้าตลาดโดยรวม ตามรายงานของ Reuters โลหะมีค่าพุ่งขึ้นเมื่อผู้ลงทุนหาที่หลบภัยท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับ USD และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

การเดินทางที่ผันผวนของ Bitcoin: ที่หลบภัยหรือสินทรัพย์เสี่ยง?

การขายในตลาดคริปโตมูลค่า 19 พันล้าน USD เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการปะทุในสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ ตามรายงานของ JPMorgan สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังคงเหมาะสมสำหรับกลยุทธ์ป้องกันการลดค่า: เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น หนี้ที่เพิ่มขึ้น และการแยกตัวทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังกดดันระบบสกุลเงินเฟียต

แต่ความแตกต่างอย่างชัดเจนในพฤติกรรมของสินทรัพย์, ทองคำพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ Bitcoin ร่วงลงเป็นเลขสองหลัก, ได้สร้างความสงสัยในความน่าเชื่อถือของ Bitcoin ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย. Bitcoin ซื้อขายที่ 111,207 USD ณ เวลาที่เผยแพร่, ลดลง 8% ในกราฟรายสัปดาห์ — ซึ่งตรงกันข้ามกับทองคำที่ เพิ่มขึ้นเกือบ 6% ในช่วงเวลาเดียวกัน.

การซื้อขายที่ลดค่ารู้สึกเหมือนเป็น memecoin มากกว่าการเคลื่อนไหว, นักเทรดที่สงสัย โพสต์บน X, สะท้อนเสียงของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นที่ตอนนี้เห็นว่า Bitcoin มีความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าการป้องกันเงินเฟ้อ.

อย่างไรก็ตาม, ผู้สนับสนุน Bitcoin ไม่ยอมแพ้กับเรื่องราวนี้ง่ายๆ. Paolo Ardoino, CEO ของ Tether, โต้แย้งว่าทองคำและ Bitcoin ยังคงมีความสำคัญในฐานะที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าระยะยาว.

Bitcoin และทองคำจะอยู่รอดนานกว่าสกุลเงินอื่นใด, Ardoino เขียนบน X, ชี้ไปที่อนาคตที่สินทรัพย์ทั้งสองมีบทบาทเสริมกันในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟียต.

นอกจากนี้, ข้อมูลบนเชนล่าสุดยังแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นในความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และทองคำ, บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจยังคงวางตำแหน่งพวกเขาเคียงข้างกันในพอร์ตโฟลิโอ.

ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และทองคำสูง; เรื่องราวของทองคำดิจิทัลยังคงมีชีวิตอยู่. ความต้องการป้องกันเงินเฟ้อยังไม่ตาย, CEO ของ Cryptoquant Ki Young Ju กล่าว.

ความสัมพันธ์ที่ยังคงอยู่บ่งชี้ว่า นักลงทุนยังคงมองว่า Bitcoin เป็นการป้องกันเงินเฟ้อควบคู่กับทองคำ.

อย่างไรก็ตาม, นักวิจารณ์เช่น Schiff เตือนว่าความกระตือรือร้นของสถาบัน สำหรับ Bitcoin อาจกลับทิศทาง.

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Bitcoin คือเงินทั้งหมดที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin ETFs ที่ออกมาจากทองคำ ETFs เขากล่าว นักลงทุนหลายคนอาจกลับไปที่ทองคำ

เขายังเตือนเกี่ยวกับความเครียดในงบดุลของบริษัทที่ถือ Bitcoin ซึ่งอาจถูกบังคับให้ขายการถือครองในช่วงขาลง สร้างแรงกดดันต่อราคาเพิ่มเติม

การซื้อขายลดค่าเงินยังคงใช้ได้อยู่หรือไม่

แม้จะมีเรื่องราวที่ขัดแย้งกัน ความต้องการสินทรัพย์นอกระบบเงินตราก็เร่งตัวขึ้น ไม่ว่าจะเป็น Bitcoin ทองคำ หรือทั้งสองอย่าง ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนและความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้

ทองคำยังคงได้รับประโยชน์จากความชอบธรรมทางการเงินและความไว้วางใจจากสถาบันที่มีมานานหลายศตวรรษ ในขณะที่ Bitcoin เสนอความสามารถในการพกพาดิจิทัลและอุปทานที่คงที่ แต่ยังคงมีความผันผวนและขับเคลื่อนด้วยความรู้สึก