ETF คริปโตเตรียมอัปเกรดครั้งใหญ่ — อะไรเป็นแรงผลักดัน

ผู้ให้บริการกองทุนคริปโตกำลังเพิ่มการสเตกใน ETFs และ ETPs เพื่อให้ผู้ลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงรายได้คริปโตแบบพาสซีฟได้

คำแนะนำล่าสุดจาก SEC และความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการสเตกกำลังผลักดันให้เกิดการแข่งขันในอุตสาหกรรมเพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่รองรับการสเตก

ผู้ให้บริการกองทุนคริปโตชั้นนำหันมาใช้ Staking

ชื่อใหญ่ๆ เช่น Grayscale, 21Shares และ REX-Osprey กำลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ให้ทั้งการเปิดเผยสินทรัพย์ดิจิทัลและรางวัลจากการสเตก

Grayscale ซึ่งบริหารสินทรัพย์มูลค่า 35 พันล้าน USD ขณะนี้ เสนอการสเตกใน ETPs ของ Ethereum และ Solana ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ Ethereum Mini Trust ETF และ Solana Trust ของ Grayscale ช่วยให้นักลงทุนได้รับรางวัลจากการสเตกนอกเหนือจากการถือครองสินทรัพย์

ตามข้อมูลของบริษัท นักลงทุนสามารถรับรางวัลจากการสเตก ได้รับรายได้แบบพาสซีฟ และได้รับการเปิดเผยถึงมูลค่าระยะยาวของเครือข่าย ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ร่วมมือกับผู้ดูแลสถาบันและผู้ตรวจสอบหลายราย ทำให้รางวัลแบบพาสซีฟสามารถเข้าถึงได้ผ่านบัญชีนายหน้ามาตรฐาน

Grayscale (ETHE และ ETH ETF) ได้สเตก 857,600 $ETH (3.83 พันล้าน USD) อีกครั้งในวันนี้ ผู้ใช้รายหนึ่ง แชร์ในโพสต์

21Shares ก็ได้เข้าสู่การสเตกเช่นกัน โดยเพิ่มคุณสมบัตินี้ใน Ethereum ETF (TETH) ซึ่งเข้าร่วมในกระบวนการตรวจสอบของ Ethereum มีการแนะนำการยกเว้นค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 12 เดือนเพื่อดึงดูดนักลงทุนใหม่

ด้วยการบริหารสินทรัพย์มูลค่า 12 พันล้าน USD 21Shares เน้นย้ำถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในรางวัลจากการสเตกโปรโตคอลว่าเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการลงทุนในคริปโต ในขณะเดียวกัน Solana Staking ETF (SSK) ของ REX-Osprey กลายเป็นกองทุนแรกในสหรัฐฯ ที่ใช้ JitoSOL ซึ่งเป็นอนุพันธ์การสเตกแบบลิควิด

ผลิตภัณฑ์นี้ทำให้ SOL ที่สเตกยังคงเป็นลิควิดและแจกจ่ายรางวัลทั้งหมดให้กับผู้ถือครอง ภายในเดือนกรกฎาคม SSK มีสินทรัพย์เกิน 100 ล้าน USD ซึ่งแสดงถึงความสนใจของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง

ทำไมนักจัดการกองทุนถึงยอมรับการ Staking

มีแรงผลักดันที่แท้จริงเบื้องหลังการ staking เนื่องจากความชัดเจนล่าสุดจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม SEC ระบุว่าการ staking บนบล็อกเชนที่ใช้หลักฐานการถือครองภายใต้เงื่อนไขบางประการ มักไม่ถือว่าเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์

เป็นมุมมองของแผนกว่า “กิจกรรมการ staking ของโปรโตคอล” ที่เกี่ยวข้องกับการ staking ของโปรโตคอลไม่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายและการขายหลักทรัพย์ตามความหมายของมาตรา 2(a)(1) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 (พระราชบัญญัติหลักทรัพย์) หรือมาตรา 3(a)(10) ของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปี 1934 (พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยน) แถลงการณ์ ระบุ

คำแนะนำนี้ช่วยลดความกังวลทางกฎหมายและกระตุ้นให้กองทุนแบบดั้งเดิมเสนอการ staking

การ staking ให้ผลตอบแทนที่ขับเคลื่อนด้วยโปรโตคอล มันสามารถเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวนให้เป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคง ซึ่งดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันที่มองหารายได้แบบพาสซีฟ

แถลงการณ์ของ SEC อธิบาย ว่าผลตอบแทนจากการ staking เป็นการชำระเงินสำหรับการสนับสนุนเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ ไม่ใช่ผลตอบแทนจากการจัดการของผู้อื่น การแยกแยะนี้สนับสนุนการ staking เป็นคุณสมบัติการลงทุนหลัก

เทคโนโลยีก็ช่วยเช่นกัน โซลูชันการ staking แบบ liquid และพันธมิตรผู้ตรวจสอบที่มีประสบการณ์ลดอุปสรรคทางเทคนิค ความก้าวหน้าเหล่านี้ทำให้กองทุนสามารถเสนอการ staking ได้ง่ายขึ้นและรักษาสภาพคล่อง ซึ่งยังคงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ ETF และ ETP

ความเสี่ยงยังคงอยู่ แต่ความต้องการตลาดเพิ่มขึ้น

แม้จะเติบโตอย่างรวดเร็ว ผู้นำในอุตสาหกรรมยอมรับว่าการ staking มีความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงการลดลง (บทลงโทษสำหรับข้อผิดพลาดของผู้ตรวจสอบ) ความผันผวนของตลาด ปัญหาทางเทคนิค และสภาพคล่องที่จำกัด

ผลิตภัณฑ์เช่น TETH ETF ของ 21Shares และ REX-Osprey Solana Staking ETF แก้ไขข้อกังวลเหล่านี้ในเอกสารการเปิดเผยข้อมูล โดยเน้นความโปร่งใส

ในขณะเดียวกัน คำแนะนำของ SEC ไม่ครอบคลุมกลยุทธ์การ staking ทั้งหมด นโยบายนี้ใช้กับการ staking ของโปรโตคอลแต่ไม่ใช่โมเดล DeFi หรือบุคคลที่สามทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม ความสนใจของนักลงทุนกำลังเพิ่มขึ้น REX-Osprey’s Solana Staking ETF มีสินทรัพย์เกิน 100 ล้าน USD ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และ 21Shares และ Grayscale ได้เห็นการไหลเข้าที่สำคัญ

แม้แต่ ETH ETF ที่วางแผนโดย BlackRock ก็กำลังเข้าใกล้การอนุมัติการ staking โดยมีการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปิดตัวในเดือนตุลาคมตามโพสต์บน X (Twitter)

ยุคถัดไปของนวัตกรรม ETF กำลังดำเนินไปในขณะที่ผู้จัดการใช้รางวัลจาก smart contract เพื่อดึงดูดนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทน

สำหรับนักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์ การ staking ใน ETF และ ETP แสดงถึงความก้าวหน้าที่ชัดเจนในการเข้าถึงการเปิดเผยคริปโต ความมั่นใจด้านกฎระเบียบ เทคโนโลยีใหม่ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นทำให้การ staking ยังคงเป็นนวัตกรรมสำคัญในหมู่กองทุนคริปโต