ตลาดอนุพันธ์ร้อนแรงอีกครั้งในสัปดาห์สุดท้ายของพฤศจิกายน – หมายความว่าอะไร?

ปริมาณการเทรด Binance futures เพิ่มขึ้นอย่างมากในสินทรัพย์หลัก ๆ ขณะที่ข้อมูลตัวเลือก Deribit ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าได้นำกลยุทธ์ป้องกันมาใช้ โดยเฉพาะการซื้อ put จำนวนมากและการขาย call ขนาดใหญ่โดยหน่วยงานต่าง ๆ

ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงแห่งความผันผวนสูง ซึ่งการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปมีแนวโน้มจะมีขนาดใหญ่ และผู้ค้าตัวเลือกมีแนวโน้มจะป้องกันตัวเอง.

นักเทรดอนุพันธ์คริปโตเตรียมพร้อมขยับใหญ่ด้วยฟิวเจอร์สและการซื้อขายพุท

ตลาดอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลมีการเปลี่ยนแปลงอย่างน่าสนใจในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ปริมาณการเทรด futuresเพิ่มมากขึ้นในทุกสินทรัพย์หลักบน Binance ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งของโลกตามปริมาณการเทรด.

ในวันอาทิตย์ Bitcoin futures มีปริมาณการเทรดถึง 48.4 พันล้าน USD ซึ่งเป็นหนึ่งในจุดพีคใหญ่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP (XRP), TRON (TRX) และ BNB (BNB) futures ก็มีการเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ซึ่งบ่งบอกถึงการจัดตำแหน่งที่ประสานกันแทนที่จะเป็นการเก็งกำไรที่แยกกัน.

เมื่อ futures เริ่มเคลื่อนไหวแบบนี้ มักจะหมายถึงว่าผู้ค้ากำลังจัดตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น ไม่ใช่เพื่อเล่นข้าง ๆ ทั้งผู้ป้องกันและผู้ค้าตามแรงฉุดกำลังกลับมาด้วยขนาดใหญ่ และ Binance ก็เป็นอีกครั้งที่เห็นการไหลของสภาพคล่อง กลุ่มความเงียบได้สิ้นสุดไป ความผันผวนกลับมาอยู่บนโต๊ะแล้ว นักวิเคราะห์ได้เขียน.

ควบคู่ไปกับกิจกรรม futures ตลาดตัวเลือก Bitcoin กำลังเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัด ตามข้อมูลจากDeribit การไหลของตัวเลือกได้ “ล่วงหน้าในการเคลื่อนไหวของตลาด” ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีการเอนไปทางการป้องกันลงอย่างชัดเจน.

การพัฒนาอย่างหนึ่งที่สำคัญคือการหายตัวไปอย่างกระทันหันของหน่วยงานการขาย call ขนาดใหญ่ที่เป็นที่รู้จักกันดีในชื่อ Call Overwriting Fund (OF) ตลอดช่วงฤดูร้อนและเข้าสู่เดือนตุลาคม หน่วยงานนี้มีการขายcall options Bitcoinอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ตามปกติโดยกองทุนและนักทำเหมืองเพื่อสร้างผลตอบแทนจากการถือครองระยะยาว การหายตัวไปของพวกเขาได้เขย่าแหล่งสำคัญของการลดความผันผวนซึ่งส่งผลให้ความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น.

ในเวลาเดียวกัน ความต้องการซื้อพุทเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตั้งแต่ Bitcoin ซื้อขายเหนือ USD 110,000 ผู้ค้าสะสมการป้องกันการลดลงในช่วง USD 102,000 ถึง USD 90,000 ปรับป้องกันของพวกเขาลงเมื่อตลาดเริ่มอ่อนลง

ในขณะหนึ่ง มีดอกเบี้ยมูลค่าเปิดมากกว่า USD 2 พันล้านที่กระจุกตัวในพื้นที่เป้าหมาย USD 85,000 ถึง USD 95,000 ปริมาณล่าสุดแสดงให้เห็นกิจกรรมอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับ USD 82,000 และ USD 80,000 บางส่วน มีตำแหน่งเก็งกำไรในราคาที่ไกลจากความเป็นไปได้ที่ต่ำถึง USD 60,000 ถึง USD 20,000

รูปแบบนี้สะท้อนความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นในหมู่กองทุนที่ต้องการปกป้องสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในช่วงที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น การรวมกันของการลดปริมาณคอลลและอุปสงค์พุทที่หนักขึ้นกับความผันผวนที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดพุทสคิวที่สูงขึ้น โดยพุทเดลต้ากำหนดราคาแพงกว่าคอลลที่เทียบเท่าประมาณ 20% ในหนึ่งเดือน

การฟื้นตัวพร้อมกันในตลาดอนุพันธ์ทั้งสองบ่งบอกเรื่องราวที่น่าสนใจ เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สใช้เงินทุนอย่างรวดเร็วและเปิดปริมาณสูงสุดใหม่ในขณะที่ผู้เข้าสู่ตลาดออฟชั่นดำเนินการกลยุทธ์เฮดจ์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์ใหญ่ ไม่ใช่แค่เข้าสู่แนวโน้ม

นักวิเคราะห์คริปโต The Flow Horse เน้นย้ำเมื่อเร็วๆ นี้ว่าตลาดออปชั่นคริปโต ต่างจากที่ในการเงินแบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์ชี้ว่าตลาดออปชั่นคริปโตมักจะถูกนำโดยผู้เล่นที่มีความสามารถ ดังนั้นการวิเคราะห์การไหลถึงมีประโยชน์พิเศษในการทำนายทิศทางตลาด

สาเหตุหนึ่งที่ดิฉันบอกให้ผู้คนให้ความสนใจกับตลาดออปชั่นเพราะการไหลมักจะล้ำหน้ากว่าตลาดสปอต แต่ละทฤษฎีของดิฉันคือในคริปโตนั้นตลาดออปชั่นไม่ได้แออัดด้วยค้าปลีกแบบที่อยู่ใน tradfi และมันยังทำหน้าที่เป็นตัวกรองสำหรับผู้เข้าร่วมที่มีความเชี่ยวชาญมากกว่า,” นักวิเคราะห์ กล่าว

มุมมองนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในขณะนี้ ถ้าตลาดออปชั่นสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ชาญฉลาด การป้องกันพุทที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนเหล่านี้ยังคงระมัดระวัง เมื่อรวมกับกิจกรรมฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้น ตลาดอนุพันธ์ก็พร้อมสำหรับการขยายตัวในความผันผวน

การขยายตัวของความผันผวนนี้จะสร้างผลลัพธ์ในด้านบวกหรือเร่งการปรับตัวที่มีอยู่ ยังคงไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่เห็นพ้องกัน: ช่วงสงบได้สิ้นสุดลงแล้ว และบทใหญ่ถัดไปของคริปโตกำลังจะเริ่มต้น