การอพยพจากคริปโตทะลุ 1.7 พันล้าน USD แต่โลหะโทเคนดึงเงินลงทุน

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลได้เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต่ำลงอย่างเด็ดขาด โดยกองทุนคริปโตมีการไหลออกถึง 1.7 พันล้าน USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

นี่ถือเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่มีการถอนเงินออกจากกองทุน และเมื่อนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ก็ได้เปลี่ยนทิศทางจากการไหลเข้ากลายเป็นการไหลออกสุทธิถึง 1 พันล้าน USD

นักลงทุนเริ่มป้องกันความเสี่ยง ขายชอร์ต Bitcoin และโลหะ tokenized ดึงทุนไหลเข้า

หลังจากที่มีเม็ดเงินไหลออก 1.73 พันล้าน USDจากกองทุนคริปโตในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 มกราคม ผลิตภัณฑ์การลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลสูญเสียเงินไปอีก 1.69 พันล้าน USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกันการปรับฐานล่าสุดยังเร่งให้สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AuM) โดยรวมลดลงอีกด้วย

ตั้งแต่จุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคม 2025 มูลค่า AuM รวมของผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลลดลงไปกว่า 73 พันล้าน USD ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงทั้งความอ่อนแอของราคาที่ต่อเนื่องและการไหลออกของเม็ดเงินอย่างต่อเนื่องจากอุตสาหกรรมนี้

James Butterfill นักวิเคราะห์จาก CoinShares อธิบายว่ามีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อภาวะขาลงนี้ หัวหน้าฝ่ายวิจัยชี้ให้เห็นถึงสาเหตุต่อไปนี้:

• การแต่งตั้งประธานธนาคารกลางสหรัฐที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น
• การขายของกลุ่มวาฬที่ยังคงดำเนินต่อไป โดยเกี่ยวข้องกับวัฏจักรคริปโตระยะเวลา 4 ปี และ
• ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น ทำให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยขึ้น

เหตุการณ์เหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไมการไหลออกส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่สหรัฐอเมริกา ซึ่งคิดเป็น 1.65 พันล้าน USD ของการถอนเงินทั้งหมดในสัปดาห์นี้

พวกเรามองว่าสถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นการรวมกันของหลายปัจจัย เช่น การแต่งตั้งประธานธนาคารกลางสหรัฐที่เข้มงวดขึ้น การขายของวาฬตามวัฏจักรสี่ปี และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น Butterfill ระบุไว้

ขนาดของการถอนทุนจากสหรัฐอเมริกาสะท้อนถึงความอ่อนไหวของตลาดคริปโตต่อการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐและสภาวะตลาดการเงินโดยรวม ในส่วนของประเทศอื่นๆ ความเชื่อมั่นก็เป็นลบเช่นกัน แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่เล็กกว่า

เม็ดเงินไหลออกวงกว้างสะท้อนตลาดคริปโตเน้นตั้งรับ

ในบรรดาสินทรัพย์แต่ละประเภท การเทขายเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง Bitcoin เป็นเหรียญที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด โดยสูญเสียเงินลงทุนไป 1.32 พันล้าน USD ตลอดสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนต่างลดการถือครองคริปโตเบอร์หนึ่ง ซึ่งอาจ อธิบายถึงราคาของ BTC ที่ร่วงลง ได้

Ethereum ตามมาด้วยเงินไหลออก 308 ล้าน USD สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลง แม้ในสินทรัพย์ที่มักถูกมองว่าเป็น การลงทุนระยะยาวตามโครงสร้าง ก็ตาม

เช่นเดียวกัน สินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมล่าสุดก็ไม่ได้รับการยกเว้นเช่นกัน XRP และ Solana มีเงินไหลออก 43.7 ล้าน USD และ 31.7 ล้าน USD ตามลำดับ

กราฟข้างต้นส่งสัญญาณการเปลี่ยนหมุนเวียนออกจากตำแหน่งที่มีความผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางภาวะซบเซานี้ กลุ่มนักลงทุนที่เน้นป้องกันความเสี่ยงก็มีให้เห็น ผลิตภัณฑ์การลงทุน Short Bitcoin มีเงินไหลเข้า 14.5 ล้าน USD ดันมูลค่าสินทรัพย์สุทธิปีนี้เพิ่มขึ้น 8.1%

แนวโน้มดังกล่าวชี้ว่านักเทรดต่างป้องกันความเสี่ยงจากการร่วงต่อ มากกว่าที่จะคาดหวังการฟื้นตัวในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ลงทุนที่เรียกว่า Hype กลับกลายเป็นจุดสว่างที่หายาก ด้วยเม็ดเงินไหลเข้า 15.5 ล้าน USD โดยผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับประโยชน์จากธุรกรรมออนเชนที่พุ่งขึ้น ซึ่งเกี่ยวข้องกับ โลหะมีค่าที่ถูกโทเคนไนซ์ และดูเหมือนจะได้รับความนิยมในฐานะทางเลือกใหม่ในบทบาทเก็บมูลค่าท่ามกลางตลาดคริปโตที่ผันผวน

เมื่อนำข้อมูลกระแสเงินล่าสุดมาพิจารณารวมกัน จะเห็นว่าตลาดอยู่ในโหมดป้องกันความเสี่ยงอย่างชัดเจน เมื่อเงินทุนยังคงไหลออกจากสินทรัพย์หลัก และมีเพียงกลุ่มเฉพาะทางที่ได้รับความสนใจ บ่งบอกว่านักลงทุนต่างมีความระมัดระวังอย่างสูง

อย่างไรก็ตาม การที่ความเชื่อมั่นจะกลับมาหรือไม่นั้น น่าจะขึ้นอยู่กับ เหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐอเมริกา ในสัปดาห์นี้ การชะลอตัวของ การขายจากผู้ถือครองรายใหญ่ และการลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ยังไม่แน่นอนในระยะสั้น